「海尔智家的D股是不是应该作为所有投资的机会成本？」海尔是白电的大白马，有一定护城河，赚的是自由现金流，资产负债表有息负债低，存货和商誉相对健康。公司50%+的海外营收，营收增长有多品类+卡萨帝等高端化+国内还有个三翼鸟全屋家装彩蛋，利润增长提升依赖管理效率。按股权激励计划，24年和25年按股权激励扣非归母增长15%以上。按三年股东回报计划，派息不低于50%。按这逻辑，24年分红有95亿人民币，归母有190亿人民币。公司D股1100~1150亿人民币市值，营收可预期10%左右增速，利润15%增速，6倍多PE，8%股息率。路过并有了解的同学，多给海尔D挑挑刺？$海尔智家(SH600690)$ $海尔智家(06690)$