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这是一个好问题：
1. 巨星科技：全球21个生产基地：中国10个生产基地，东南亚3个生产基地，欧洲5个生产基地，美国3个生产基地；根据调研信息披露：现在针对于美国市场只有1/2的产能是由中国生产基地出口；随着TRUMP上台确定性愈高，对美出口这块产能一部分会逐步由美国本土生产基地和越南生产...

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猜测下资金选择背后的逻辑：
美股：降息提振消费/耐用品支出，估值很多也在较低位，预期降息解决消费疲软带来企业经营边际改善，本质是投资回报比价（老美7剑客股价包含了更多未来线性业绩预期，潜在阶段性回报率下降）。
A股：建立在高股息率策略下所持有企业阶段性“股息不再高”的条件...

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取业绩扣非净利润中位数3.715亿，按照管理层的行业发展预测下半年环比上半年行业情况景气度存在高概率的环比改善，因为全球鞋服包主要终端消费地节假日和购物季集中下半年；参照现在信息因子环境（前提：原材料价格以及海外汇率变动不大）保守下半年3.8-3.9亿，全年扣非净利润7.515亿-7.615亿，超...

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谢谢善意提醒；
保持打击力和兴奋感、专注；晚上回去再翻翻石头。

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关于“主要OPE产品新旧能源转换顺畅”的一点延展：
1. 之前有幸跟格力博投融资总监聊过，锂电OPE现在北美OPE市场渗透率为44.9%主要体现在家用场景端，商用OPE这块美国下游客户现在的共识BUY IN还是传统燃油OPE，商用客户对锂电OPE接受度不高在于购买客单价高，续航能力和用户使用习惯与心智上...

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借楼主的帖子对迈得医疗展开讨论下：
1. 关于第二主业隐形眼镜CDMO业务：产能良率工艺方面的控制以及是否能通过客户验证都有极大不确定性。水凝胶系列产品竞争激励，硅水凝胶系列的产品透氧率和舒适度将提升10倍左右，且产品市场占有率为65%左右，迈得现在的技术路径只能做水凝胶系列。2）爱博...

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Q3是个好问题：
1. 质疑阳萌总对外直接拿Anker类比PG or TI 超级细分品类大赢家的商业发展模式是否可靠，本质上市场和品类差异化很大。一则：细分消费电子品类生命周期非常短，用户需求侧的变化会容易被供给端底层前沿技术牵引，产品属于不断迭代和竞争状态。二则：消费电子中的细分品类没有超...

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谈下当下新宝投资的矛盾：
1. 受益于低基数业绩持续性存疑：公司2024年Q1海外营业收入为【256,751.74】 万元，同比增长约【30.00%】，主要受益于外销客户去库存导致的业绩低基数【去库存周期：21年-23年Q1，海外营收增速下行通道】，且海外客户在23年Q2开始主动补库，体现在财务上新宝23年Q2海...

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针对于奥马电器的市场变化一些操作应对：
之前看出海家电产业的时候奥马这个企业的资产结构让我感到非常意外进而研究，在这波上涨之前买了接近9%的仓位，运气也比较好，出现了事前买入未知的积极信息变化（市场风格（出海），公司改名彰显战略方向与决心，国内家电政策促进消费等）。
当时...

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华利集团2023年年报新的经营变化解读：
1. 净利率积极变化归因： 在毛利率同比降低0.27PCT的情况下，净利率却同比上升0.22PCT：定性来看主要体现在因为2023年前三季度的客户去库存华利弹性产能遣散了一部分用工导致的销售费用，管理费用的下降；原材料跌价减少导致的资产减值损失下降。
2....

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回复@PaulWu: 在足够长的生存/投资时间周期内“黑天鹅”事件一定会发生的假设基础下，长尾头寸在常态时间内会对整体仓位形成一定的拖累，在极端情况下会创造组合流动性从而保留对投资策略的再次修正和风险偿付的选择权。//@PaulWu:回复@坡耕:我的理解是在市场流动性枯竭的时候，依然拥有现金流或现...

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关于2024年03月中国制造业PMI超出市场预期（50.8＞50.1）的一点个人应对观点：
无论是个人对3月PMI经济数据的思考是偏长周期的正面亦或者是负面，但是当下的“事实”是：宏观经济数据是超出市场一致性预期，制造业PMI经济数据边际改善明显。作为投资者应该实事求是，跟随市场逻辑推演的力度和...

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对于我个人来讲，这篇公开调研新增了2个比较关键的逻辑信息点：
1. 组织架构:后端的设计，产研是共用的，能够保证海外新兴热销新品在内销市场的产品快速创新响应，而且后端产研费用上也有一定摊销优势。
2. 产业链条的延伸配套: 增加了对黑天鹅事件的冗余性，保证了极端意外事件情况下不会...

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关于持仓企业华利集团2023年的业绩快报解读留存：
1. 历史财务表现：公司2023年营收为【201.13】亿，同比下降【2.22%】；扣非净利润为【31.78】亿，同比上升【0.41%】，扣非净利率为【15.80%】同比增加【0.41PCT】。公司2023年生产/销售【1.90】亿双鞋，同比下降【13.85%】，但每双鞋平均售价...

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持仓宠物食品行业动态经营跟踪留存：
【销售额，销售量，销售均价】：销售额方面：2024年2月，猫零食销售额为2.3亿元，同比-17%；狗零食销售额为0.9亿元，同比-13%；全价猫主粮销售额为7.0亿元，同比-19%；全价狗主粮销售额为3.1亿元，同比-22%；销售量方面：2024年2月，猫零食销量为5.7百万件...

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比较关键信息的是这个离职高管是加入刚满1年负责国内营销系统的总经理，关于离职的猜想解读可能会比较多；但是核心的逻辑绕不开“中宠的国内食品市场难做”。
对于企业来讲：因为好做顺风的话企业肯定会放宽条件留下核心管理岗，核心管理岗频繁换帅对于企业管理成本来说很高，比如：对内的业务...

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关于持仓企业新宝股份业绩快报的一些解读记录：
1. 2023年全年营业收入： 1,464,723.05 万元，较去年同期增加了【6.94%】；主要受益于人民币汇率被动贬值和海外下游客户去库存进展顺利。
2. 海外收入边际改善明显；2023年，半年度外销方面，国外营业收入实现466,178.77 万元，较 2022 年同...

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在逆风的困境下，方是检验理性和宁静的最佳时刻：
1. 我已经把今天调出来的仓位重新加回去至满仓状态：因为市场下跌的主导负面逻辑跟企业基本面关系不大，更多的是被迫卖出行为导致的，这块是可逆的波动，会跟随市场进行重建。
2. 给自己留下更多任务清单：多花点时间去市场超跌的地方看看...

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佩蒂2023年业绩预告的解读留存：
佩蒂股份扣非净利润：亏损50万-亏损550万
资产减值准备（经常性损益））：-945万（信用减值：510，存货+商誉减值：435）税后净利润影响885万
新西兰工厂搬迁(非经常性损益）：-1030万人民币
理论扣非净利润：395万-895万
2023年Q3：-3062万

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取扣非净利润平均数2.35亿，超出卖方的预测的平均数（2.0亿-2.4亿），也是中宠上市以来最好的扣非净利业绩。现在的矛盾点还是之前帖子论证的产业趋势进展不达预期导致的宠物行业估值整体有下移的压力，结合现在悲观的市场风格更倾向于股东现金回报有保证的企业，可能对估值跟着经营业绩边际改善的...