管理层极具争议的股票，为何无法实现完整的价值回归？——看看格力电器和美的集团，或许就会找到答案！
ericwarn丁宁05-26 21:00
2023年年报过后，一个问题摆在了我们面前。格力电器的利润增速更快、ROE更高，但在估值方面，无论是PE还是PB，却全面落后于同行业的美的集团。实际上，这种现象并非第一次发生。究竟为何？很多人归因于管理层极具争议！！！
1.巴菲特视角看估值：格力电器极度低估
首先要说的是，为了学...
简介：美的集团股份有限公司的主要业务消费电器、暖通空调、机器人与自动化系统、智能供应链（物流）。提供多元化的产品种类与服务，包括以厨房家电、冰箱、洗衣机、及各类小家电为核心的消费电器业务；以家用空调、中央空调、供暖及通风系统为核心的暖通空调业务；以库卡集团、美的机器人公司等为核心的机器人及自动化系统业务；以安得智联为智能供应链业务集成解决方案的服务平台。2023年8月，《财富》世界500强榜单发布，美的集团位居第278位，连续8年跻身世界500强企业行列，同时美的还凭借在环境管理与社会贡献等方面做出的高价值实践案例入选《财富》中国ESG影响力榜；2023年6月，《福布斯》杂志发布2023年“全球上市公司2000强”排行榜，美的集团位列全球第199位，较去年上升18位，同时美的集团还入选2022福布斯全球最佳女性友好企业榜和2022福布斯全球最佳雇主榜等；2023年3月“福布斯中国2023年度ESG启发案例”正式发布，美的集团还被评选为具有实践参考意义的ESG案例公司；2023年2月“2022福布斯中国可持续发展工业企业TOP50评选”正式发布，美的集团凭借在绿色制造、碳中和、可持续发展、ESG建设等方面的稳健表现被评为年度可持续发展工业企业的行业标杆；2023年7月，中国轻工业百强企业高峰论坛发布了“2022年度中国轻工业二百强企业名单”，美的集团以98.07分的出色成绩再度位列榜首；2023年3月，在中国工业经济联合会联合13家全国性行业协会共同组织的第七届中国工业大奖颁奖典礼上，美的集团凭借在科技创新、质量管理、品牌发展等方面的表现荣获第七届中国工业大奖；截至2023年6月，美的已有五家工厂获得世界经济论坛“灯塔工厂”荣誉，分别覆盖空调、冰箱、洗衣机、微波炉和洗碗机等品类生产线，充分展现出美的在全球制造行业领先的智能制造和数字化水平；据英国品牌评估机构Brand Finance发布的“2023年度中国品牌价值500强”榜单，美的位列第39位，领先国内同行业其他品牌。美的获取标普、惠誉、穆迪三大国际信用评级，评级结果在全球同行业以及国内民营企业中均处于领先地位，其中标普信用评级已上调至“A”，获得在国内民营制造企业中的最高信用评级。
| 今开：65.2 | 昨收：65.76 |
| 最高：65.45 | 最低：63.71 |
| 涨停价：72.34 | 跌停价：59.18 |
| 总市值：454511729286 |
ericwarn丁宁05-26 21:00
2023年年报过后，一个问题摆在了我们面前。格力电器的利润增速更快、ROE更高，但在估值方面，无论是PE还是PB，却全面落后于同行业的美的集团。实际上，这种现象并非第一次发生。究竟为何？很多人归因于管理层极具争议！！！
1.巴菲特视角看估值：格力电器极度低估
首先要说的是，为了学...
達人知命06-06 21:56
回复@机器猫和汤姆猫: 有一定道理！
港股绝大多数行业估值都很低，IPO未必能拿到老板满意的钱，后续的估值很多会让老板觉得太便宜了，没有拥有巨额财富的感觉。整体会让这些老板很不满意，不满意就要想办法。
以大家熟悉的$美的集团(SZ000333)$ 为例：
2005年，美的上市公司将小家电业...
享个豆腐05-22 12:44
用了13年的格力空调坏了故障代码e6，查看下信息，最简单是换个电阻修好室外机主板。打电话问售后换板子900，修班子450。干脆直接买台新的吧。
家里还有一天美的集团的柜机和挂机，也是13年了，没有坏过。当时买它是因为十年包修（当时格力是六年，这个十年是要收费的）。。。。
2024年（修...
