我们都曾经不知好歹

我们都曾经在股价上涨时傲慢狂妄,听不进反面意见。

也都曾经在友善提醒面前,固执轻蔑。

还都在没有深入了解和深刻思考下,口无遮拦。

人就是这样:被爱的的越多,越是不知好歹。


非瘟三年,猪圈三年,我们爱恨交加,彼此伤害。面对年底成绩单,一茬一茬的旗手变成笑话,选择沉默,认错太难了,道歉更不可能,这就是人性。投资需要诚恳的态度,特别是对自己要足够的真诚。

两三年前,假如知道温正天新是这样的业绩,估计没人有争论的勇气,那场热闹放佛就在昨天,可那些人却不见了踪影。

我们辩论,就是为了接近真相,这挺好的,总会在争论后有所收获,特别感谢那些不同观点的人,引发我思考,给我更多阐述逻辑的角度,这让我为猪写了几十万字,可以说收获最大的就是我自己,真诚的感谢,发自内心的。

投资是孤独的事,作为1996年的骨灰级投资者,近两三年过的最为充实,猪圈是温暖的,很多被验证的事实,就算是失败的事实,也已经没那么重要,重要的是我们在失败中有所收获,有反思,知道疼,知道自己有短板,有固执的问题。

总还会有不深刻的质疑,也还会争论不休,想和那些质疑者聊几句:

1,你们确定真的深入研究过养猪产业吗?

2,真的花时间拆解过产业链各环节成本构成吗

3,真的清晰知道产业在发生的变革吗?

4,扪心自问真的花了足够的时间,研究的很深吗?

5,真的不是只是凭感觉下说的片汤话吗?


快过年了,想去安慰忐忑不安的心,可又不知道怎么表达才合适。只要这一刻能明白,我这两年写了那么多,并不一定是为我自己。也许这么理解会感觉到我的温暖。

三年来牧原干的漂亮,作为股东除了感谢,还是感谢。

假如牧原被什么人都理解,都能在几分钟内看的清楚,那牧原也太普通了,价值没那么容易被发现,好的商业模式业总是被污名化,投资也注定是少数人能赢的游戏。

最后感谢和我一起坚守的牧原股东们,过去一年猪价创历史性暴跌,全行业创历史深度亏损,牧原也迎来了上市后最猛烈的质疑,可转债延迟,商票技术性事件,信用评级事件,也经历了股价的踩踏,可我们都挺过来了。我想没有对公司以及产业深刻的理解,对价值的忠诚,是不可能在腥风血雨中坚持的住,每个人都是我心中的投资英雄。

年初到现在资本市场重挫,考验我们对从宏观经济结构到微观产业以及公司的认识。

2022经济还将面临很大挑战,我想提醒猪队友投资者,一定要清楚的识别,“资产,泡沫,负债”

我们买的股票到底如何定性,在经济下行的环境下,定性错误会让我门买了债务和泡沫,还以为买了好资产。

未来自由现金流有保证的叫资产,未来现金流不足以保证成长来消化现在估值的叫泡沫。未来现金流枯竭的高杆杆资产叫负债,花前买负债当资产的事不能干。

最后,祝各位爷,新年快乐


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精彩评论

老暮201701-30 14:07

猪圈三年来,我们往往听到的只是一个观点而已,但团座却总是在给我们阐述事实;
我们看到的只是一个视角而已,但团座却总是在给我们表达真相。团座新年快乐!

Neo_不辣01-30 15:22

回首向来萧瑟处,也无风雨也无晴。$牧原股份(SZ002714)$

郡郡公主01-30 14:15

我牧原股份虽然62的本,但我相信牧原股份

桃君01-30 13:59

三年之后,笑看风云。新年快乐,感恩团座。

榆雁说01-30 16:14

2021年初清仓正邦时我转发了团座的文章,代表了自己对他研究能力的认可,
现在过了一年再看,团座的结论更加清晰明了。。。

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yyqmmn03-10 16:49

谢谢老师!

坚守寂寞等待花开02-11 09:49

我就一平常人,看牧原那么优秀,肯定要买点哈

高DCF低谷周期弱者02-11 06:16

这是高手!既入局又谋全局。

我爱豆浆不加糖02-08 13:03

未来自由现金流有保证的叫资产,未来现金流不足以保证成长来消化现在估值的叫泡沫。未来现金流枯竭的高杆杆资产叫负债,花前买负债当资产的事不能干

阿森思02-07 20:44

各位过年好。