流水白菜

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投资的本义只和投资有关,无关其它

流水白菜回复的提问

请问白菜老师,AH股套利如何操作?能举例说明吗?查看全文

流水白菜的热门讨论
巴菲特和创业板,都错过的大时代

一、巴菲特错过了整个时代 在后工业时代,巴菲特做得风生水起;但互联网时代,成绩平平。究其原因,就是巴菲特没有看到历史的走势,或者说巴菲特的那套投资方法,只是那个时代的产物。 美国全五大上市公司,全部是科技股公司。 全十大公司,也基本上市科技公司 而巴菲特,这些年来两大笔投资,一...查看全文

每天2个小时,15年后,财务自由

(一) 如果你每天花两个小时做投资, 每年投入的时间将达到700个小时。 估计大多人能付出的业余时间也就这么多。 再多,就会影响工作和生活了。 (二) 如果一个人的本金25万 那么,每年15,十年后,本金就是100万 原先说了,如果用储蓄加上持续投资 投资的本金10万作为一个起点也是可以的 (三...查看全文

两三年内上证指数会上4000点

股市投资,需要长线的视角。长线的视角是:用中长期的远光,来定义今天的高低。 16年,H股ETF从1元跌到8毛,这个跌幅,和今年上证指数的跌幅差不多,都是百分20。当时1元左右的H股ETF其实已经便宜,但仍然跌了百分20。但这并没有改变这个事实:1元买入的H股ETF,长期回报会非常不错;1元以下买入...查看全文

中国平安:三季度663亿,龙吟九天,王者归来!

$中国平安(SH601318)$ 中国平安的超强盈利能力,只是刚刚开始显现,三个季度663亿只是小热身。 一、高基数下高增长;高增长后高浮盈 中国平安三个季度收益663亿,高基数下保持高增长 剔除2016年上半年普惠94.97亿元,同比 增41.1%。 三季度,股东权益增长迅猛,达到16.9个点。(中期仅11个点;对...查看全文

保险常识:内含价值

$中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$ $中国太平(00966)$ 保险公司的保单是值钱的。 每一张保单,每年都自动会释放出利润。 所以,保险公司的价值包括两个部分:净资产和保单的有效业务价值 一、保险公司的内含价值 以新华人寿17年中报为例:内含价值=净资产+有效业务价值 16年内含价值 1294 ...查看全文

深度:中国平安为什么至少值100元(多图)

在讨论平安值多少钱以前,我们先讨论他的核心公司:平安寿险。 平安寿险是平安的核心子公司,目前业绩占集团百分60。如果单独来看,平安寿险会值多少钱呢? 要评估一家公司值多少钱,那么,大概要预测一下这家公司5年10年后每年的利润是多少? 好,我们就从这里入手。 (一)三种视角下的业绩增长...查看全文

中国平安,梦开始的地方

$中国平安(SH601318)$ 昨天平安股价历史新高,破了07年的记录。 想到12年,我刚开始投资平安写的文章,现在回头去看,大逻辑是对的。把当年写的分享一下: 中国平安系列一(从富通开始谈起) (2012-02-16 17:26:17) 平安投富通大多人知道,但有些事实大多人不太清楚: 1、平安07年出海投资,本身...查看全文

新华保险,估值不应低于招行?

$新华保险(SH601336)$ $招商银行(SH600036)$ 今年大家最担心的是,保险行业的新业务价值出现倒退,但注意一点:所有的担心都是出于短期,而非长期;保险行业有巨大的市场发展空间,仍然是所有人的一致预期。 (一)0增长,保险公司内含价值(ROE)在15-30之间 中信证券的计算,是即便18-19新业务...查看全文

等待3000点成为历史的超级底部

(一) 08年,上证指数的低点1700点,当时以这个点位买入指数基金, 到目前,年回报也就百分6。 过去十年,中国的经济持续高速发展,领先全球。 从这个角度来看,就一眼可以看到指数的低估。(正常股市回报大概是10) (二) 底部是个区域,3000点以下都低估,这是一个基本的判断。 但股市不可测...查看全文

保险股的历史底部已经形成

$中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$ $中国太平(00966)$ (一) 每一种投资方式,都有吃肉喝酒的时候,也有挨打的时候。这句话有一定的道理。 今年幸运的时光已经很多。目前的剧烈波动,只是一个小插曲罢了: 提醒我们市场总是变化莫测,难以揣度的。 (二) 每个人的带宽都是有限的。 把自己...查看全文

股市的底部区域,不怕亏也不会亏

(一)底部区域 08年底,股市1700点;9年过去,目前3100点。每年指数平均增长百分7。所以,我认为即便不看估值,也知道目前是一个底部区域。15年2700点,16年2850点,17年3000点,大概也都是这个估值。 (二)保本是基石 股票的特质是:短期高风险,长期低风险,超长期指数确定性的向上。股票超长...查看全文

