发布于: 修改于: 雪球转发：0回复：23喜欢：2
持仓宠物食品行业动态经营跟踪留存：
【销售额，销售量，销售均价】：销售额方面：2024年2月，猫零食销售额为2.3亿元，同比-17%；狗零食销售额为0.9亿元，同比-13%；全价猫主粮销售额为7.0亿元，同比-19%；全价狗主粮销售额为3.1亿元，同比-22%；销售量方面：2024年2月，猫零食销量为5.7百万件，同比+3%；狗零食销量为2.9百万件，同比-7%；全价猫主粮销量为6.0百万件，同比+14%；全价狗主粮销量为2.4百万件，同比+1%。销售额下降主要来自于单价下降，2024年2月，猫零食销售均价为39.9元，同比-19%；狗零食销售均价为30.2元，同比-12%；全价猫主粮销售均价为118元，同比-29%；全价狗主粮销售均价为129元，同比-22%。
【市场集中度】：2024年2月，猫零食CR10为29.1%，同比-2.0pcts，CR5为19.1%，同比-0.9pcts；狗零食CR10为38.6%，同比-2.8pcts，CR5为28.6%，同比-2.8pcts；全价猫主粮CR10为35.6%，同比-1.8pcts，CR5为22.8%，同比-2.1pcts；全价狗主粮CR10为37.3%，同比-2.0pcts，CR5为24.5%，同比-0.4pcts。
【结论】：卖方披露的2月份国内宠物食品销售额下降，销售数量上升，销售均价下跌结合头部企业行业集中度下降，我认为应该是受到了竞争格局恶化和消费降级的影响，那个负面因果系数比例较高，需要进一步观察（关于竞争格局恶化这点，之前的文章也提到了这个负面因素），不排除因为双11囤货导致的2月份销量发生偶然性波动。回到自我的应对策略上，阶段性市场空间和集中度都未达到预期的正面边际变化，所以我会逢高动态降低对宠物食品板块的整体持仓比例，其次对所持单个宠物食品企业比例进行优化。
$中宠股份(SZ002891)$ $佩蒂股份(SZ300673)$ $乖宝宠物(SZ301498)$
查看图片
引用：
2024-01-27 18:26
鉴于所持有的宠物食品类企业出现阶段性向下大幅回撤，是否为企业经营层面出现了新的负面逻辑变化，引发市场的负面逻辑再思考等可能性方向进行讨论：
1. 国内宠物市场表现不及预期： 2023年，城镇宠物（犬猫）消费市场规模为2793亿元，较2022年增长3.2%，增长幅度进一步放缓；其中：2023年宠物...

精彩讨论

全部讨论

2ez4Tyt04-15 23:55

2024年3月，猫零食CR10为33.3%，同比4.2pcts，CR5为22.4%，同比+3.3pcts;狗零食CR10为51.1%，同比+12.5pcts，CR5为39.6%，同比+11.0pcts;全价猫主粮CR10为37.9%，同比+2.3pcts，CR5为24.1%，同比+1.3pcts;全价狗主粮CR10为40.1%，同比+2.8pcts，CR5为25.0%，同比+0.5pcts
【集中度提升了】

2ez4Tyt04-02 11:02

盒马，正在宠物领域大步迈进，即不久前推出宠物上门服务后，近日又正式官宣推出系列自有宠物产品，包括主食、零食、营养补剂以及猫砂、洗护用品等。
新入场产品，主打选用好原料，价格线位于行业中等水平，另外，作为实力深厚的玩家，其还上线了不爱吃包退服务，用户在购买宠物产品后，如果宠物不喜欢吃，可以申请退货退款。

2ez4Tyt03-25 20:15

这个行业季节性很强，线上数据6月和11月都是高峰，其余几月都是呈现环比下降的趋势；看环比才没有意义，因为客户群体会在双11和618进行囤货。
关于你说的地产数据的销量问题，这个确实对内需影响很大，关联性更强的逻辑是宠物食品量上去了，但是均价下来了，反应出来的背后逻辑就是消费力不行和竞争格局恶化。

changdian91803-25 20:04

同比没有意义的！去年的初口罩放开冲击，要看环比，不乐观啊！今年的1一2月份的地产销售数据降29%

2ez4Tyt03-20 16:17

海关总署近期公布了2024年2月宠物产品出口数据。数据显示，2月我国宠物食品（犬猫）出口量1.73万吨，环比-37.38%，同比+22.80%，1-2月累计出口4.51万吨，同比+34.77%。从金额看，2月宠物食品（犬猫）出口额为5.66亿元，环比-32.99%，同比+28.40%，1-2月累计出口额14.12亿元，同比+33.94%。

2ez4Tyt03-19 20:17

个人观点：麦富迪应该也会受到价格冲击影响份额，但是麦富迪的产品力竞争性更强一些；团队做互联网也做得比较早，抓到了互联网红利。

PershinnG03-19 14:19

是的，您觉得麦富迪对于价格战的参与度如何呢？相比起来，中宠、佩蒂的自主品牌感觉更是以价换量的

2ez4Tyt03-19 09:28

是的1-2月合并起来，且观察数据时间周期拉长一些，得出的结论会更客观一些。
但是单看2月的数据口径：价跌量升，也是能说明一些问题的。常见的就是价格战抢市场，还有消费终端疲软等。

PershinnG03-19 08:37

请教下这个数据应该是受今年春节在2月份的扰动吧，按理说应该把1-2月份合并起来看？

2ez4Tyt03-14 14:27

2024年1月份天猫+淘宝宠物类目线上销售额40.22亿元，同比+20.09%，环比-10.11%。魔镜数据显示，1月猫主粮/猫零食销售额分别为9.62/3.06亿元，同比+34.48%/+33.41%，环比+5.30%/+12.74%；犬主粮/犬零食销售额分别为4.47/1.16亿元，同比+39.40%/+26.85%，环比+7.15%/-1.30%。分品牌来看，1月皇家、麦富迪、网易严选销售额位居前三，同比分别+49.6%、+58.7%、+10.1%。