我们投阿里，投的其实是什么
如果我们投的是利润，那么：
- 利润=收入-成本-费用，成本和费用下降空间有限，所以我们投的其实是收入；
- 收入=GMV*takerate，每个行业货币化率有其水位，所以我们投的其实是GMV；
- GMV=交易用户数*交易频次*单次交易额，交易频次*单次交易额...
张玄机
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张玄机回复的提问
卧槽，你讲的话我怎么这么喜欢听呢~@张玄机[¥22.33]
他的全部讨论
平台及广告服务收入同比仅微增1.19%～～～阿里改革已经八字有了一撇，京东改革八字还没一撇……三方必须做，但京东在阿里反垄断那年吃了两三个季度红利，之后就每况愈下了，什么情况？之前对京东百补还有点期待，后来看了组品，真的换我过去都能做的更好……
回复@岳磊4wv: 斗而不破最好。看知乎键政大师分析，说美国真的衰落对我们是好事吗，分裂呢？都不一定。没有曹操，几人称王几人称帝，美国全球布武虽然霸道，但切实在一定程度维护了全球稳定，陡然抽出，世界不知道会怎样。所以看看键政文章挺有意思的。//@岳磊4wv:回复@张玄机:既怕普子苦，更怕普...
牛人 六个核桃那个团队也是牛人 一直以为东鹏特饮是那个史东鹏创办的 运动员做功能饮料还很符合逻辑 后来一查不是……
涨起来以后，很多人可能就会知道我们投阿里，投的其实是什么……杜鹃不鸣，我待其鸣……
回复@carolus11111: 现在除了阿里大家都不公布GMV了 其实收入跟GMV不一定成正比 所以不好说最后谁跑赢谁跑输 只能毛估估拍脑袋//@carolus11111:回复@张玄机:意思是一桌麻将四个人都赢了的意思？
回复@Oli_: 哈哈我发的财报分析贴子写到最后也在思考这个问题网页链接 阿里跑平，东哥还没仔细看估计也是跑平或跑赢，快抖视跑赢，谁跑输了？//@Oli_:回复@张玄机:baba没有捐献份额了谁比较受损呢
腾讯阿里京东财报都很好 二三季度主升浪应该会继续
你说反了吧，阿里财报是剔除退单的，京东应该没有剔除。我阿拼京都有。不吹不黑的说。//@研究没有边界:回复@舟宿夜江: $阿里巴巴-SW(09988)$ GMV增长快是能理解的，天猫长年搞200-20，300-30，凑单后允许部分订单退款，而且是无限的，被鼓励的。反观京东就绝对不可以，如果plus收到货退会被拉黑。
回复@老韭菜做梦想自由: 一季度还在灰度，你看下callback，要明年一季度才推全，所以蔡那么自信说2025财年GMV还会涨，利润还会追上GMV涨幅//@老韭菜做梦想自由:回复@张玄机:你这个应该漏了一个关键，质量，按财报说法是好质量、好价格、好服务，其中质量在前，也就是淘宝天猫搜索出来的估计更多的...
回复@舟宿夜江: 披露数据里GMV、AAC和频次都涨了，单价财报和callback都没提，我不确定降没降，但我估计不是前者那么好看，不然如果数据好肯定就大吹特吹了。网页链接 至于天猫肯不肯让步，不让步天猫既收广告费又收佣金，收...
回复@舟宿夜江: PR官样文章又臭又长……我总结就是，原来推荐逻辑是平台收入最大化，现在推荐逻辑是商家ROI最大化，这个逻辑跟拼多多一样了，那肯卷的商家肯定卖的多，卷王获胜，反应在财报上就是，淘比猫好，GMV比收入比利润好，takerate降低，商家单量多，频次高，但客单价应该降了。并且所有广...
这场社会实验的结果让人很期待。希望实验结束时，大家仍能想起来当初在雪球，有很多人把这场发生在21世纪的大国社会实验的导师吹上了天。
智能汽车以及投资智能汽车可悲和可笑的地方，别的公司按季度估值，汽车公司原来按月估值，现在按周估值、按天估值，一周销量好不好、一天发布会大腚小腚数据好不好，股价就直上直下10厘米。
全站推广主要是讲三件事，一是流量分配逻辑变革，大小一视同仁，淘天一视同仁，推荐算法以“价格力+服务力”为先，解决淘天互搏历史问题，这是壮士断腕的决心，这次财报淘宝增速高于天猫，可能有一部分归因于此，这个能力还在试点，没有全部铺开；二是全站资源流量打通，操作更简单，触达更广泛；...
你以为人家是为了接盘救谁吗，就不能真心开始走新加坡公租房之路吗？新形势，也许有新逻辑了。
一个网友说用百分位投资法是刻舟求剑。我想起来今年1月31日的贴子，发贴那天以及以后的每一天，不用巴菲特，就洗衣服的老妇，只要看到贴子里的水位数据出现就买入，越跌越买，亏钱概率很低。