点亮心灵的灯

$京东(JD)$ 刘强东性侵案涉事女主不堪压力或被逼回国，关键证人全部离开美国！据了解，当事女生曾经两次报警。8月31日凌晨约2点左右，发生第一次报警。女生在其他人协助下报警。待警察出现后，女生却表示：误会，没事儿。于是事情暂时结束。距离第二次报警时间间隔应该不长，9月1日刘强东被女生约...查看全文

$汤臣倍健(SZ300146)$ 全球顶级科学期刊：服用益生菌基本无用当前都在讨论的热门观点，大家怎么看？网页链接查看全文

上海家化的拐杖与棍棒

$上海家化(SH600315)$ 今天跌停，出现如此状况或与上海家化上半年扣非后2.38亿元归母净利与上年同期几乎持平相关，特别是期内其经营活动现金流同比还减少了15.95%，而投资者素来对快消品企业现金流的变化十分敏感。然而，在此之前一两年我就多次说过，平安的入主与掌控将导致家化的“衰败”。 从历...查看全文

股票投资的“道”与“术”

我进入股市从开户算已经20多年了，2008年以前的投资行为属于小打小闹，还是有些摸着石头过河的感觉，经常会一不小心就能掉到深水里呛几口水。这几年投资收益一直比较平稳，个人总结我的价值投资体系是有“道”与“术”两个层面。 投资的理念层面，即“道”决定了投资的本质，或者说我们是否适合从...查看全文

看起来宝能可以赚500亿，但是需要根据其违规事实缴纳罚款（应该会给宝能留下一些利润）。那么这个游戏中损失的是谁？应该是万科的中小股民，尤其是卖在低位的，起因还是万科管理层不作为，没有及时回购万科股票（即使负债回购都应该，何况万科负债率不高）。这样看，王石的责任还是很大的。姑且认...查看全文

看的出来，这个分析是下了一番功夫的。但同样下功夫结论可能相反，这个不是数据计算的问题，是三观的区别。主要区别是两点：1、重点看历史还是未来，历史虽然不一定真实但资料丰富，而看未来（比如益生菌）就需要更多的知识并结合多种价值观的模糊判断了，比如诚信和聪明到底怎样演绎生意。2、科学...查看全文

$分众传媒(SZ002027)$ 这次是惊心动魄的一周，违反自己的一贯原则，第一次融资交易，结果现在看暂时还可以，但比照林园先生的思路，这种投机的做法还是下不为例。查看全文

$中国平安(SH601318)$ 施瓦辛格是位智慧的人，他用行为艺术告诉我们：当人们认为你“重要”的时候，每个人都是你的“朋友”，但是一旦你不再符合他们的利益时，你就变得无所谓了。查看全文

$中国平安(SH601318)$ 平安投入100亿做公益，三村工程。这个难道不需要股东大会表决吗？这么多投入，应该基本没有收益，是否损害了股东利益？假设不是真投入，是否涉及虚假宣传？ @中国平安查看全文

从芒格的思考角度，好生意是不太依赖管理层的。其实运通卡和喜诗糖果并不具有天然的护城河，是公司长期经营的结果，巴菲特说过，这两家公司刚成立的时候他看不到后来的结果也是不会买的。上海家化在葛文耀时期的确是有特色的企业，虽然说葛存在这样那样的问题，但当时的家化业务是健康向上的，这也...查看全文

关于中国平安

今天偶尔翻到去年底雪球嘉年华的文章，对中国平安推崇并认为低估的大有人在，现在不知道这些人都是什么感想。我从2016年开始就已经看空平安了（可以看我以前的文章），当时平安的仓位还不低，之所以写那样的文章是在表示遗憾并希望这仅仅是暂时的，但不幸的是平安的问题一直在深入演化，到了2017...查看全文

爱尔眼科可以长期持有的逻辑

$$爱尔眼科(SZ300015)$ $通策医疗(SH600763)$ 这类医疗服务类股票最近涨势凶猛，市盈率都80几倍了，让一些持有的人开始恐高，不知道下一步是持有呢还是卖出观望好呢？ 其实一只股票总是在高估和低估之间徘徊，涨多了就会跌的，跌够了还会涨。如果长期看好爱尔眼科们，就不要理会股价是怎样，最好是...查看全文