宋子曰05-25 14:39
芒格买了美的的股票。在美的股东会上有个意外收获，有位股东提到，去年芒格在交流中，说美的提供质量非常好的产品，然后可以长期耐用。
我一直在研究和学习芒格，他一般很少谈论具体的公司，尤其是很少提到中国的企业，以往芒格提到中...
这只猫叫安琪06-09 15:41
今年以来，白色家电板块表现较好，经营上基本上没有受到房地产行业调整的影响。其中海信 家电连创新高，海尔 智家逼近新高，美的集团和格力电器虽然不如前两位强势，但在众多消费品行业里面也是遥遥领先。。。
本文将先对四家的财务数据进行合并分析，再分别拿单个股票与整体进行对比。
（...
北京郁金香06-08 14:55
买入美的集团4%仓位是因为
没有了股息率7+这样的中国神华
没有了年初股息率9+的海油H
也没有了10元得海控
甚至没有了股息率4的长江电力
美的集团，13pe，未来三年业绩年化增长5%就算合格。
股息率还有5，我认为值得投资。
至于业绩增长5%左右，我的保守估算是国内60%...
爱吃南瓜李子的香瓜05-21 15:21
最近2个月家电板块涨的不错，找我来问美的集团的人也多了起来。每当谈到美的集团中长期竞争力的时候，通常我的切入点都会围绕企业治理和战略管理。今天就想写一下我对美的集团战略管理的思考。
很多人都觉得“战略管理”是一个很大很虚的词。我2016年开始从一线业务转型到后台，既操刀过业务层...
非完全进化体05-08 14:28
本文摘自$牛顿定律(P000484)$ 4月月报。
截止4月31日，基金持仓公司年报及一季报披露完毕，其中大部分公司的股息支付率均有所提升。基于管理层或卖方基于一季报和接单情况对全年做出的展望，基金持仓公司对2024年预期业绩的加权平均市盈率约为12倍，股息率水平约为4.5%，净利润增长率预期为20%...
蓝色长寿湖06-09 08:49
家电行业算是一个成熟行业，你要求它高增长不太可能了，但是保持一定的低增幅问题还不大。
现在行业是三巨头，格力、美的、海尔。其中美的是家电全面开花，海尔是以冰洗为主，格力是空调占大头。从行业整体布局来说，美的最全面，格力全面程度最低。造成这样情况的原因是什么呢？我觉得这个和...
曹文景06-06 22:03
回复@達人知命: 美的老板不是个厚道人//@達人知命:回复@机器猫和汤姆猫:有一定道理！
港股绝大多数行业估值都很低，IPO未必能拿到老板满意的钱，后续的估值很多会让老板觉得太便宜了，没有拥有巨额财富的感觉。整体会让这些老板很不满意，不满意就要想办法。
以大家熟悉的$美的集团(SZ0003...
私人笔记本今天 13:17
$美的集团(SZ000333)$ 这服务态度确实有点出乎我的意料，作为一名多年的美的股东，确实有点失望！查看全文
点亮心灵的灯今天 12:36
回复@古月中流: 我也是以前买美的，现在买的迈瑞，两家差异还是很大的。
美的集团起家为2c的白色消费家电，依靠效率运营、技术升级，最终成就了全球第一，护城河本质上还是规模和低成本，未来的成长速度将稳健低速，所以估值现在也合理，至于进入2b设备和医疗行业，未来是否第二曲线爆发只能观...查看全文
标准苹果今天 11:02
回复@Mr陈侃投机: 其实原来是前几年医药好的时候是特别看好糖尿病特用药，品种做得非常好，好多首防药口服药也做出非常走在前面。但是就前年开始炒作。医美的时候他开始跟上了，又是什么医美针，又是什么少女针之类的东西，让人感觉不务正业，就印象变差，在管理层还一再迎合这种市场的变化，让人...查看全文
炒股太鸡公难了今天 08:27
我创建了一个雪球组合: $炒股太鸡公难了的组合(ZH3373282)$, 欢迎关注哦! 明年同一天我赌美的胜出查看全文
仅止盈不止损今天 08:18
回复@养股进行时: 最近买了个美的的电扇，一档风对我来说就太大了，而三档又觉得不够大，也就是三个档位风力差不多，就很无奈。//@养股进行时:回复@仅止盈不止损:做不到，事实上我的风扇这么多年就用一档，我很关心是否风扇转起来没有声音，或者越小越好，其他的需求都不是风扇的核心需求。查看全文
戴强强强今天 01:36
美的是中国最优秀的分红股，10年后分红至少翻3倍。查看全文
pjn315今天 01:13
市场的国家机构有责任维护股价向上！有力回击老美的捣乱！查看全文
浊静徐清06-09 23:58
回复@Archerong: 石油美元是老美的核心利益，
