回复@黄药师在上海: 财务投资者只影响短期上涨，对长期不是个问题。公司的业务能否长期增长，是需要考虑的问题。//@黄药师在上海:回复@拙朴:哈哈，但我完全是个韭菜，炬光套的很深。澜起是互联芯片的龙头，已经是头部了，所以一直在寻找第二曲线，之前找了AI 服务器，但是迟迟没有起量，目前貌似转...
拙朴
各种投资体系都能赚钱，但没有自己坚固体系的投资者赚不到钱。能建立投资体系者，百之一二；能在绝望时仍坚守体系者，百之一二；能在体系之上还不断去芜存菁完善体系者，百之一二。所以，最终因投资而富甲天下者，百万中而有一矣。故中国股票投资者大几千万，因投资超能而被大众所知者，不过几十人矣。
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拙朴回复的提问
@拙朴[¥18.00] 您好，新三板皖江金租834237最近会筹划员工持股计划，即高管和骨干有以1pb价格购买其新三板挂牌的股票，并有意在未来几年公司计划A股IPO。我亲戚有购买的额度，但是新三板流动性不好，也不知道未来IPO能不能成功，所以拿不下决定。您是这块的专家，如果是您，您会购买参与员工持股...
他的全部讨论
上篇关于AI基础设施的讨论，其实只说明一个道理：再好吃的包子，也要先调个好馅。算力、存力和运力，就是AI包子里的面皮、猪肉和大葱。
但最需突破的瓶颈，还是算力和运力，因为高毛利已经说明了一切。A股中规模较大且毛利较高的，是澜起科技和海光信息。
今天讨论澜起科技。
有时就事...
说到AI，最有希望的当然是大模型和AI模型的应用。借用孟晚舟关于智能化的描述，叫“所有对象可联接，所有应用可模型，所有决策可计算”。
模型的基础是算力。所以任正非说“我们即将进入第四次工业革命，其基础就是大算力。第四次工业革命波澜壮阔，其规模之大不可想象”。
AI对现代生活的...
$龙芯中科(SH688047)$
龙芯中科 2024一季报利润归因分析：
营业总收入 由 1.18 亿 增长至 1.20 亿，同比增长 1.62%。
净利润 亏损增大，由亏损 7217.92 万 变为亏损 7480.85 万。
经营收益 对净利润同比变动影响较大，其中 成本、费用 等影响较大，需要特别关注。
非经营收益 ...
$寒武纪-U(SH688256)$
寒武纪 2024一季报：
营业总收入由 7528.80 万下降至 2566.61 万，同比下滑 65.91%。
净利润亏损减小，由亏损 2.63 亿变为亏损 2.29 亿。
“经营收益”对净利润同比变动影响较大，其中“费用”等影响较大，需要特别关注。
寒武纪具体变动原因是：
“...
聚辰股份 2024一季报利润归因分析：
营业总收入 由 1.43 亿 增长至 2.47 亿，同比增长 72.49%。
净利润 由 1792.33 万 增长至 5002.56 万，同比增长 179.11%。
净利润 增幅高于 营业总收入 增幅，高 106.62%。
经营收益 对净利润同比变动影响较大，其中 成本、费用 等影响较大，需...
澜起科技一季度净利润增长归因分析：
澜起科技 2024一季报利润归因分析：
营业总收入 由 4.20 亿 增长至 7.37 亿，同比增长 75.74%。
净利润 由 1972.07 万 增长至 2.23 亿，同比增长 1032.86%。
净利润 增幅高于 营业总收入 增幅，高 957.12%。
经营收益 对净利润同比变动影...
回复@donstudy: 非常详细的数据，赞！！！这比靠感觉说话要靠谱很多！
之所以做如此判定，理由是谁的业绩与股市涨跌相关。
1、银行的业绩与股市涨跌相关性不大。股市上涨只会提升银行估值，不会提升银行业绩。过去的经验，当M2增长率超过13%时，银行的业绩会快速提升。所以银行是宏观经济...
所谓牛市旗手，就是通常所说的龙头股。它的特征是最能带动指数，最受投资者关注。它涨了指数就跟着涨，它下跌了市场的跌幅更大。
在牛市中，旗手的涨幅不一定最大，因为涨幅最大的一定是小市值公司。但旗手通常是最能让投资者赚钱的，因为他们的波动相对市场更小，投资者对他们的波动更能坦然...
终于要总结了。之前完全没想到，稀稀拉拉写了这么多。
重新回顾一下之前八篇的大意：
第一篇结论：智能交通的增量在智能驾驶，智能驾驶最近的爆发性增长在激光雷达，且整机厂价值远超部件厂。
第二篇结论：激光雷达全行业可连续保持100%的增长。但从估值看，港股新上的速腾聚创，如果...
$先导智能(SZ300450)$ 先导有点不靠谱。三季度时两项减值损失（资产减值和信用减值）还只有4.2亿，结果年报时突然变成了11.6亿，等于四季度突然提取了7.4亿的减值损失。而去年全年才只有接近6亿。这种四季度突击计提的范儿，让人难以猝不及防。
一季度会不会再提？应该是不会。虽然存货仍高达1...
德赛西威2017年上市。上市之初是一家汽车娱乐产品的设计公司，但历经7年，公司已经成为汽车行业的关键部件制造企业。2023年销售额219亿元，其中智能座舱占比72%，智能驾驶占比20%，车载网络占比8%。
本系列伊始就明确提出，未来汽车的机遇在于智能驾驶。现在大热的AI大模型，其最先的应用领域...
先回顾一下激光雷达这个系列的前后：
第一篇讨论的是智能交通。智能化是交通的新方向，智能交通的增量在智能驾驶，智能驾驶最近的爆发性增长在激光雷达。激光雷达综合壁垒高，整机厂价值远超部件厂商。
第二篇讨论的是整机厂。全行业可连续保持销量100%的增长。但从估值看，港股新上的速腾...
上周，北上资金净流出78亿，上证指数下跌0.22%。
根据历史统计，一波较大的行情来临，有两个特点：1、北上多表现为持续净流入；2、上证指数应拉出连续8周的周阳线；3、第一阶段涨幅应在25%上下。
但到了上周，这个周期律被打破：
上图蓝框内，是上周北上资金净流入与上证涨幅的周线与...
1、光学光电子行业（紫色线）的周期是4年。光学光电子行业周期高点指标是“30：20”。即收入增长率一旦接近30%，毛利率一旦达到20%以上，就进入周期高点。光学光电子行业下次周期高点大概率在2025年。
2、半导体行业（黄色线）周期是3年。峰值指标是“双30%”。即行业收入增长率达到30%以上，...
关于炬光科技的并购式增长，上篇已经讨论。作为领头者的刘兴胜，技术和管理都没问题，我们不需要怀疑。并购后能否消化吸收再创新，只有在行业低谷时才能看出来。现在是行业复苏期，并购对公司只有加分，没有减分。
为什么阿甘敢笃定，现在是炬光的复苏期，而不是低谷期？
让我们先认真研究...