鹿西西的仙人

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把热爱的事情做到极致。

鹿西西的仙人回复的提问

低估便宜的蓝筹白马,你看好哪三五只!!为什么(除去美的格力同花顺黄山旅游等)查看全文

鹿西西的仙人的热门讨论
一篇文章搞清楚股票投资的获利原理

首先,我们可以直观地得到:投资收益R=卖出价P2-买入价P1+持有期间的分红D。 比如你20元买入格力电器,50元卖出,期间收到分红2元,则你的投资收益为50-20+2=32元。 又因为股价P=市盈率P/E*盈利E,所以可以进一步扩展:投资收益=(卖出市盈率PE2*卖出时的盈利E2)-(买入市盈率PE1*买入时的盈利E1...查看全文

吐槽一下价值投资

雪球最近搞了个征文活动“价值投资能否东方红”。 港真,很多讨论价值投资是什么都不清楚。 讨论这个话题之前首先得明确什么是价值投资吧。 价投本身其实并没有一个确切的定义,我们在雪球所看到的绝大多数关于价投的讨论都是信息二道贩子的肆意曲解(再次建议大家务必读原著)。 鉴于价投已经被...查看全文

关于5倍市盈率买入一家公司的随想

首先我们来看两个事实:1、公司的内在价值是一个概率区间值,是动态变化的。2、在特定的时间内,股票价格的变动相对内在价值而言是波动的。为了形象,我举个例子:1、站在某个时点基于已有的条件预测,某公司未来两年平均净利润250亿-300亿,为了简便,简单外推公司未来自由现金流折现值为20倍盈利...查看全文

杜月笙原名叫杜月生,是个很普通,甚至带点乡土气息的名字。后来,有一个人帮他把名字改为杜镛,号月笙。帮他改名的这个人可不简单,叫章太炎,近代著名的国学大师。你看,明明是一个黑社会大佬嘛,居然能请到国学大师改名。但当时事实确实如此,除了学者章太炎,还有当时的名士杨度(清朝“预备立...查看全文

嗯……问个问题,很多人用PEG用得很嗨皮,我就想问一下,为什么PEG=1就是低估的,理由是什么。[困顿]查看全文

新一期跑男的主题是环保,讲到垃圾分类、垃圾焚烧、垃圾填埋和渗滤液处理。杭州每天产生1.2万吨垃圾,唯一的一个垃圾填埋场从07年到现在填了1700多万多垃圾,高100多米,降解完这些垃圾大概需要300年,其中一个玻璃瓶降解需要的时间是2000000年。。。$可口可乐装瓶(COKE)$ ???原本预计24年才能...查看全文

刚巧昨晚跟朋友聊天。我说很佩服褚时健、曹德旺、董明珠这样的人。一辈子把一件事情做到极致就很厉害了。$XD福耀玻(SH600660)$ $格力电器(SZ000651)$ 福耀玻璃的成长空间我觉得至少2倍吧。多的钱买了10张$小康转债(SH113016)$查看全文

$养元饮品(SH603156)$ 58个人接下亏损的厂子,高管直接间接持股百分之六七十,经销商持股2%,单品做到90亿,净资产收益率比伊利还高,净利/经营净现金流20亿,连续三年高分红。厉害。[困顿]不知道这业绩是因为股权激励大家都有干劲,还是因为21年解禁做高业绩。而且植物蛋白饮料竞争如此激烈,产品...查看全文

权游s8真是太水了。[囧]先是第一集剧情索然无味,然后是第二集无比矫情,第三集人鬼大战更是槽点满满。前面John snow都说了赢得战争唯一的机会就是杀死night king,结果还在那死命拼人数。OK,你可以说是为了给暗杀小队买时间。但明知道夜王要找布兰登,用布兰登做诱饵,结果只放了一个西恩?铺垫...查看全文

这就是某乎的热榜。查看全文

真是呵呵了。分众亏钱就是增加点位增强竞争力,新潮亏钱就是证明它不行。[呵呵]$分众传媒(SZ002027)$查看全文

波动到底是不是风险?