不会轻易放手。
老美的牌还很多，
最近和沙特在谈，准备以销售尖端武器和F35作为代价，
保持石油和美元的挂钩～
等等。
各种博弈都很多，即便和人民币挂钩了，中国也不希望油价成本太高。//@Archerong:回复@浊静徐清:我对科技...查看全文
风随我飘06-09 19:47
20240609，000333美的集团，0.5年后10倍EPS是54元，1.5年后10倍EPS是59.9元，2.5年10倍EPS是66，3.5年10倍EPS是71元，4.5年10倍EPS是78元，5.5年10倍EPS是85元。0.5是10%均值，极度低估；1.5是30%均值，非常低估；2.5是50%均值，很低估，3.5是70%均值，比较低估；4.5是90%均值，微微低估；5.5是110...查看全文
洋气的老古董06-09 16:55
$美的集团(SZ000333)$ 美的财务是可能有大问题的，分红未来不可持续。又要圈钱，又要分红，还把可分配利润都分的差不多了，再加上个普华永道，很可能财务暴雷，我不是注册会计师，只是怀疑，就像很多人怀疑格力一样，这是言论自由，我就感觉美的财务出问题概率很高。查看全文
从广东佛山顺德美的大道6号的美的总部大楼，向西走60公里，便来到了一片湖光翠影的森林度假区。本周日，这里将热闹非凡。 龙舟大赛“英雄帖”已经发出，百舸争流。 遁隐 距离美的总部60公里的这片地，名为美的鹭湖森林度假区。去年的端... 网页链接
同花顺（300033）数据显示，2024年6月6日，美的集团（000333）获外资卖出652.58万股，占流通盘0.10%。截至目前，陆股通持有美的集团13.52亿股，占流通股19.76%，累计持股成本31.13元，持股盈利111.25%。 美的集团最近5个交易日上涨0.8... 网页链接
此前一天的6月5日，生态环境部等 15 部门印发的《关于建立碳足迹管理体系的实施方案》对碳足迹相关技术提出要求，综合运用大数据、区块链、工业互联网标识解析等技术，提升数据监测、采集、存储、核算和校验的可靠性与即时性。 在此背景下，... 网页链接
2024“中国家装行业百强榜”系列活动正如火如荼的进行中。据了解，今年3月至9月，由全联家具装饰业商会联合中国质量新闻网、新浪家居等组成的调研团，将对全国16个省市、80家百强装企，开展以家装竣工（节点竣工）质量为主要内容的实地... 网页链接
“多场景健康饮用水的智能可调选择性过滤关键技术及其产业化”项目由美的厨热事业部全屋用水主导，浙江工业大学膜分离与水处理协同创新中心湖州研究院和中国农业科学院茶叶研究所协作开展。项目贯彻落实《健康中国行动（2019—2030年）》要... 网页链接
同花顺（300033）数据中心显示，美的集团（000333）6月3日获融资买入1.19亿元，占当日买入金额的9.36%，当前融资余额22.96亿元，占流通市值的0.52%，低于历史50%分位水平。 融资走势表 日期融资变动融资余额6月3日-313.07万22.96亿5月31日13... 网页链接
同花顺（300033）数据显示，2024年5月31日，美的集团（000333）获外资卖出120.38万股，占流通盘0.02%。截至目前，陆股通持有美的集团13.75亿股，占流通股20.10%，累计持股成本31.70元，持股盈利104.26%。 美的集团最近5个交易日下跌2.... 网页链接
【市场份额超56%！培育钻石“闪耀”美国珠宝市场 掀销售热潮】近年来，随着年轻群体消费观念的转变，质优价美的培育钻石人气大涨，甚至有赶超天然钻石之势。根据相关数据显示，今年4月份，培育钻石在美国的市场份额已经达到了56.8%，国... 网页链接
商报记者姚含烨 近期，多家家电龙头企业发布2023年年报。2023年，美的集团（000333）、格力电器（000651）、海尔智家（600690）三大巨头部分财务指标创下历史最佳，TCL科技（000100）、海信家电（000921）、长虹美菱（000521）、创维集团等... 网页链接
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美的集团：北京市嘉源律师事务所关于美的集团2023年年度股东大会的法律意见书 网页链接
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