$上海家化(SH600315)$ 今天这个行情表达这种意见可能不是时候，但能听进去的一定会好好思考。自从平安控股家化以来一直觉得家化不会经营好，可我又缺乏理论依据。今天看到《哈佛商业评论》上一篇宝洁曾任CEO的雷富礼的文章《CEO的专属之责》，觉得悟到了一些东西。雷富礼当年上任也面临着业务增长...查看全文

ROE高是因为轻资产且之前收购的商誉摊销完了或者卖出了，毛利率高的确说明竞争楼宇电梯点位目前成本不高（物业定价权还不强势），这都是竞争对手奋不顾身进入的理由。尽管主营业务是轻资产，但和可口可乐品牌授权生产或者喜诗糖果的心智渗透不一样，不能脱离电梯点位和影院屏幕这些自己不能控制的...查看全文

$爱尔眼科(SZ300015)$ 济南爱尔眼科医院院长的朋友圈，见证了爱尔的历史。查看全文

分众传媒遇到的挑战与滴滴一样吗？

$分众传媒(SZ002027)$ 最近的连续下跌，表面上是新潮传媒的挑战引起的，可舆论上多数认为这是蚂蚁和大象的战争，分众是胜券在握的，不必恐慌。但是股价为什么还是跌了很多呢？ 我们看一个报道： 熊猫资本合伙人李论曾公开表示，滴滴模式不科学，靠资本烧来的垄断，易攻难守。尽管此前滴滴的市场份...查看全文

回复@myther: 管理层哪里是回购，是通过一个高管的资金计划来购入，想弥补当初高管持股少利益少的不足，让高管分得利益。这样是不行的，是一厢情愿。如果站在公司角度，应该早早大量回购注销股票，把股价抬到合理水平，然后通过期权增发给高管，这样才是股东利益最大化，而不是高管利益最大化。可...查看全文

$中兴通讯(SZ000063)$ 阴谋论升级了！ 倪光南院士说的微软故意让中国人用盗版，这个思考非常有深意，美国人的套路居然隐藏这么多年？ 还听说谷歌是故意退出中国，就是为了让百度一家独大，卖假药，让国人自取灭亡！ 这样推理来看，美国商务部也是故意看着中兴通讯卖芯片给伊朗，然后采取制裁举措...查看全文

真正的医生可能不会出来说真话，因为有厉害和利益关系。我现在虽然还是职业医师，但是已经不在一线了，也不看病了，在这里给方舟子和释老毛点个赞！//@释老毛:回复@释老毛:方舟子：蜜炼川贝枇杷膏的真相原创 2018-02-27 方舟子 咳嗽是人体清理呼吸道，排除多余的分泌物、微生物、异物的一种生理反...查看全文

美的在家电业的差异化竞争应该不是着眼于高端化，这种消费品的思维模式是不能战胜市场的。说到底白色家电也是电子科技产品，在未来老龄化的背景下，5G时代是万物互联，人工智能家电会创造更多的应用场景，让家电更加智能。前几天美的的高管就说了，智能家电不是手机app控制的智能化，而是自带智能...查看全文

股票投资的“道”与“术”

我进入股市从开户算已经20多年了，2008年以前的投资行为属于小打小闹，还是有些摸着石头过河的感觉，经常会一不小心就能掉到深水里呛几口水。这几年投资收益一直比较平稳，个人总结我的价值投资体系是有“道”与“术”两个层面。 投资的理念层面，即“道”决定了投资的本质，或者说我们是否适合从...查看全文

这个题目起的不好，应该叫“当了投机的牺牲品还以为在价值投资”。查看全文

$分众传媒(SZ002027)$ 朋友小区（济南）的分众广告给撤了，不知道都是什么原因？ @知常容查看全文

如果听过陈志武教授的金融课就知道，这是中国的传统金融体系～养子防老体系。但在现代国家福利和自由迁徙市场经济环境下，这个体系正在崩解。中国用四十年走完西方两百年历史，可能老一辈还承担着传统责任，下一辈就开始要自由不理会这种孝顺养老文化了，这就是当下中国的现实矛盾。//@牛有财:回复...查看全文

看《人民的名义》，李达康的老婆就说李达康这个人极度自私，因为他只想着自己的政治生命，一点不为家里人谋好处。在这些腐败分子眼里，一切都是为自己谋私利，在官场上廉洁不过是为了进一步往上爬，实事上李达康还真不是以这个为主要出发点。个人主义和集体主义的最大区别不是自私不自私，而是对社...查看全文