为什么每年百分25的收益大家都不兴趣

年初的时候,我推荐朋友股票+摇新的理财模式,我的简单介绍是,买入蓝筹,每年回报8-10,摇新每年回报15-20,这样,只要资金量不是太大,每年有百分25的投资回报。然而,大家都没什么兴趣。细想了一下,原因有几个: 1、认知吝啬 由于人的注意力极为有限,所有人都是认知吝啬者。认知吝啬与智商...查看全文

保险股的第三次浪潮渐行渐近

$中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$ $中国太保(02601)$ 去年的10月19号,写了一篇文章:《保险股的第二浪拉开序幕?!》,我的观点主要是:如果说,第一次上涨的基础是十年期国债的反转;第二次上涨的因素主要是:普遍认可保险具有宽阔的发展空间。那么,我认为第三次浪潮,是高度确定性的,...查看全文

为什么我认为平安市值一定会超越工行

$中国平安(SH601318)$ (一) 今年是iphone第十年,在这时候看诺基亚为什么失败而苹果胜出,就一目了然了。根据吴军的说法,就是诺基亚的前CEO知识固化,思维固化,没有能理解摩尔定律下变化的世界。而乔布斯看到了,苹果第八代,十年时间,计算能力比第一代增加了100倍,刚好吻合了摩尔定律。苹...查看全文

厚积而发,中国平安利润加速增长

$中国平安(SH601318)$ 2017年,中国平安净利润891亿元,同比增加42.8%。内含价值增29%,每股45.1元。剩余边际余额6163亿元,增35.5%。业绩远超预期。平安寿险真实投资收益达到7.7,远超市场预期,同时,2017年好医生重组交易带来108.5亿的利润,也使得利润加速增长。此外,全年每股股息1.5元,同...查看全文

目前的保险股便宜吗?可以买吗?

$中国平安(SH601318)$ $中国太平(00966)$ $中国人民保险集团(01339)$ 每天都有很多人问我保险股可以买吗?我以前都咬咬牙说便宜,可以买。但毕竟股市的中短期是很难预测的,便宜甚至很便宜,只对那些能长期持股的人来说有意义。 所以这个帖子,我虽然认为保险股都很便宜,但能不能买,看大家各自...查看全文

递延税要来了,意味着什么?

$中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$ $中国太保(02601)$ 今年以来,保费增长一直是市场的庸人式的困扰。看到中国巨大的保险市场发展空间,短期由保监会主导的抑制理财险产生的保费波动,真没必要担心什么。保险市场发展的路径变了,不会改变保险行业处于高速发展周期的历史视角。最近,个人税...查看全文

也许,下一秒就是牛市

$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$ $新华保险(01336)$ (一) 今天是历史的延伸,市场总是有规律可循。美国百年历史,经历了无数的危机,但其长期向上的趋势并没有改变。每次股市大涨大跌的时候,我就喜欢看这张图。 有些人说,那是美国。但事实上,中国股市过去二十多年的回报超过了美...查看全文

为什么我明年还会重仓平安

$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$ (一) 这两周都在关注科技的那些事。 看了一部美剧,奔腾年代(电脑狂人),讲的是上个世纪80年代个人电脑兴起的前因后果。 看了一部电影,社交网络,扎克伯克创立Facebook的历史。 看了一些视频,听了一些音频。主要是混沌研习社和得到APP关于科技的...查看全文

大胆买入高成长低估值的中国平安

$中国平安(SH601318)$ (一)平安的寿险业务高速增长 12年,中国平安的新业务价值仅仅180亿左右,5年过去,17年,它的新业务价值超过600亿没有问题。5年接近4倍的涨幅。说高成长股,应该不会有分歧 (二)07年以来,企业全面保持高速增长 下表选取的初始点,是2007年的大牛市,一个高的起点。这十...查看全文

他的全部讨论

回复@My平凡之路: 中秋快乐[鼓鼓掌]//@My平凡之路:回复@流水白菜:我刚打赏了这个帖子 ¥2.88,也推荐给你。白菜老师节日快乐!查看全文

回复@下里巴人8888: 低买是投资,高卖是投机//@下里巴人8888:回复@流水白菜:我每天看盘4小时,20年了,结果还只是会低买,不会高卖[滴汗]查看全文

每周投资四小时

(一) 我数学不好,但简单的计算还是会的。最近在玩的游戏是,4小时能做什么?为什么是4小时。有一派观点认为:一个人,一天4小时高效的做事情,已经是极限了。所以,我自己给自己的目标是,每天有四个小时能进入“心流”的状态。 恩,是目标,现在做不到。 (二) 一个月有120个小时,30个4小时...查看全文

回复@T-MT: 家庭年收入25-50万的中产阶级,在全国占比还不高,但每年都会新增大量这样的家庭。北上广深的保险都有很大的发展空间,其他地方的增长前景更是一眼看不到边//@T-MT:回复@流水白菜:请教一下:一、现在保险的几倍空间是否被高估。二、是否会因为某些原因导致股价越跌,pe越高的情况出现。...查看全文

