价值学习笔记

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价值学习笔记回复的提问

你好啊,我看你挺了解东方电缆的,想问一下海上风电是不是很多风机共用一条电缆啊,会不会出现虽然装机量增长但是海缆需求没增加多少的问题啊。
还有看好东方电缆是未来好几年都看好还是抢装这段时期看好啊

他的全部讨论

$通威股份(SH600438)$
这几天的争论,让我极度恐惧,只想大声呼喊:支持改革开放!
$隆基绿能(SH601012)$ $万华化学(SH600309)$

$通威股份(SH600438)$
通威的硅料有点类似于万华化学的MDI,都是极高极高复杂度的大化工,其核心的技术壁垒,就是不断进化的精细化管理。万华的MDI技术进化到第六代,而通威的硅料技术同样进化到第八代。
万华的技术壁垒,至今依旧强悍。通威的技术壁垒,也依然强悍。
MDI的需求空间...

$通威股份(SH600438)$
欧美要想进军光伏,最大的阻力来自电力成本高和人力成本高。其次,还需要很大的时间来跨越技术壁垒专利壁垒。还需要花很长的时间来建一个完整的全产业链做配套。这几个方面的难度,是极大的。
欧美之外的国家要想进军光伏,则在几乎所有的方面都不如我们:技术壁垒...

$通威股份(SH600438)$
对隆基的新电池,市场一直有蜜汁幻想,总觉得新电池会是个黑科技,然后立即可以甩对手几条街。
现在效率数字算是出来了,24.5%,市场一片安静。
我之前就明确断言,光伏正在越过发展初期,开始走向成熟,出现颠覆性新技术的可能性已经不大。即使有,经济性也存...

到23年底,通威将是组件国内市场第一

昨天,通威再次调涨电池片价格,每瓦涨2分钱,而上一次,每瓦调涨1分钱,其调涨的强度是在加大。同时,通威是电池端的老大,已经连续六年出货量排第一,故它的电池涨价,影响力是非同小可的。
上一次调涨时,我就给出了判断:通威对电池的调涨,是为了挤压其他组件玩家的利润空间,让他们无力...

$通威股份(SH600438)$
晶科等买家愿意签巨量长单,那么,以下这些问题,非常值得深思:
1、长单频现,说明未来的硅料供应依然偏紧,买家生怕买不到硅料,是不是这样呢?
2、长单频现,肯定是不利于硅料价格下降的。要想价格下降,就一定要做出产品无人要的姿态。这都是常识。那么,晶...

全球对光伏的三种渴求强度

未来全球对光伏的渴求,有三种强度,依次递增。越往后,对光伏装机的驱动力就越强。这三种渴求强度,分别如下:
第一个层面的渴求,就是渴求用光伏来替代煤电。本质上,这只是一种改善性的需求,并不是一种不可或缺的需求。在欧美,这种需求会长期存在,底层动力来自于这些国家的政治正确和认...

19年的海控和当下的海控,有什么本质区别?

19年的海控,和当下的海控,有哪些本质区别?
答案是:除了账上多了一千多亿现金,其他,基本无区别。
对海运强周期性的担忧,并不是现在才有,19年的时候,市场同样也非常担忧。
19年的时候,市场完全不清楚接下来的三年,会是海运的黄金三年。22年的当下,市场同样不清楚接下来的海...

$中远海控(SH601919)$
海控的估值:
1、海控疫情前市值是550亿(19年)。
2、这550亿,加上疫情期间赚的1638亿(20+21+22h1),减去分红分掉的462亿,市值为1726亿。
3、目前三季度已经快过完,所以,估值里面还应该把三季度赚的约200亿加进去,即1926亿。这就是海控当前的合理市...

$通威股份(SH600438)$
通威进组件这事,已经一个多月了,竟然连一个调研纪要都没冒出来。
通威自己低调,不愿调研,可以理解,但券商自己就不研究下?这毕竟是光伏圈的头等大事。
倒是8月23日天合出了个纪要,说是通威的组件只是针对国内市场,问题不大云云。
然后,就是昨天盐城...