这种个险代理人制度已经是明日黄花了。买保险的人群现在以70-90后为主力，都会网上比价，选择性价比高的购买。个险代理人要提30—50%的首期佣金，加上公司费用，首期销售成本合计超过150%的首期保费了，性价比能高吗？参加这个培训，结果只能是在家人和亲友间推销保险，挣自己人的钱，然后离职，被...查看全文

这位刘书记说的话虽然是正确的，但目前形势下未必“政治正确”。可以对具体事件做一个管控，保证执行时不会失控。但这个说法容易在导向上犯左的错误，毕竟现在是经济下行周期，引进投资促进经济增长还是主要任务。查看全文

我都开始自我检讨了，今年的盈利基本还给市场了，这是不是见底信号？查看全文

$上证指数(SH000001)$ 春风又绿江南岸，明月何时照我还？查看全文

$上证指数(SH000001)$10月以来A股是引领美股的，这一次厉害了，刘主席应该满意了。查看全文

坚守自己投资系统的“原则”

投资股票有20多年了，但真正归附到价值投资“门下”是最近的10年。这10年间买卖了17只股票，唯一亏损的是富安娜（试探买入后止损卖出，亏58元），盈利最多且已经全部卖出的是中国平安（盈利大约30多万），目前持有6只股票，持股时间最短一年，最长为四年。 我在投资上可以总结的地方很多，前期写...查看全文

$上证指数(SH000001)$ 活下去！！！查看全文

注意一下，平安今因为谣言报案三次了。除了这次艾滋，还有董事长下台和总经理桃色。第一次证实的确是谣言，但制造谣言的现在还逍遥法外，第二次和第三次还没有结果，但希望无论怎样，对造谣者不予惩罚是不对的，否则还会有第四瑶。查看全文

$中国平安(SH601318)$ 施瓦辛格是位智慧的人，他用行为艺术告诉我们：当人们认为你“重要”的时候，每个人都是你的“朋友”，但是一旦你不再符合他们的利益时，你就变得无所谓了。查看全文

$中国平安(SH601318)$ 这家企业也是民营（别和我说什么世界30强），什么时候也能吹进民主管理的新风呢？估计资本主义阶段可以。帝国主义阶段操作起来很难了。查看全文

回复@jeep先锋: 这个事有关联。范冰冰知错能改，而且对未来中国的社会走向文明法治有里程碑效应，是非常难能可贵的。前面的毛阿敏和刘晓庆的反省都不到位，其实就是都“不知错”。相信今后几年会有更多人“知错”，至少知道违法成本太高应该守法。如果大家对明星富人今后都是仇视“为富不仁（准确...查看全文

回复@罗芒特: 有一句话叫“贫穷限制了想象力”，其实“有钱也限制对穷人思维的认识”。富人花钱对很多穷人当然没有伤害，甚至消费提供就业机会，但因为众所周知的社会历史原因，一些“穷人”就是看不惯富人花钱，就是要仇富。改变穷人思维容易吗？说难也不难，主要是把他变富。钱多到巴菲特这个份...查看全文

巴菲特说过：“资本家就是非常敬业的挣钱和非常吝啬的给自己花钱的人”。他进一步解释，大概意思是挣钱和花钱本质上是精神上的追求，就是通过挣钱得到成就感而给自己花钱通常没有，通过慈善捐助帮助别人会有成就感，而留给子女则没有。所以他还说“留给子女足够的钱让他们做想做的事，但不能留给他...查看全文

仇富是有历史根源，有政治基础的，虽然现在法律也明确保护私有财产。历史上农民起义、土地改革、文化革命都是把“打土豪分田地”和“消灭积极差别”作为目标的。不仅是物质上仇富，精神上也是仇富的，要不怎么文革时对教授知识分子也“恨之入骨”？既然仇富的基础这么深厚，要改变这种思维估计要三...查看全文

看了一下，包括评论，大约10%的人比较理智的思考。和哪些不认同的朋友握个手～我对今后的投资更有信心了！很好的反面教材，推荐大家。查看全文

我的组合$发展还平安(ZH261649)$月报出炉啦，快来读月报：网页链接【晒月报涨人气，赢千元京东卡、星巴克卡、美心月饼】活动详情移步至：网页链接查看全文