有过前科的企业不买
原来还能“回溯”,长见识了。这样一算,2021年毛利率实际上“微增”。
原因找到了,我能理解就行。就此揭过此节。
7、净利润率7.9%,比2020年增长5.7%,正好和上面毛利率的说法互相印证;
8、营业收入增长阶梯完美;
9、连续5年,现金流大于净利润,这个比较奇葩,没问题,不深究;
10、营业收入、净利润、分红比例肯定拼不过白酒,想想也能明白,卖贵了大多数人喝不起了,符合牛奶 商品属性;
11、毛利率、净利率,十分稳定。
12、特别的(邀请大家发表观点):
(1、)牛奶的同质化程度比手机厉害多了
(2、)牛奶的集中度远不如手机,手机已经消灭了小品牌,很多地方牛奶品牌依然活的很滋润(比如,南京就有老字号“卫岗”牛奶,我也经常喝到,很不错的牛奶)
为什么乳企的日子比手机厂商好过很多?
二、行业和公司印象
优点:
1、真·乳企·龙头,规模优势;
2、公司治理优势;
不确定性:
1、千万别忘了“三聚氰胺”事件,这不光光是伊利面临的风险,也是所有食品公司头上的黑天鹅。
附1:
本人投资哲学:
1、投资,就是交易自己片面的观点。上市公司太复杂了,我无法准确掌握公司信息;
2、寻找有闪光点的公司持有,但严格限制单个公司的仓位,一般个股仓位上限是3%;
声明:本文只分析股票特点,不讨论估值高低,无推荐意图。
利益披露:本人持有伊利股份。
附2:
伊利股份-10年数据可视化
1、历年分红
2、历年分红比例
3、历年利润增长率
4、历年ROE
5、历年负债率
6、历年毛利率
7、历年营业收入净利率
8、历年营业收入
9、历年 净利润、现金流 比较
10、历年 营业收入、净利润、分红 比较
11、历年净资产
12、历年总股本
13、历年 毛利率、净利率 对比
生成时间
2022-05-21
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未及细看,有一疑问:为什么关心毛利率?会计政策调整,运输费用计入营业费用,减少了销售和管理费用,不过费用归类不同,影响毛利,却对净利润不产生影响。看看净利润,只要不受所谓非经常性损益的影响就好。
1.需求量、周转率:日子好过和产品需求量、生产周转率有关系吧,手机3000块,平均三年换一个(大多数被平均的人可能要5年吧),每天3块钱,牛奶的周转率就快很多。而且牛奶不需要什么升级吧,这块就省了一大块成本。
2.垄断:农牧业需要农田牧场,一块地方奶源被占了,其他外来者有技术也难搞了。手机这块并没有这么垄断,毕竟操作平台都是开源的,而且供应链国内很齐全的,不存在特别的低成本厂商,大家都差不多同一起跑线。
其他的,请补充
雪球的大佬到底有多少钱,动不动就仓位百分之3,百分之5,