东先生

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个人投资者,金融科技产品狗,《读懂保险股》作者,能力圈:互联网、金融、白酒

东先生回复的提问

东先生,怎么看待元保,悟空保和水滴保等互联网保险中介平台的快速发展?未来它们和平安人寿太保等保险公司的关系是什么?如何影响后者的发展?

他的全部讨论

我的投资兵器谱

投资,说到底是认知的变现。老东的认知,或得益于社区中与大家的直接交流,或源于社区中结交的好友的倾囊相授,由衷感谢分享的力量。因此,秉承开源共享的理念,我将自己的思考记录、跟踪记录、常用工具汇编成此贴,进行共享。期望与大家共同进步:
投资体系
概念辨析:立场、事实、观点 | 信息、知识、智慧|  归纳、演绎、溯因

回复@小知-H: 「中电海康与海康威视」谢谢小知兄。中电海康虽只有36%+的股权,但却是控股股东并表。21年报中电海康营收846.68亿,海康814亿,后者占比96%,中电海康净利润165.54亿,海康175亿,是中电旗下其他公司如凤凰光学等亏损所致。由于其他公司体量太小,因此中电海康的业绩大致可代表海康威...

各大险企于今年Q2Q3陆续不约而同发布了精英代理人增员和培育计划咯$中国平安(SH601318)$ $中国太保(SH601601)$

回复@麒麟才子王巍: 常态化的高投入后还高分红,就像一个人长大了,虽然房贷是挺高的,但收入也稳定了,还完房贷吃喝拉撒后有冗余的钱了,不忘每个月给父母打钱,回报养育之恩。偶尔的大额定增,就像这人走着走着,有时突然发现有个创业机会,或是有个很好的老婆可以并购但需要彩礼钱,所以只能伸...

回复@麒麟才子王巍: 「伊利的融资与分红」借着老兄的问题梳理了一下,IPO以来,伊利有2次较大的融资,一是13年扩大生产,二是21年扩大高端液态奶、奶粉,和发展水业务。❶从结果来看,13年那次融资50亿,后又陆续给管理层定增20亿。按13年起计毛估算融资60亿,彼时融资前净资产110亿出头,大概1:2...

「当前是刻舟求剑的底部区域?」图1股债收益比,即沪深300的PE倒数减去十年去国债收益率,处于顶部区域。图2-3,上证50,恒生国企,两个指数所处历史估值区域最低的20%左右,这还没考虑前几年科技成份股的加入恒生国企导致的估值中枢上移影响。另外从下跌时间来看,两个指数也处于历史最长下跌的第...

回复@炒股北京买房: 梳理了$伊利股份(SH600887)$ 3条产品线未来3/5年增速拆分,请大家指正:21年总营收1100亿,其中❶液态奶21年营收850亿,占比78%。行业个位数增长。对于伊利,一是常温液奶,金典、安慕希、经典伊利纯牛奶+优酸乳各贡献200亿合计600亿,金典推出高端化(娟姗+有机),安慕希口味...

许多年前读《抢占心智》,其中提到分众去小区翻垃圾,以便给大楼贴标签,强化投放效果的事情,以为是江南春随口一说的玩笑。现在看来分众确有“翻垃圾小分队”啊[笑哭][笑哭]$分众传媒(SZ002027)$

贵州茅台2022H1:六盏明灯照亮前程

茅台22H1创收594亿,同比+17%,支出成本、税金、销售、管理等几项费用再扣税后,净赚311亿,其中归属于上市公司股东298亿,同比+20%。营业收入同比增长17%,高于全年目标15%。资产负债表和现金流量表未发现异常。
除了不错的业绩,此份财报还有六盏明灯,值得深挖:
1、系列酒增速亮眼:公...

深圳不愧是第一个出惠民保的城市,这新出的惠民保太强了[吐血]不认医保和户口地,还保高危,真的是来了就是深圳人 网页链接

「伊利参控股牧场与牛奶自给率」在调研过程中,公司分享过全国自给率是60%,我盘了一下伊利大致25%,剩余通过赋能上游(给技术、资金、服务)牢牢锁住,伊利这样其实是好事儿,毕竟上游周期强资产重。自给率=❷伊利参控股牧场产奶 / ❶伊利年销所需原奶。❶.首先计算伊利年需多少吨原奶:①全国人...

伊利投资者开放日与投资价值思考

近日有幸参加了伊利的投资者开放日。开放日分上下午两个半程,上半程主要是潘刚带领的核心高管团队及五大事业部的一把手就公司经营发展进行分享,并回答投资者问题,下半程则是参观伊利现代智慧健康谷——伊利的重量级智能制造产业园,期望将来以此带动产城融合,在整片区域打造世界乳业硅谷。

感谢各位的回答,讨论点主要集中在管理层如何对待自由现金流。近日再翻有关巴菲特的老书,翻到《巴菲特的投资组合》中,有一段介绍老巴投资决策的重要四步,依次为:①.企业长期经济特征是否可以肯定地被给予评估;②.管理层是否可以肯定地被评估。不仅企业实现其全部潜能的能力可以被评估,而且企...

公司的价值等于未来DCF。假设因行业逻辑崩坏,一个ROE很快会不断下跌的公司,如果算得清未来DCF,且算出来价值是市价的两倍,也就是市价打了半折。或换言之,一张未来付息率越来越低的债券,根据未来债息折现,算出来的价值是在二级市场交易报价两倍以上,即市价打了半折。要买吗?为什么?*假设每...

怎么理解企业的“用户非他不可”

在老东此前帖子(什么样的公司才配谈估值:护城河十问)中有个观点,对于拥有护城河的企业,最为关键问题之一,是“为什么用户非他不可”。
非他不可,有两种解释口径,一种是看用户数、看规模数、看使用量,这关注是从数量的角度看待“非他不可”,...

「腾讯游戏的跟进策略」派出一堆咨询出身的商分当斥候。最会做游戏的不一定是腾讯,最会做游戏赚钱的大概率是腾讯。这是不是也有点像产业基金,只不过不是真金白银地投资后把它养大,而是真人+数据游戏科学盯着它长大,再磨刀霍霍,或投资,或微创新其核心玩法。$腾讯控股(00700)$

游戏公司应该加税?

在互联网泥沙俱下的21Q3,游戏加税被传言即将来临。时至今日,仍偶有出现。前几日有朋友又再问到,老东索性将自己粗浅见解记录下来。
兰小欢老师在《置身事内》一书中,写到地方政府招商引资时,有个经典的论述:地方政府需要通盘考虑土地一次性出让价格和其带来的持续性收益,以达到总体收入...

房子卖不动,要不要试试香港这招?

「Mark一下视频号原生广告」视频号7月18日推出原生广告,加上演唱会,商业化算是铺开了。图为1月数据,Mau和Dau凭借着微信的网络也追上去了。不过,用户时长还是离抖音有很大距离(只有1/3),再看看后面还有什么奇招。网页链接 $腾讯控股(00700)$

忙碌者如何搭建投资体系 视频链接

「今晚8点预告:忙碌者如何践行价值投资 网页链接」作为兼顾着本职工作忙的个人投资者,如何更好地践行价值投资,是老东过去几年一直在摸索的事情。起初时,自己既有本职工作,又要研究公司,二者时间上互斥,看起来就是在争夺资源。久而久之,老东发现时间有限虽是忙碌者的...