@价值学习笔记:光伏的王者,必然是通威,理由是:
1、通威在硅料端的技术壁垒依旧牢固,这一批硅料新玩家在2025年以前完全追上通威的可能性不大。这三五年时间,足以让通威在组件端完成布局,是历史机遇期。
2、通威在硅料端拥有规模优势,这一点可让通威的一体化是所有一体化玩家中成本控...

通威:三五年翻五倍,还嫌不够吗?

小区超市这个赛道,会如何竞争?格局会如何演化?其实根本不需要去多想,基本就是谁先开店谁就永久占位,除非自己作死搞砸。池塘就那么大,容不下更多的鱼,硬要来就是双输,后来者多半会理性而不进来。
光伏是星辰大海,水足够深,绝不是谁先占位,谁就是永久霸主,肯定有一番风水轮流。
...

通威:进军组件,图啥?

组件是一个微利行业,对上下游都没啥定价权,要不然毛利率也不会这么低。
组件的产能也比较过剩,头部玩家的开工率不过是70%,其他小玩家倒闭的消息最近不断传出。
那么,通威为啥还要进军组件?
有人说通威进组件是内卷,是瞎胡闹,这话不对。如果卷死别人,自己却没有好处,难道通威...

$东方铁塔(SZ002545)$
东塔的优点很多,但不能就单凭一些优点就买东塔,终究要落到估值上来。不然,没法买。
比如,绝不能把东塔做成长股来估值,倍数给到30,40,夸张。
也不能把东塔当钢铁水泥,给5倍7倍就完事。
或者,东塔的估值关键,根本就不是什么倍数呢?
总之,跟踪...

通威组件帝国:如红日初升!

八月,通威在组件端降价,紧接着九月,在电池端开始涨价,这方向完全相反的两个操作,剑锋直指同一个目标:组件老玩家。
这两个操作之后,组件老玩家的利润被进一步挤压,根本无力跟进降价,只能眼睁睁看着通威拿到组件订单,同时,通威又能依靠电池端的盈利,弥补组件端降价的损失。
这些...

通威和隆基:极简估值

未来三五年内,我国组件年产销达到500GW,且保持15-20%的年增长,那么,通威隆基的市值可如下估算:
产销量为500GW(5000亿瓦),每瓦的产业链利润加起来是0.5元,则总利润是:2500亿。
把中国光伏看成一个整体,给25倍,则总市值是62500亿。
其中,通威隆基在全产业链的市占率各约20%...

通威:组件降价 + 电池涨价,两边夹之下,最大的苦主会是谁?四季度组件大单,会很快开始井喷吗?

来看看当下的通威:
首先,通威在组件端开始降价(8月华润3GW组件标),很快,又在电池端开始涨价(9月官网电池提价),这两个方向相反的两边夹举措,有同一个苦主:就是组件老玩家。
在这两边夹击的凌厉攻势,小组件玩家更是立即就无法呼吸。今年二季度,光伏组件企业整体开工率较一季度...

$中远海控(SH601919)$
净资产2400亿,总现金2400亿,三季度多半又挣了300亿,当前市值却只有2000
呵呵,这估值,上哪说理去?
这不胡扯吗?

$晶科能源(SH688223)$
分布式光伏其实更像一种白电,类似于空调或太阳能热水器。
这样的话,品牌和渠道确实非常重要。
老百姓给自己家院子或屋顶装十几块板子,小工厂老板把厂房屋顶利用起来,某单位在院子里建个光伏停车棚,等等,这些应用场景的订单,一定是属于跟业主最接近的熟悉...

$亚钾国际(SZ000893)$
很奇怪,亚钾为何不公布它的半年度产销吨数?
这种藏着掖着的做法,很是小家子气。
东塔就痛快得很,产24万吨销25万吨。每吨完全成本是2044元,其中毛成本是1277元。
亚钾的话,这些数字就只能靠猜测了。
亚钾刚刚完成定增,财务公开反倒变得扭扭捏捏了...