伪团座

伪团座

市场运行过程中,常常情绪会战胜逻辑,但最终只有逻辑会实现盈利,而情绪总会让你失去的更多。

他的全部讨论
平效估值看养猪

一年多以来上市猪股之间估值争论很多,面红耳赤。争出栏量,争能繁数,争区域猪价等等方方面面。无论怎么争无非是都有一个去散养后向规模企业集中率提高的估值逻辑。 那么到底有没有集中率提高的成长逻辑? 劣势产能被消灭的前提是同质化产品成本过高。那么散养户和规模农户真没成本优势吗? 非瘟...查看全文

量化宽松与量化资金

2019年底和2020年初全球经济预测2020年并不乐观,特别是我国存在很多债务结构性问题,货币与财政政策需要稳定。但是去年年初突然爆发全球性疫情,全球开始量化宽松,甚至有些国家为了救经济实现无限量量化宽松。疫情下经济当然会很不好,投资实体也就不是最好的选项。市场突然多了很多钱,宽松出...查看全文

气势汹汹,有来头

以前可能讲太多了,能讲的基本都讲过,不方便在这讲的也在小范围聊过。一路过来都打了图钉记录,感觉很奇妙。 别的不多说了,本周牧原可能创这几年最大周涨幅,最大成交金额,这两个指标又恰好发生在历史新高不远或历史新高上下。本周和本月可能周线和月线收盘价都会创历史新高。那么如此来势汹汹...查看全文

春风十里

祝兄弟姐妹们新年幸福 唱首歌送给你们,春风十里 网页链接查看全文

对事不对人(请把原则还给投资)

昨天发了一篇文章,就一年来对雪球和猪圈的了解,感觉文章发出会在评论区引发骂战,所以关掉了评论。但还是感觉到了小骚动。 一年前刚来雪球时我还是很积极的在评论区互动,后来发现三言两语难说清问题就不再回复了。对于充满恶意的人拉黑了事。 雪球是各自表达观点认识的平台,也是分享平台,不...查看全文

养猪成本与估值解析

朋友问我中粮公布的养殖成本14元多,和牧原差不多,为什么中粮估值那么低,市盈率2倍多,市净率基本等于1,牧原的优势何在? 还有朋友问:正邦和新希望明年的扩张速度都很快,牧原的速度并不高于其它公司,牧原的估值优势又在哪儿? 综合这两个问题看,牧原似乎啥也不是,无任何优势可言。是不是...查看全文

规模不经济聊养猪

今天新希望又调整新低,猪圈人心涣散,还是说几句吧。 以前说过的观点再详解: 1,猪价和股价没必然关系。猪逻辑一直在变,此处省略以前说过的演变过程。现在猪价越高,越不利于去产能,集中化估值逻辑越不成立。看猪价炒猪股以前没成立过,以后更不成立,或许猪价暴跌反而是投资机会。 2,月报出...查看全文

猪圈迷思

猪逻辑是做股票以来遇到的最难理解的逻辑。养猪是古老的产业,产业链也很短,门槛也看似低到农妇都能迈腿进来养几头。 越简单的事情也许最难。黑白两字两眼活这就是围棋规则,简单到一学就会玩,但是要玩成段位太难太难。其中的奥秘之深非一般人能悟透。 炒股就是一买一卖,拿起手机几秒就能完成...查看全文

负债表看两邦战猪瘟

猪圈有两邦一对兄弟,天邦与正邦。 本来两兄弟很神似,不仅名字都有邦,业务也基本类似,饲料与养猪,养猪模式也基本差不多,育种保育➕农户代养育肥。 猪瘟前两兄弟股价低迷,负债率很高,资产收益率又很低。市场给的估值就是垃圾级别。 猪瘟后,初期市场认为病毒杀伤力大传播速...查看全文

楼房养猪资本支出优势(改错重发)

