拙朴

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$龙芯中科(SH688047)$
龙芯中科 2024一季报利润归因分析：
营业总收入 由 1.18 亿 增长至 1.20 亿，同比增长 1.62%。
净利润 亏损增大，由亏损 7217.92 万 变为亏损 7480.85 万。
经营收益 对净利润同比变动影响较大，其中 成本、费用 等影响较大，需要特别关注。
非经营收益 ...

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$寒武纪-U(SH688256)$
寒武纪 2024一季报：
营业总收入由 7528.80 万下降至 2566.61 万，同比下滑 65.91%。
净利润亏损减小，由亏损 2.63 亿变为亏损 2.29 亿。
“经营收益”对净利润同比变动影响较大，其中“费用”等影响较大，需要特别关注。
寒武纪具体变动原因是：
“...

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聚辰股份 2024一季报利润归因分析：
营业总收入 由 1.43 亿 增长至 2.47 亿，同比增长 72.49%。
净利润 由 1792.33 万 增长至 5002.56 万，同比增长 179.11%。
净利润 增幅高于 营业总收入 增幅，高 106.62%。
经营收益 对净利润同比变动影响较大，其中 成本、费用 等影响较大，需...

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澜起科技一季度净利润增长归因分析：
澜起科技 2024一季报利润归因分析：
营业总收入 由 4.20 亿 增长至 7.37 亿，同比增长 75.74%。
净利润 由 1972.07 万 增长至 2.23 亿，同比增长 1032.86%。
净利润 增幅高于 营业总收入 增幅，高 957.12%。
经营收益 对净利润同比变动影...

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回复@donstudy: 非常详细的数据，赞！！！这比靠感觉说话要靠谱很多！
之所以做如此判定，理由是谁的业绩与股市涨跌相关。
1、银行的业绩与股市涨跌相关性不大。股市上涨只会提升银行估值，不会提升银行业绩。过去的经验，当M2增长率超过13%时，银行的业绩会快速提升。所以银行是宏观经济...

发现牛市旗手系列之一：成为牛市旗手的三个特征

所谓牛市旗手，就是通常所说的龙头股。它的特征是最能带动指数，最受投资者关注。它涨了指数就跟着涨，它下跌了市场的跌幅更大。
在牛市中，旗手的涨幅不一定最大，因为涨幅最大的一定是小市值公司。但旗手通常是最能让投资者赚钱的，因为他们的波动相对市场更小，投资者对他们的波动更能坦然...

激光雷达分析之九—最后的总结

终于要总结了。之前完全没想到，稀稀拉拉写了这么多。
重新回顾一下之前八篇的大意：
第一篇结论：智能交通的增量在智能驾驶，智能驾驶最近的爆发性增长在激光雷达，且整机厂价值远超部件厂。
第二篇结论：激光雷达全行业可连续保持100%的增长。但从估值看，港股新上的速腾聚创，如果...

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$先导智能(SZ300450)$ 先导有点不靠谱。三季度时两项减值损失（资产减值和信用减值）还只有4.2亿，结果年报时突然变成了11.6亿，等于四季度突然提取了7.4亿的减值损失。而去年全年才只有接近6亿。这种四季度突击计提的范儿，让人难以猝不及防。
一季度会不会再提？应该是不会。虽然存货仍高达1...

激光雷达分析之八—德赛西威投资价值分析

德赛西威2017年上市。上市之初是一家汽车娱乐产品的设计公司，但历经7年，公司已经成为汽车行业的关键部件制造企业。2023年销售额219亿元，其中智能座舱占比72%，智能驾驶占比20%，车载网络占比8%。
本系列伊始就明确提出，未来汽车的机遇在于智能驾驶。现在大热的AI大模型，其最先的应用领域...