我们知道,当你控制估值不变的时候,股价长期看应该与盈利成比例关系。比如格力,当你8倍盈利买入,那么市盈率继续下跌的空间很小,长期来看,如果市盈率保持8倍不变,股价跟随盈利变动,盈利上涨多少,股价就应该等比例上涨。那么,假设你8倍盈利买入格力,然后中间停止交易十年,十年后格力的利...查看全文

分众预计一季度净利同比降六到七成,这个下降程度远超预期。关于分众的竞争优势已经分析过了,不会有新的东西,当初买入的理由也是基于相对宏观的竞争优势,不是短期的经营业绩。同时也正如我们一直秉承的信念:未来不可预测,公司价值不可知,单股基本面亏损不可避免,如果分众凉凉,那也是我们投...查看全文

准备写离职申请了。[呵呵]查看全文

我倒希望董明珠早点退休,董明珠带来的不确定性太大了。。。$格力电器(SZ000651)$查看全文

简单说说格力的天花板

两周前首发于本人微信公众号:桃成蹊投资 (首先申明一下,文中涉及的数据主要来自对各路券商研报的印象,可能跟原始数据有偏差,但不影响整体结论。 )格力的天花板嚷嚷了很多年,市场一直被打脸,今年格力的营收更是有希望逼近2000亿,净利有望冲击300亿,今天简单说说我的看法。日本与中国一衣...查看全文

假如我们10倍市盈率买入一家成长公司,N年后公司进入成熟阶段,市盈率还是10倍,那么估值变化的收益为0,我们的收益为股息+盈利增长推动股价上涨,投资收益将全部由股息和留存收益增长带来。这就是实业的思维做投资。$洋河股份(SZ002304)$ $格力电器(SZ000651)$ $分众传媒(SZ002027)$查看全文

明朝的朱载堉(1536—1611),乃明太祖朱元璋的九世孙,是大学问家,他的《山坡羊·十不足》很有名,朗朗上口,传诵到今。逐日奔忙只为饥,才得有食又思衣。置下绫罗身上穿,抬头又嫌房屋低。盖下高楼并大厦,床前缺少美貌妻。娇妻美妾都娶下,又虑出门无马骑。将钱买下高头马,马前马后少跟随。家...查看全文

银行的系统有没有可能崩溃?比如一夜之间所有人的存款账户都乱了?银行怎么确保这样的事情不会发生?查看全文

问题来了。。。。请问价投:阿胶是暂时性困境还是永久性绝境。。。是该逆向买入,还是遵循巴菲特“当公司基本面恶化时卖出”的原则将它卖掉。。。。$东阿阿胶(SZ000423)$查看全文

他的全部讨论
*内容审核中,暂不可见*

*内容审核中,暂不可见*查看全文

确实是,身边越来越多的人吸猫撸狗,从食品到医疗,宠物市场的需求一直在增长。查看全文

回复@初善君: 有点,1/ PE=ROE/ PB比较合理,1/ PE表示收益率,ROE表示股东角度净资产回报率,除以PB表示考虑溢价实际的回报。//@初善君:回复@鹿西西的仙人:PE=PB/ ROE这个公式真傻,因为pe和pb是一一对应的。公式并不能看出来roe和pe的关系,因为pe一变,pb就变了,而roe是固定的查看全文

回复@VNI投资笔记: 怎么说呢,PB、PE、ROE可以互相转化,关系是PE=PB/ ROE,而1/ PE=ROE/ PB,很明显ROE和PE更像一组亲密关系。//@VNI投资笔记:回复@鹿西西的仙人:其实从本质上说应该是在pb不变的情况下,不是pe查看全文

彼得林奇没告诉你的事:PEG怎么来的?

原创: 鹿西西的仙人 桃成蹊投资 5天前 PEG估值被广泛运用,但几乎没有人解释过PEG怎么来的,包括被尊为PEG大师的彼得林奇本人,因此这一篇我们来尝试探讨一下PEG是怎么来的。 从哪开始呢? 首先我们可以明确,公司的价值等于其未来自由现金流的折现值,任何一种估值方法,只要是正确的,就一定可...查看全文

前几天在B站看到手冢治虫的《多罗罗》,剩最后一集了,果然是神作。印象了好几年前看过电影版,但刚才搜了一下没找到?为啥不叫百鬼丸,据说是因为题材太敏感,百鬼丸冲击力太大,所以用多罗罗做名字,通常国内翻译为《多罗罗和百鬼丸》。另外,据说按照手冢治虫的设定,原著的结局很暗黑,百鬼丸...查看全文

回复@坚信价值: 主要是可能不断再融资和投资,有息负债率长期居高不下,如果一次投资之后不再继续新增投资,折旧摊销的非付现成本对应的现金流全部用来偿还有息负债,随着有息负债的偿还财务费用不断下降,现金回报还是很不错的。如果自己再加一个杠杆,简直不要太美好。//@坚信价值:回复@鹿西西的...查看全文

