张玄机

我们投阿里，投的其实是什么？

我们投阿里，投的其实是什么
如果我们投的是利润，那么：
- 利润=收入-成本-费用，成本和费用下降空间有限，所以我们投的其实是收入；
- 收入=GMV*takerate，每个行业货币化率有其水位，所以我们投的其实是GMV；
- GMV=交易用户数*交易频次*单次交易额，交易频次*单次交易额...

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回复@forcode: 中国挖河经验历史悠久 广西好像现在正在挖一条一二百公里运河到出海口……//@forcode:回复@谢鹏琳:可以修筑水坝和船闸，我看水量不小了，深度可能需要疏浚。

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有点意思@forcode

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回复@carolus11111: 现在除了阿里大家都不公布GMV了 其实收入跟GMV不一定成正比 所以不好说最后谁跑赢谁跑输 只能毛估估拍脑袋//@carolus11111:回复@张玄机:意思是一桌麻将四个人都赢了的意思？

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回复@Oli_: 哈哈我发的财报分析贴子写到最后也在思考这个问题网页链接 阿里跑平，东哥还没仔细看估计也是跑平或跑赢，快抖视跑赢，谁跑输了？//@Oli_:回复@张玄机:baba没有捐献份额了谁比较受损呢

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腾讯阿里京东财报都很好 二三季度主升浪应该会继续

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你说反了吧，阿里财报是剔除退单的，京东应该没有剔除。我阿拼京都有。不吹不黑的说。//@研究没有边界:回复@舟宿夜江: $阿里巴巴-SW(09988)$ GMV增长快是能理解的，天猫长年搞200-20，300-30，凑单后允许部分订单退款，而且是无限的，被鼓励的。反观京东就绝对不可以，如果plus收到货退会被拉黑。

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回复@老韭菜做梦想自由: 一季度还在灰度，你看下callback，要明年一季度才推全，所以蔡那么自信说2025财年GMV还会涨，利润还会追上GMV涨幅//@老韭菜做梦想自由:回复@张玄机:你这个应该漏了一个关键，质量，按财报说法是好质量、好价格、好服务，其中质量在前，也就是淘宝天猫搜索出来的估计更多的...

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回复@舟宿夜江: 披露数据里GMV、AAC和频次都涨了，单价财报和callback都没提，我不确定降没降，但我估计不是前者那么好看，不然如果数据好肯定就大吹特吹了。网页链接 至于天猫肯不肯让步，不让步天猫既收广告费又收佣金，收...

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回复@舟宿夜江: PR官样文章又臭又长……我总结就是，原来推荐逻辑是平台收入最大化，现在推荐逻辑是商家ROI最大化，这个逻辑跟拼多多一样了，那肯卷的商家肯定卖的多，卷王获胜，反应在财报上就是，淘比猫好，GMV比收入比利润好，takerate降低，商家单量多，频次高，但客单价应该降了。并且所有广...

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这场社会实验的结果让人很期待。希望实验结束时，大家仍能想起来当初在雪球，有很多人把这场发生在21世纪的大国社会实验的导师吹上了天。

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智能汽车以及投资智能汽车可悲和可笑的地方，别的公司按季度估值，汽车公司原来按月估值，现在按周估值、按天估值，一周销量好不好、一天发布会大腚小腚数据好不好，股价就直上直下10厘米。

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全站推广主要是讲三件事，一是流量分配逻辑变革，大小一视同仁，淘天一视同仁，推荐算法以“价格力+服务力”为先，解决淘天互搏历史问题，这是壮士断腕的决心，这次财报淘宝增速高于天猫，可能有一部分归因于此，这个能力还在试点，没有全部铺开；二是全站资源流量打通，操作更简单，触达更广泛；...

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你以为人家是为了接盘救谁吗，就不能真心开始走新加坡公租房之路吗？新形势，也许有新逻辑了。

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一个网友说用百分位投资法是刻舟求剑。我想起来今年1月31日的贴子，发贴那天以及以后的每一天，不用巴菲特，就洗衣服的老妇，只要看到贴子里的水位数据出现就买入，越跌越买，亏钱概率很低。

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回复@北战火牛: 刻舟求剑不错的，我一直用。今年一月刻舟求剑的记录。50和300十年百分位都个位数，不用巴菲特，哪怕洗衣服的老妇也可以开始买入这两个指数。网页链接//@北战火牛:[该内容已被作者删除]

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回复@博士王神经: 对，海外投资，QQQ XBI 标普 七支花 一样的，地球不会毁灭，世界螺旋式上升，这是投资要打思想钢印的第一法则//@博士王神经:回复@张玄机:不错的，还可以加入标普五百 纳斯达克etf

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我也关注百分位这个指标，对于经过时间检验基本不会消失和归零的行业资产，选一个池子，比如上证50，沪深300，恒生，恒科，家电三兄弟，白酒五朵金花，五大行等等，看十年百分位到个位数就开始买大胆买，一个不放心，就买三个五个，然后就持有不动，亏钱概率很低，赚钱概率很大，前提是这个人乐观...

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有钱人会添酸奶盖吗？

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回复@carolus11111: 技工贸和贸工技的路线讨论有四十年了吧，很多东西非必要不自研，这个道理是对的，除非别人不卖给你，但哪些东西卖、哪些东西不卖，什么时候卖、什么时候不卖，只有被别人卡脖子的时候才知道。就像疫情的时候我才知道自己竟然做菜还挺厉害……//@carolus11111:回复@张玄机:有没...

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掐指一算，美国发起贸易战已经六年，这六年中国制造业尤其包含芯片在内的高端制造业，更强了还是更弱了，进步更大了还是更小了，距离最顶尖水平是更近了还是更远了？总说人们下意识高估一件事当时的影响而低估这件事更长远的影响，拉长时间看这些事，只能想到教员一首诗：
人猿相揖别。
只...