这几天一个朋友去考察了牧原楼房养猪的在建项目,发了很多图片和视频,让我对楼房养猪有了很多思考。 坐标江苏某地,考察的项目总建筑面积6万多平米,年规划出栏13万头。 楼房养猪到底有没有成本优势,有没有扩张的优势?没有对比就无从谈论优势,想了很多,又查阅了大量相关资料。想试着分析一下...查看全文

从供需周期到成本周期

这次嘉兴猪产业论坛从业者对未来很悲观。主要体现在价格周期下行时如何生存,或者说养猪是没有利润的产业。 想说说自己的看法: 1,美国养猪每头猪利润2美元? 我们和美国的猪周期不是一个概念,美国是订单式生产,未来供需指导生产数量,没有无序供需下的猪价周期,而是生产成本决定的价格周期,...查看全文

非瘟常态化的思考

很多人在谈猪周期,谈猪产能恢复,预测猪价未来走势,并以此来给股票估值。不同思路得出不同估值体系。认为能控制住猪瘟,产能能恢复或过剩的思路,自然会给出周期估值。认为猪瘟能形成产业集中度提高的思维,也就能给出成长估值。无论哪种思维都是建立在对猪瘟影响产业发展的判断基础上的,没有...查看全文

家财万贯,带毛的不算

猪产业永续估值的基础逻辑是什么? 古语曰:家财万贯,带毛的不算。 说出了古代传统养殖的痛点,养殖业最怕的就是疫病,一场疫情传播会血本无归。传统养殖群体在疫情面前不堪一击。任何一家传统养殖单元都无法给资本估值,因为看不到永续。 如今是一个数据流量变现的时代,社会的每一个人都在为数...查看全文

养猪估值现实基础(上篇续)

上篇以假定为前提,做合理估值预期猜测,其中能否实现需要看清现实基础能否保证预期兑现。 那就继续聊 1,俗话说:猪无半年涨。 话的意思是说猪价高时人们愿意多养猪,养大猪,猪肉供应就会增加,从而形成供需反转猪价开始下跌。猪瘟后高猪价已经延续一年多,打破了原有猪价运行规律。主要是养猪...查看全文

猪产业季报与估值

月报的时候写了一篇牧原四季度以及明年预期推演,写的还很长,收尾的时候不知道碰哪儿了,文章消失,没有发出。这是第二次事故,有点抓狂。所以没有了重写的心情。索性在一个群里把文章当天聊了。群里人整理了一下,感觉不太符合发帖标准,也就没发上来。 季报出了,还是聊几句,也算是个交代。 ...查看全文

傻子,疯子,骗子

《乌合之众》是一本书,是一本研究群体行为的书。一本不严谨类似于社会学研究的书,一本被全球各大学者证明观点有问题的书,但是就是这么一本被抛弃的书,流传到我们国家后被人们普遍接受,让我最难接受的是目前专属来形容股民和球迷。 乌合之众的特点:人在群体中会无意识,人在群体里会丧失理智...查看全文

为你唱首歌(节日快乐)

网页链接 亲自唱的, 坚持!记住我们的梦想从未变过。 但愿都能听到我的祝福。查看全文

地产与养猪

地产是比较特殊的行业,不是制造业也不是服务业,但是好像又都是。究其本质还是玩金融的产业。 我说了一个地产业越去杠杆,反而杠杆率越高的道理。很多人就不舒服了,被各种人指责我是各种外行,我特么说专业了你能听懂吗?那只是形象的举个例子,是用简单呈现说出一个局面。需要严谨的累牍连篇的...查看全文

想清楚从哪儿来?

很久不发帖,发了一贴,吵翻天。两年了没完没了的吵,总有人喜欢对别人的言论评头论足,拉黑都拉不过来,就这氛围,没办法。有想法自己发帖不好吗?何必追着别人没头没脑,无逻辑的乱喷呢?人性啊没办法。我都找你们喷吗?我去评论过谁的言论? 每个人有自己投资的认识,也有自己的系统,不同的出...查看全文

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