东先生

东先生

自由投资人、金融科技产品狗、能力圈包括:互联网、金融、消费,曾著《给忙碌者的价值投资》《读懂保险股》

东先生回复的提问

东先生,怎么看待元保,悟空保和水滴保等互联网保险中介平台的快速发展?未来它们和平安人寿太保等保险公司的关系是什么?如何影响后者的发展?

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我的投资兵器谱

投资体系
投资体系作品:《给忙碌者的价值投资》
投资体系:网页链接「框架开源 | 我的投资体系」
投资体系「能力圈详细剖析」:忙碌者得天独厚的投资禀赋
投...

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「IFRS17对财产险的主要影响:保险服务收入核算更严苛,投资收益要扣除资金成本,资产负债缩表、营业支出变黑匣子并波动大」❶ 利润表核算营收更少:“已赚保费”变成了“保险服务收入”,保险服务收入的确认更严苛,,不少业务无法确认为保险合同,但该科目不再像之前的“已赚保费”要扣除分保。...

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书中关于日本的一些片段

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「川普遇刺」关注川普遇刺大选胜率提高和美联储降息等,实际上还是在关注美丽国的定价权吧。奇怪的是,我们都知道买公司要买有定价权的公司,却在不完全有金融定价权的市场里折腾主要仓位。都知道要均衡配置弱相关资产,但工作生活都Allin在一个市场了,原则上是应该减少或大幅减少投资在该市场的...

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翻到一张老图

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各税与央地比例

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相当于跟2023年相比,今年618单件商品的均价下跌了13.8元左右,同比下降了21.5%。

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「以股代息」港股总有些让人不太舒服的操作,比如供股(类似A股的配股)、配售(类似A股的定增)。以股代息也是港股特色,个人感觉是中性行为。这行为有点像分红复投,在看好公司中长期前景下可以选,中途还省了分红复投的税和操作成本,虽然感受起来比较拧巴。选现金吧,相当于分红拿走了钱,股权...

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关于D股的同股同权和派息,扒了一下德国法兰克福交易所23年7月关于派发22年股息的说明网页链接。按公告说法:1、确系同股同权,D股每股派0.07252欧,按汇率...

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上游有母公司的气源优势,下游有大比例的工业企业自由定价权优势,股东回报都在提升,短期大小股东利益一致,这是我最看中昆仑和滨海的点。至于天然气顺价,蹭蹭就行了。美中不足的是有些担心接驳这块毛利的持续下行,工业企业单一客户集中度的占比过高和跑路问题。对了小屋总,我没找到滨海的工业...

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「海尔智家的D股是不是应该作为所有投资的机会成本?」海尔是白电的大白马,有一定护城河,赚的是自由现金流,资产负债表有息负债低,存货和商誉相对健康。公司50%+的海外营收,营收增长有多品类+卡萨帝等高端化+国内还有个三翼鸟全屋家装彩蛋,利润增长提升依赖管理效率。按股权激励计划,24年和2...

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我刚打赏了这个帖子 ¥6.66,也推荐给你。留档和自己的结果检验学习,谢楼主[抱拳]

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「三类企业」前段时间有个写中美区别的文,观点是落到利润表科目上,两国是主要矛盾在“销售费用”还是“管理费用”的差别。美国人少而人力成本高,通胀的主要矛盾之一也是薪资成本高,因此AI和云计算等在美国就很吃得开,稍微效率提升一丢丢,节约的成本超值,因此主要矛盾是“管理费用”;中国最...

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回复@股海无边啊: 「租售比和挂盘比」我也很好奇为什么没人整理每个楼盘租售比数据。❶租售比指标和股息率异曲同工,虽不是投资的唯一决策,但却是重要参考。深圳的租售比普遍在1-1.5%间,南山福田少部分,比如南山中心,以及罗湖有较多些房子的租售比达到2%,全市范围内毛估超过2%的占比不会超过5...

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最近倒腾房子的事情,总算是有个阶段性进展。倒腾是从15%首付新政开始前进行的,前前后后2个月,深圳的房子期间一路阴跌,很像去年的恒生。新政出来后,看了7-8个片区,踩盘了20-30个盘,看了40-50套房。一些超跌的楼盘反价有一周,但这几日又开始萎靡,大多数楼盘是小脉冲后就继续缓慢下降。深圳...

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「让骆驼自愿增加最后一根稻草的商业模式」JJ周期向下,按理说大家都口袋空空,拔毛都难。但偏偏有这么一类商业模式,让骆驼抱有死道友不是贫道的信念,自愿给自己压上最后一根稻草。而且这类商业模式的逻辑,JJ周期越向下,越牢不可破,提供这类服务的公司越赚的盆满钵满。PDD的卷商家卷到死是最...

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回复@青山常有绿荫: 从过去来看,没想象的大方,拉长几年来看比较清晰。2019年年初股数6078127608,2023年末股数6399345318,这期间增发远大于回购,股数超额增长5%,原股东损失5%。19年至23年合计分红近300亿,对当前市值1800亿比例近17%,一来一回,过去5年合计带来静态回报12%,年复合2.3%的水...

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「伊利的分红变得扎实」❶ 23年经营业务净赚182亿现金,然后投了70亿去建厂房(澳优荷兰工厂改造影响很大),自由现金流110亿,与净利润相当。这个情况比此前多年都要好得多了,净利润含金量很高了。现在分红率73%很扎实。❷比如22年,经营业务净赚134亿,却投了66亿,自由现金流只有68亿。当年的...