回复@密苏里乡绅: 平安内在价值近万亿,每年盈利千亿,那200亿什么的,你就不要关注了//@密苏里乡绅:回复@流水白菜:@流水白菜 有个疑问没有找到答案希望能给解惑,平安的200多亿的商誉是具体指哪些?如果极端情况出现会有多大的负面影响?谢谢查看全文

回复@秋收前的煎熬: 1、居民的收入,还处于快速上升的长周期。所以,现在经济差了只要不是居民收入的拐点就没事。2、理财险未来保险公司还会做,而且会永久性的,抢走其他金融机构很多理财的生意。现在时机不好。大家先保险姓保。到时候又是爆炸增长。保险的资金特点,决定了它以脉冲的方式在抢市...查看全文

补几张图,看看市场的位置。虽然投资主要不看指数,但投资保险股,看看总体的估值,还是对中短期有必要的。查看全文

看懂保险股的这三点,你就敢大胆重仓买入!

$中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$ $中国太保(02601)$ 投资有些时候很简单。买到低估值高增长的股票,不管市场怎么说,他人怎么看,就不动摇,就不听。保持宁静,保持清明,保持开心。今天看到中信的研报,很多内容都不错,今天关于保险的内容,图就全部引用他们家的了。 一、长期投资假设...查看全文

$中国平安(SH601318)$ 2017年平安保费持续暴增,2018年第一季度调整,但全年增速双位数增长,依然可以期待。中信的表格,最后一行应该是2018年8月。查看全文

你永远处于赚钱的过程中

(一) 你无法管理你的时间,你只能管理你自己 时间管理的本质是: 在你最重要的事情上,输出足够的时间单位 同时在单位时间内,达到最大值 将你的睡眠,饮食,情绪,都为输出最大值做好准备。 (二) 价值投资的最重要事情,只有一件: 就是持续深入的跟踪公司 你永远不会觉得股市是时间精力的杀...查看全文

回复@阿澍: 平安两大持仓,工商银行H股,股息率5.3%、汇丰银行,股息率5.9%。若用实际建仓成本测算股息率更高。而平安的长期投资假设是5。平安持有的股票虽然很多,但绝大多数股票占比至少,少到可以忽略不计。对于几万亿的总资产,10亿以下的持股占比就是万之几的比例。此外,平安有很多还是一级...查看全文

回复@自以为是的菜鸟: FAAAM五家公司的市值就有4万亿美元。巴菲特的能力圈刚好不在这些公司。(现在苹果算是符合了)。此外,巴菲特几十年如一日的坚决不分红,说明他并不认为资金量大到效率太低。//@自以为是的菜鸟:回复@流水白菜:估计美股实在太高了,难找标的可以容纳老巴那么大的资金量。查看全文

回复@lzgsply: 保险行业的总利润再增加5倍,也远远低于目前银行的利润。要算得上太赚钱,从行业层面,至少要增加10倍以后再讨论。//@lzgsply:回复@流水白菜:白菜兄对保险的,认识非常深刻。我也重仓平安,收益不错。有一个问题请教一下,保险公司赚这么多钱。会不会挤压其他行业的赚钱效应?如果每...查看全文

回复@钟乳: 保险最大的优势,在于其发展空间非常大非常大非常大非常大。同时,保险的分红会快速增加,同时不会融资。资产端来说,风险极小。比房贷的风险都小不少//@钟乳:回复@流水白菜:保险公司业绩关键在于低成本资金——比银行还远低,因此业绩超银行不足为奇,中长期看,持有保险时间越长越有...查看全文

回复@SunnySu1975: 整个A股也就几个苹果的市值,亚马逊的市值也在1万亿美元以上。一家公司的市值,是由其未来盈利能力决定的,巴菲特愿意在苹果目前的价位买苹果,他看的不是市值,而是苹果未来稳定的盈利能力和分红能力。//@SunnySu1975:回复@坐着不动:平安1万多亿的市值。未来五年还有多大空间?查看全文

让人怦然心动的保险股

$中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$ $中国太保(02601)$ 目前保险股的极低估值,以及未来增长的高确定性,意味着长期丰厚的回报。 (一)ROEV/PEV 指标 投资一家传统公司,绝大多数人都喜欢采用ROE/PB这个视角。ROE是净资产收益率,PB是净资产。一般来说,1PB长期ROE15的公司,意味着长期持有...查看全文

回复@挨不了踢: 平安的盈利迟早会超过工行的,现在还在快速增长阶段。//@挨不了踢:回复@流水白菜:我在想一个问题 平安现在这么高的基数。未来五年还想高成长是不是难度太大? 某一年放缓完全有可能查看全文

平安代理人质量较高,且人力在上半年率先恢复正常增长,预计下半年会延续增长。下半年新业务价值增长能实现百分20的增速,最终18年新业务价值达到10左右的增速查看全文

中金:1)预计 2018 年行业内含价值分别增长 16%2)当前 H/A 股保险板块分别交易在 0.5/0.8 倍 2018 年 P/EV(剔除中国平安),H 股保险板块处于历史绝对底部,A 股保险板块接近历史底部。查看全文

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