价值学习笔记

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回复@风中的剑: 所以，买股票，无论是长线还是短线，深刻理解公司的生意都是第一位的。//@风中的剑:回复@价值学习笔记:我不知道它是放高利贷的，所以买了它，结果，你懂的

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朋友，你这个模型有一个灵魂问题，就是如何确认一家企业未来股息的可持续性。
如果不能确认企业未来股息的可持续性，那么，基于股息的任何计算公式都是无意义的。
对股息可持续性，你仅仅用了一个词“靠谱的低债优质公司”，
但这样的遴选方式依然是靠直觉遴选，没有多少可操作性。

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$东方雨虹(SZ002271)$
20年的样子，我说雨虹的生意模式，就是给房地产老板放账，赚应收账款的利息，利率稍稍高一点，跟防水关系不大，是一家打着防水旗号的金融企业，要注意风险。
今天路过雨虹一看，吓一大跳，从高点下来，丢了80%的市值，妥妥的膝盖斩！
当然，我当时并没有预言膝...

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$伊利股份(SH600887)$
打篮球，大家都知道讨厌某公子和他的妈妈。
可是，你知道伊利其实也是这样的一个妈宝吗？
——公司内部，无任何长期大资金可以制约监管大股东；
——公司外部，有无形大手替你摆平一切黑料（除了那五个“讨厌”的油罐车记者漏网）。
这不是妈宝，又是什...

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巧了，我也有只票包含海外概念——东缆。 这只票有三个海：海外、海风、海油。 不仅它的需求端很好，它的供应端也要比很多海外票的供应端，要强很多。

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$伊利股份(SH600887)$
五个记者胜过一百个市场监管局——这样的食安大环境，谁敢信任？
在食安问题无法得到保障的前提下，谁敢长期持仓伊利？
你盯着伊利的那点股息，可是，一个食安丑闻暴雷就会让你二十年的股息一夜归零。
打篮球，大家都知道讨厌张公子和他的妈妈。
可是，...

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回复@化石通灵: 朋友，真心为你点赞！
牧原花千亿搞了这么多猪圈，看上去现代化智能化无比光鲜，其实核心生产力依然握在那些饲养员手上，依然没有改变“规模不经济”的本质。
这就是牧原的死穴。//@化石通灵:回复@价值学习笔记:同意 好比山东潍坊的蔬菜大棚 都知道赚钱 其他省份纷纷效仿大...

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$牧原股份(SZ002714)$
2018年，牧原出栏每头猪所对应的饲养员工资是68元，到22年，每头猪对应的养猪薪酬是185元。翻了三倍。
从18年到22年这五年里，牧原花了千亿进行现代化改造，结果头均养猪工资反倒上升，这叫哪门子现代化？效率体现在哪里？经济性体现在哪里？
所以我说，牧原在...

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$牧原股份(SZ002714)$
今后，猪肉价格超过20的可能性，不能说完全没有，而是极少极少极少，几乎不再可能。
那些赌猪周期再回高峰的，将在年复一年的低猪价中，变得绝望，然后枯萎，最后腐朽。
对牧粉来说，唯有年复一年的低猪价，唯有年复一年的亏损，才能改造心智。
我还是那个...

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回复@Jarod2011: 只要是真诚交流，都有益于互相促进和启发！
其实这三个问题基本没有人能准确回答。神仙都不行。
而我的观点更多是说，持仓模型可能并不合适建立在这些前提之上。
按股息持股的思路已经很进步了，已经远胜于那些追涨杀跌。
但按股息持股有一个灵魂问题，就是必须确...

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你的持仓逻辑里，包含三个前提：
1、倍健保持行业第一
2、收入和利润保持不降
3、大股东保持当前的分红政策。这一条你没说，但确实是你的隐含前提。
第一条，三五年内，说倍健第一还算有眉目。如果要保持十年，你得有点别的不一样的逻辑才行。
第二条，线上时代，小品牌在直播...

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$伊利股份(SH600887)$
伊利是公认的价值股——这是一个毫无争议的共识。
同时，伊利的PE常年在20倍左右，最近更是只有13，很低，所以，伊利是很便宜的——这也是一个毫无争议的共识。
但奇怪的是，伊利的股东中，除了大股东及其关联人、证金、50ETF之外，再没有其他长期持股和大量持...

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一派胡言。 要求每个主播都考一个主播证？ 然后成立主播协会？ 然后评三级主播？ 社会主义核心价值观，你要是能背出来一半，晚餐我来请，地方你随便定。

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$贵州茅台(SH600519)$
在消费品市场，通过攻占消费者心智，能将20块成本的白酒卖出去3000块。
在股市，同样可以通过攻占小散心智，能将垃圾股票卖出天价，
心智，就是用来攻占的，你不攻占，自然有人来攻占。
股市，其实就是对心智的攻占和收割，每天都在上演这个戏码。
在股...

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$伊利股份(SH600887)$
如果中储粮有伯克希尔、黑石这样外来的大股东来进行监管，那么，油罐车这样的行业长期公开秘密被消除的概率会大大增加。
但事实是，中储粮这样的国资大央企是不可能被其他股东所监管和制约的，外人根本咬不动。
所以，中储粮就有了今天的油罐车。
小散们总...

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$伊利股份(SH600887)$
如果你在伊利的股东中，看到了那些长期大资金（不含大股东关联人），那么，这就意味着有人帮你做了最严苛的尽职调查。听说过商业间谍吗？别说油罐车这样的公开秘密，就算你昨晚睡在哪张床上都给你查得清清楚楚。
并不是说雀巢可乐就绝对不会出食安事件，而是说，雀巢...

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回复@大志204: 对老百姓闲谈所谓不景气，当然是姑且听一听。但当下的经济不景气，可真不是随便闲谈。过几天就要开三中了，关于经济的景气程度，看看大会决议文吧。一定会看到些东西的。//@大志204:回复@价值学习笔记:相信这个行业会越来越大
我不是专业人士，完全不懂经济的影响。就说说这些年...

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随便列一个负面因子，比如：经济不景气之下存在普遍的消费降级，这很可能会影响到保健品这样的可选消费，进而使得倍健在23年之后的利润持续几年走低，那么此时，你期待中的倍健分红会如何？市场对倍健的估值信心又会如何？ 你不加杠杆的做法是绝对正确的。

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$伊利股份(SH600887)$
油罐车将煤制油混入食用油，据说这是行业长期的公开的秘密，而涉事方是中储粮这样的超级大央企。
这油罐车只不过是露出的冰山一角，在冰山一角之下，究竟还隐藏着多少的黑幕呢？
如果你打算持有乳制品五年十年，那么，你如何说服自己，在接下来的五年十年里，乳...

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$汤臣倍健(SZ300146)$
对倍健来说，品牌已经建起来了，广告、渠道、营销这些方面的能力都已具备且很强大，但光有这个还不够，它的未来和成长还得靠它的产品力，即它的产品在解决实际的健康问题上，必须真有两把刷子才行。
——倍健短期可以靠诱使手段攻占心智，长期一定得有几把刷子才行...