激光雷达分析之七—炬光的估值合理吗？

先回顾一下激光雷达这个系列的前后：
第一篇讨论的是智能交通。智能化是交通的新方向，智能交通的增量在智能驾驶，智能驾驶最近的爆发性增长在激光雷达。激光雷达综合壁垒高，整机厂价值远超部件厂商。
第二篇讨论的是整机厂。全行业可连续保持销量100%的增长。但从估值看，港股新上的速腾...

这波行情何时调整之三—北上决定短期波动

上周，北上资金净流出78亿，上证指数下跌0.22%。
根据历史统计，一波较大的行情来临，有两个特点：1、北上多表现为持续净流入；2、上证指数应拉出连续8周的周阳线；3、第一阶段涨幅应在25%上下。
但到了上周，这个周期律被打破：
上图蓝框内，是上周北上资金净流入与上证涨幅的周线与...

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1、光学光电子行业（紫色线）的周期是4年。光学光电子行业周期高点指标是“30：20”。即收入增长率一旦接近30%，毛利率一旦达到20%以上，就进入周期高点。光学光电子行业下次周期高点大概率在2025年。
2、半导体行业（黄色线）周期是3年。峰值指标是“双30%”。即行业收入增长率达到30%以上，...

激光雷达分析之六—炬光科技处于行业周期的什么位置？

关于炬光科技的并购式增长，上篇已经讨论。作为领头者的刘兴胜，技术和管理都没问题，我们不需要怀疑。并购后能否消化吸收再创新，只有在行业低谷时才能看出来。现在是行业复苏期，并购对公司只有加分，没有减分。
为什么阿甘敢笃定，现在是炬光的复苏期，而不是低谷期？
让我们先认真研究...

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回复@凤-凰-传-奇: 美十债当然重要。但在这个变量变化基本不大的时候，也就是对市场影响不大的时候，要考虑其他因素的影响。 美十债影响的是大趋势，而本文分析的是小行情。用美十债来解释，杀鸡牛刀了。//@凤-凰-传-奇:回复@拙朴:主导A股最大的权重是美十债。

前瞻模型的最新验证结果出来了，这对投资非常重要！

（20家半导体、新能源等公司，2023年前瞻模型预测收入与实际收入增长差异在15%以内的，有13家，准确率65%。预测四季度相对三季度收入增长方向正确的，有16家，准确率80%。方向预测错误的集中在算力公司，说明中国受制裁影响，已经开始发力国产。）
通过上一季度的财务数据，来预测下个季度的...

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回复@一切-皆空: 影响资本市场的变量很多，有决定性变量，有中间变量，有影响变量。
如果认为战争对资本市场影响巨大，最近的例子是2020年全球疫情，不异于一场全球战争，但影响时间多长？幅度多大？
市场有其自身规律，国内国际的影响，可参考美国资本市场百年发达史。//@一切-皆空:回复@...

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回复@艾克的参谋长: 佛法自知不自知。//@艾克的参谋长:回复@拙朴:现在这个位置做这种级别的预测确实可以当成算命贴。现在a股和h股最大的利好就是便宜，特别是在周边股市纷纷创出新高，估值都在高位的情况下，显得尤为有价值。但一轮大级别的牛市驱动需要多方合力，有时候即使万事俱备，就差那个东...

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回复@富贵今生: 这次对了是大神，下次错了就成大嘴。
在资本市场，要长期盈利，就必须有自己的体系。可体系怎么建立起来？就靠一次次的分析，打脸，总结，精进，再预测。
无论信与不信，投资就是一门预测的艺术。买进哪家公司，不就是预测它的股票会涨吗？全仓杀入，不就是预测市场会涨吗...

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回复@天游资本: 把资本市场与经济周期直接联系起来，是投资者常见的错误认知。
直接决定资本市场的，是货币周期，债务周期，通胀周期，风险偏好。最主要的是货币。
经济周期对资本市场的影响是间接的。表现在两方面：第一，周期向上时，货币周转速度加快，货币乘数上升，流通中货币成倍增...