零售爆炸，超预期。兴奋。但市场怎么看就不知道了。$平安银行(SZ000001)$

平安银行零售业务利润占比达到64%？彻底转型零售银行？

核心看零售，平安银行的零售未来是要和招行比的。零售突破了，做大了，超越了，那么，估值自然就上升了。

拨备侵蚀净利润严重啊，还得继续为前任擦屁股
零售不良率1.28%，对公不良率2.09%，前任猛发展对公犯了路线错误，好在零售势头起来了
拨备覆盖率、存贷比都转好了
成本收入比下降4.04%，马儿跑快了，草也吃少了，股东高兴，员工骂娘
投资看趋势，平安银行是快速崛起的零售银行，毛估估年底15-18元

每股净资产11.15,每股收益0.68
营收增1.27%,
净利润增2.13%

核心：一升三降。不良继续升（大额核销前提下）；息差继续降；核心资本充足率继续降；营收降。结论：要想利润增长，并维持高拨备，必须扩大资产规模，但核心资本充足率马上破8，必须马上要融资，可转债可能还满足不了时间上的急迫需求，股权增发才是解决之道。另外还有一降：员工费用大降，为了增长也拼了。但转型做零售，减员工费用不可持续，会成为明年业绩增长的压力。

隐约觉得，如果都像平安银行这么放信用贷款，迟早把信用贷款变成次级高利贷，已经收到平安银行无数个贷款的电话，比卖保险还凶猛。
所谓零售转型不是提高零售贷款比例就完事了，存款、资金成本、客户、品牌等都需要配套，须形成良性循环。

关注 4.14%，重组贷款 1.65%， 逾期90天以上 2.71%，不良 1.76%。息差 2.45% ，资金成本 2.42%。

眼下看银行关键在于增量变化趋势、不良坏帐拐点, 因为多年积累下的存量不良和坏帐已成事实,,也不是一两个季度能消化,需要数年的时间来解决. 而股价充分反映了存量的现状, 同时部分反映了对未来的预期,  面向未来的超预期的拐点和增量向好趋势的出现就是投资者的福音. 对于平银， 重点还要看转型的效果。 

高计提，低增长是刻意做出来的，目的是低价增发。这次增发的认购者一定是平安集团。我这么说，大家应该明白了吧。现在是买进平安银行最好的机会！

唯一一家自己董事会可以定行长的银行。基因上这点小差别将来会体现出人与猩猩的差别。 $平安银行(SZ000001)$

有人说好 有人说不好 pb1都不到 至少不贵吧

不光是零售贷款表现优异，正常和关注类贷款迁徙率都有大幅减少。说明资产质量实实在在答的在提高。明天涨幅应该在4%以上。

@骆驼投资: 平安银行太差了，不良仍在冒，拐点不知猴年马月才能来，这么高的杠杆率净资产收益率低得可怜，拨备覆盖率还计提不足，存款较年初竟然是下降的，资本充足率也严重不足，必须融资输血，辣鸡！被好银行宁波和招商越拉越远。 $宁波银行(SZ002142)$ $招商银行(SH600036)$ 期待看 $兴业银行(SH601166)$ 年报