回复@镰刀侠客: 对,通常随着净资产增加,ROE会慢慢降下来,但企业通常会有一个高速成长的阶段,虽然净利增速慢了,但也一样划算。打个比方,比如你的财富开始50%的速度增长,后来增速下降,以40%、30%的速度增长,但你一样不会介意,对吧,因为虽然增长速度慢下来了,但你的财富还是以远高于社会...查看全文

回复@yusab: 不用啊,这是留存收益率,也就是净利润增长率,与市场价格波动没有关系。比如净资产100亿,ROE10%,利润10亿,分3亿,留存7亿,如果下一年ROE还是保持这个水平,那么下一年净利润增长10%*(1-30%)=7%。在PE不变的情况下,你的持股市值也要同步上涨7%。//@yusab:回复@鹿西西的仙人:@...查看全文

网传的收益率公式基本上是错的,要不就是不完整的。1、博格公式本身是错误的,博格公式只是一个文字表达式而不是数学表达式,博格只是用来表达股票投资收益来源于股息、盈利增长和估值提升,而不能用来直接计算收益率。2、收益率=分红比例/ PE+ ROE(1-分红比例),只是表达了内生收益率,也就是...查看全文

没定价权没关系啊,他提到的这些,水电、公路、银行,本质上是靠杠杆赚钱,而不是靠定价权。//@坚信价值:回复@陈霖meow:水电(或者任何其他电)可谈不上垄断。电力作为产出是大宗商品化的,因为对于客户(电网以及终端客户)来说并不关心你的电是怎么产出来的。音响接的无论是水电、核电、煤电,都...查看全文

本质上来说,上班族也是在贩卖自己的知识技能,教师更加如此,有人骂教师无耻吗?//@潘潘_策略投资:回复@青春的泥沼:你咋不说你写了本书,巴菲特还不写书呢。只要不是恶意欺骗,分享知识收费有必要说的那么可耻?雪球上当大V的,难得每个人都有过亿身家,管理几十亿资金?巴菲特年轻的时候为什么要...查看全文

回复@随机漫步的傻瓜2: 没事,我来告诉你真相:这个世界就是一款游戏,我们只是一行游戏代码,土豪们才是真实世界的玩家。//@随机漫步的傻瓜2:回复@鹿西西的仙人:假装自己是有钱人查看全文

好惨,又要被鄙视了,哈哈哈。前者日子我朋友靠杠杆+稀土概念几天赚了一倍,我都不敢说话,哈哈哈。查看全文

发现土豪做投资最大的优势在于“钱闲”+“预期合理”:所投资的资金出现浮亏不会对生活产生太大的影响,因此心理承压能力好;对收益的低预期使得他们更能接受追求低风险投资,不会采用激进的策略。反之,不少人通常是“短期资金”+“高预期”,追求高收益必然采用激进的策略诸如满仓加杠杆之类的,...查看全文

隐隐约约觉得要起飞了。$瀚蓝环境(SH600323)$查看全文

公众号更新了,推导了PEG的由来。附赠也总美图一张。[跪了]查看全文

回复@SUN101: 印象里,很少有哪个基金经理说明为什么自己具备投资能力,基本上都是“我是价投,我要赚公司盈利增长的回报”,但没有说明“为什么我有能力赚公司盈利的回报”。说到底,很多投资人也没考虑过这个问题,又或者私下沟通过也未可知。//@SUN101:回复@鹿西西的仙人:与其说是能力不如说是...查看全文

吓人。非常自信啊。//@对数资产:回复@宁静的冬日M:比我厚道,虽然我业绩比较基准也是10%,但我还是有1%管理费的。查看全文

现在雪球私募提到股票策略的时候说“自身不具备预测股价的能力,专注公司盈利增长带来的的回报”似乎成了一种政治正确。不禁有一个疑问:赚对手的钱不容易,难道赚公司盈利增长的回报就这么容易?实体公司的经营可是一点都不简单,是什么原因让这么多基金经理自信自己具备在商业层面和基本面分析层...查看全文

回复@玄哲勇: 外围吃瓜。//@玄哲勇:回复@天下2015:$格力电器(SZ000651)$ 绝大多数人根本没有说到点子上,也搞不清楚是什么是能效,所以我就再说几点:1.不单是中国,全世界绝大多数国家都有能效标准,达不到能效标准的家用电器,是不能上市销售的。2.中国空调最低要求是能效等级3,能效等级3和能效...查看全文

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