伪团座

乐视的思考

乐视从上市到退市的几个特点： 1，欺诈上市， 2、财务造假 3、售卖梦想 教训如下： 1，监管失位 2，财务及其不透明，关联交易暗箱 3、曾经相信梦想者达到几百万，最终被埋28万股民。 4，经营模式明显不可持续，为何那么多人相信。 总结启发： 假如一个公众股份制公司，失去了监管也就为欺骗提供了...查看全文

那就聊猪（进口肉明年堪忧）

中国以及东南亚地区的猪肉消费量大约占到世界7成。猪瘟后这一区域的猪产能损失4成之多。 本来欧美产能充足，可以提供一些补充，但是新冠疫情的需求骤降，而生猪又有不能储存的特征，造成欧美被迫降产能，主要出口国西班牙，德国、美国等新冠疫情以来产能大幅下降2成之多，疫情还在继续，产能最终...查看全文

再次被河蟹

就不让说话，查看全文

猪产业估值漫游

说了很久的猪，想来一次漫游。希望漫游到达终点时，已经再无力气说猪之事。 起点小学题：大胆假设，小心求证 为了计算方便以下条件均为假设： 温氏与牧原都是200亿养猪资产，猪瘟常态化下，由于经营成本差距未来十年为内在价值做估值依据计算。 假定未来十年行业平均年均一头猪盈利200元，温氏代...查看全文

未来利润市占率看估值

温是牧的市值一倍时，投资者就开始争论谁是未来王者，直到今天牧已经马上是温市值的一倍。牧是正市值三倍多时，正粉就开始蔑称牧为神牧，如今牧快是正市值的7倍。 对于很多人来说永远理解不了到底发生了什么？ 到底谁被低估？这个问题我问了7个多月，对于很多人来说仍然没有答案。 他们不停的算出...查看全文

研究性思维与投资

对于一个人来说无论看待什么事物都要保持研究性思维。 当他人说出的观点和自己不一样时，或者和自己的认识差别巨大时，耐心听完他人逻辑以及论据，并深入研究其观点形成的基础因素，那么这就是研究性思维。 每一个人认知世界都有局限性，获取信息的渠道也都不同，造成认识上宽度和深度都会受一定...查看全文

期待平台速度把我的id删除

也给我一个闭嘴的借口，其实我也不想说下去了，苦于没托词。 也别跟着屁股后面删帖，直接取缔多痛快。查看全文

公开消息分析出非公开消息

猪瘟起始2018、8月，当时温牧股价都是20多元，今天温回到起点。 去年十月末，我的粉丝才几十人，也没发几贴。记得特别清晰的一件事，我把温氏7月变更后的股权激励计划翻出来，与牧原刚公布的股权激励方案做比较。 温氏去年更改股权激励方案就已经能分析出经营出了问题。 有兴趣的朋友可以再翻出来...查看全文

出道考题

这几天发帖，说了一些关于热点的思考，其实已经非常克制表达宽度和深度，也控制了表达量，可还是遭遇到无厘头的评论，以及平台限制。昨晚面对无脑喷，我试图评论区再直白些解释，结果被小秘书无情删帖，还被警告要制裁。人们总骂那些臭公知，可是根本没有公共空间，哪儿来的公共知识分子。没有充...查看全文

解释几句

先说猪的事，前段时间下跌，连续发了几贴算是陪伴，这几天跌的少，所以就不说了。总说也没劲，再说止跌了也不需要我多说。 我从没有推荐过新希望，一直只是分析，结论是缺少确定性，但是也许真能验证弹性也许不会差。反复表明我曾持有且获利颇丰，后轻仓，再后来清仓。但不妨碍分析新希望吧，应该...查看全文

写好了一篇

我自己能看见，可别人看不见。 好吧，又浪费感情了查看全文

转发

2020.5.18【招商农业】牧原股东大会纪要 洪俊骅_2020.05.18 牧原股东大会纪要 主办方：牧原股份 会议时间：2020年5月18日 出席嘉宾：牧原集团副总裁秦牧原，财务负责人曹治年，董秘秦军 联系人：雷轶15521088754（微信同电话） 陈晗15102896345（微信同电话） 信息总结： 1、猪价：下跌原因：需求...查看全文

回复@节能主义者: 果然又是你小子//@节能主义者:回复@伪团座:巴菲特原话是：没有人能靠长期做空美国获利。 关键词一是美国，二是长期，三才是做空。从后视镜里看，道琼斯指数的年线几乎如同我们的世界线，美国是人类有史以来的最强成长股，巴菲特言下之意是对美国的长期看好，不是对“祖国”这一宽...查看全文

超级物种

养猪产业有意思，猪作为商品没办法形成商品库存。猪价格如果不好，存放仓库里等价格转好的事是没有的，猪只能存在栏里，还要给吃给喝，好好伺候着。 新冠疫情后销售休克，无奈之下存在栏里养成牛猪。再养就成了象猪，复工复产后，销售通畅，栏里的猪迫不及待涌向市场，猪还是栏里那些头猪，可肉比...查看全文

似是而非

最近很流行巴菲特的一句话：“没有人可以靠做空自己的祖国发财。” 巴菲特标签：美国人，投资人，价值投资者，老人、中国投资者最爱。 所以当巴菲特讲出这句话时，迅速被我国投资者奉为经典。 首先我不清楚老人家讲这句话是不是有前言后语，或者有什么事件背景，也许这句话的流行本身就是断章取义...查看全文

估值的准确来自确定的数据

估值方法很多：pe、pb、roe、dcf………。这些都是公式模型，请自行学习模型基本原理。无论用什么方法，这里都涉及各种数据和参数，而数据是变动不确定的，所以无论什么方法估值都会失去准确性，要想估值更接近真实，就必须采用更稳定的数据和参数运用到估值模型里去。 各产业经营稳定性不同，行业...查看全文

为什么不能用当期利润按周期高低点市盈率估值，你们想想这个问题。为什么一定要用长期行业年均利润率去掉周期性估值。今天晚了，你们先想想，相互讨论一下，我先睡。起来看讨论，如有需要我再总结。查看全文

行业长期平均年头均利润200元是去掉了周期的盈利，肯定有的年份多赚，有的年份亏损，估值必须去掉周期性，所有行业其实都有周期，估值时都必须去掉周期性去估值，凡事拿当年利润去估值的都是傻了吧唧的韭菜。去掉了周期后看产能增速，才有了正常的可适用的能代表增速的市盈率去估值，而不能还用周...查看全文