逸修1

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有些细节问题，后续再讨论

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$心动公司(02400)$
借楼说一个很有意思的话题
游戏并不会一味追求用户越多越好，因为不同用户的需求不一样，一味追求用户会导致满足A类用户然后没有满足B类用户，为了泛用户丢掉核心用户是很愚蠢的行为
应该在优先满足核心用户的需求下再去追求更多用户
同时有一类用户消费能力低...

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广告天花板一下打开……

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回复@友善的稳赚小建筑师: 恭喜，可能找到了标准答案 这帖子里，你应该是第二个 //@友善的稳赚小建筑师:回复@逸修1:我为什么不直接买这三个？

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$心动公司(02400)$
补充一点常识
小镇之类的游戏因为AP值低，宣发上是不太可能跑去市场大规模买量的（因为账肯定算不过来，竞价也搞不过其它游戏）
为什么说IP很重要，因为ip能在前期带来大量的低成本用户，完成冷启动，方便后面可能发生的社交传播（同时有ip，去做联动也有底气）

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eps三年增长100%及以上是结果
在目前的大环境下，方向有五种可能：
1、仍在中高速增长的行业，极少但不是没有
2、大行业、非头部玩家、竞争力强，提市场份额、货币化率提升（公司增长大于行业增长）
3、出海（第二曲线）
4、竞争格局、经营效率改善（利润增长大于收入增长）

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$心动公司(02400)$
24年半年报业绩简要预测
首先强调一点，港澳台因为有5个月出头的流水，也有递延但影响较小，国服是5月中旬上线只有一个半月的流水，受到递延的影响较大，如果按买量公司的打法，国服上半年对报表会是负贡献，多亏3-4亿很正常(参考igg和三七去年Q2)，好在不是，但因为时...

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$心动公司(02400)$ $美团-W(03690)$$拼多多(PDD)$
今天和朋友聊到在目前的环境下，想找到未来中长期还有中高速增长的公司很难
最开始还想找三年eps增长200%及以上的，后来降低一些标准，改为三年eps增长100%及以上
人多力量大，大伙觉得有那些24-26年三年eps能增长100%及以上，同时ep...

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左边是我……

谈谈游戏营销和麦芬的利润率

游戏营销可以分为三个层次：
1、低级点的是做视频素材（有些和游戏实机内容差异大，但没关系，能拉一个下载是一个）
2、高级一点是做内容营销，就是找up主或直播做推广，素材一般就是游戏内容（所以得要求产品品质不错）或者线下用游戏内容做推广
3、再高级的则是品牌营销，以前的暴雪...

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回复@艺圃12: 这是一个很有意思的话题，第一种公司也会有二种情况：
1、一种是文中说的，刚露头的时候，可能窗口期会比较短
2、第二种是已经露头但股价被其它因素压下去了
22年上半年的拼多多是第一种情况，下半年10月的拼多多则是第二种情况
第二种并不难，在研究做好的情况下，...

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在22年、23年上半年吃过大亏后，文中的道理是我到23年下半年才明白的（对过去的我有点晚，但对现在的我不晚）
从那之后，我就：
1、不做贝塔，不会因为基本面之外的因素去买股票
2、基本面（阿尔法）只认真正对收入和利润有实质性影响的
最后就变成核心持仓就变成文中说的二类，互...

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$心动公司(02400)$
仔细看了一下报告
1、第一，taptap不值钱
2、麦芬国服、台服一波流，今年会有些贡献，明年很少
3、麦芬国际服会扑街
4、其它老游戏不值钱，自研会扑街
最终今年收入58亿、7亿左右利润；明年46亿收入，4亿利润
假如明年真的46亿收入、4亿利润，那么...

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$心动公司(02400)$
之前在讲心动和B站很大的一个差距就是B站在外资那边是有热度和覆盖的
而心动基本没有的，别说平时的会不会有啥外资，参加过业绩后高管会的朋友都知道（一般是腾讯会议，不限量，投资者都可以参加并提问），这个会议过去三四年，能看到的老外（不是说外国人，代表外资卖...

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这个榜单是海外ios+谷歌+国内ios的 排除官网影响有一定参考意义（对官网比例大幅度提升的产品和公司会看错） 再来一个竞猜，心动下半年最高会到多少名？

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讲一个很有意思的话题，21、22年的版号暂停对游戏公司到底是好是坏？最近一二年的版号放开又是好是坏？
简单粗暴的逻辑是版号暂停对所有公司都是坏事，而版号放开则对所有公司都是好事，所以暂停时都跌了、放开那会则都涨
真实情况则复杂很多：版号暂停对有长线运营产品且没重磅新品急需版...

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$哔哩哔哩-W(09626)$
三谋为啥在买量力度远高于麦芬的情况下，首月曲线还是不如麦芬（指的是曲线，不是绝对值，因为三谋开服第一周的数据是麦芬的3-4倍，但是首月流水是1.5-2倍）
因为它从赛季初到赛季末，氪金曲线就是一直下降的，肝度方面中途交战时会有上升期，整体也是下降的，直到下...

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$心动公司(02400)$
顺着一位朋友的帖子讨论一个很有意思的话题
玩过原神类游戏的朋友应该都知道，21天一个卡池、一个大版本二个卡池，一般是强弱搭配
玩过SLG类游戏的朋友应该也知道，比如说2个月一个赛季，一般前面一个月是很肝很氪，后面一个月战局已定就长草准备了下一个赛季
...

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$吉比特(SH603444)$
以问道做为基本面，一年30亿左右的流水，12亿左右的净利润问题不大
但因为端游部分利润在代理商处、手游发行部分权益不在上市公司处，归母的应该是8亿左右
以10-12倍为熊市的底部估值，前者是120-145亿，后者是80-100亿
@hjxofgz 100亿左右抄底很安全？

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$心动公司(02400)$
小知识，网易和吉比特都有taptap股权
同时网易是taptap的第一金主，吉比特是第二（最近不确定）——广告收入的前二大客户
不是啥利益输送，最主要的原因是这二家公司的游戏都是偏精品游戏，和taptap用户调性最符合，互惠互利
所以这二家公司发展越好，对taptap...