流水白菜

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基本面投资者

流水白菜回复的提问

保险股里面像新华 太保 AH股折价很多 这是为什么? 如果让您现在去买保险股 你会怎么选择? 谢谢查看全文

流水白菜的热门讨论
我的牛市经验

$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$ $新华保险(01336)$ 投资二十年,经历了很多熊市,也经历了不少牛市。今天,就分享一下我的牛市经验。如果牛市真来了,希望我的经验可以供大家参考 (一)不要等牛市再进场 巴菲特:等到你看到知更鸟的时候,春天都结束了 1954年,道琼斯指数上涨了50%...查看全文

10年一遇的大机会,你必须是个狠角色

对于目前的股市,我基本的判断是: 目前股市极为低估,错过这个低估值区域,未来要么多花百分30-50的钱去买;或者再等5年10年,下一次低估时刻。 (一)10年一遇的机会 PE和PB看,目前是10年一遇的大机会。其他指标也是,但其实PE和PB也够了。 填写图片摘要(选填) (二)V型反转VS望山跑死马? ...查看全文

像买房一样,买股!

(一) 股市投资中,我比较愿意交流的,是那种买起股票和买房一样,下了血本的。 毕竟,股票和房子都是资产最核心的配置。你跑去买二三四套房,然后股票花10万20万,问我买什么好?我只能说,都好。反正赚了你就赚个零花钱;亏光了,过两年,又有这么多钱可以再去玩。我回答都好后,你至少不会再...查看全文

给新股民的三句话

#给新股民的建议#这篇文章,是我多年投资的认识。如果对你有帮助,可以收藏。 @今日话题 (一)三句话 1、回报 作为一个新股民,首先要知道一件很残酷的事情:股市是7赔2平1赢,赚钱的那部分人中,大师级的,或者运气好的,长期年回报也就是10-20。 2、投资而不投机 你买股票的时候,要慎重,投资...查看全文

3000点,历史大底,真的就要再见了吗?

(一)3000点以下,13倍静态市盈率的大底 3000点以下,很多人说估值不便宜,但他们确定了解历史吗?13倍静态市盈率,就是历史大底的平均市盈率啊! 今天3096点,上证指数的静态市盈率15倍。从底部市盈率13倍刚刚爬出,牛市确立!确定3000点以下,是历史大底。 (二)放眼世界,依旧便宜 有一种观...查看全文

3000点是牛市的开局,你必须满仓,满仓,满仓!

$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $上证50(SH000016)$ 最近很多朋友说我亢奋了,我承认。等这一天已经等了半年了。 过去一周,我一口气写了五篇文章,在股市由熊转牛的时候,在黑夜行将过去,旭日即将初升的时候,写下这些文章,是作为一个投资人必须交的一份答卷。这个过程,非常感谢很...查看全文

从中国股市暴涨史看今天:股市已疯,但才开始!

$中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$ $中国太保(02601)$ 牛市刚来,习惯熊市的人,满脑还是阴冷,寒冰。 但牛市已经开始,市场流露出一丝疯狂的气息,这股气息,是市场和过去告别的开始。 疯狂的牛市要开始了,持续向上的牛市要开始了,未来我们数年的收益,就看这次牛市,你赚了多少! 但无...查看全文

详解:18年中国平安价值大增的原因

$中国平安(SH601318)$ 理解寿险,是理解平安18年报表的关键 2018 年,集团运营利润 1126 亿元;寿险占比为 62.5%,即 703 亿元,增速达到 34.9%。寿险净资 产1788 亿,只占集团净资产 5565 亿元的 32.1%,寿险ROE40。也就是说,寿险的ROE极高,利润增长很快,是集团财报靓丽的根源。 本篇文章主要...查看全文

战略勤奋,战术到位,金融与科技齐飞

$中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$ $中国平安ADR(PNGAY)$ 2018年,中国平安盈利首破千亿,内含价值首破万亿,每股内含价值达到54.84元,大超投资者预期。具体来看,利润1074亿,同比增20.6%,ROE 达20.9%;如按原会计规则,净利同比增39.5%。寿险新业务价值增7.3%,寿险及健康险ROEV高达30.8...查看全文

基本面大反转,保险股升浪初启

$中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$ $中国太保(02601)$ 很多人买保险股,是冲着牛市越牛。我声明,我不是,我认为未来十年,保险公司的盈利大幅高于沪深300,因此值得持有。但如果股市反转,牛市来了,那么,保险股必然跑赢指数。 此外,很多人总是担心超长期低利率的问题,但根据统计:1965...查看全文

牛市只有一条路,向上!向前!up ,up , up !

$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $上证50(SH000016)$ 股市最大的变量是人心,估值的变化很慢,但人心的变化很快 2500点持有股票的,会被人嘲笑;5200点你不持有股票,还是会被人嘲笑。 2800点的时候,你百分50的仓位,会被人说乐观激进;4000点的时候,你百分50的仓位,会被人说悲观保...查看全文

新华保险,业务超预期,牛市里翻盘在即!

#上市公司财报解读# $新华保险(SH601336)$ $新华保险(01336)$ 一、新业务价值增长超预期,分红比例稳定 18年,新华净利79亿元,同比增47.2%。每股收益2.54元,每股分红0.77元,分红比例稳定,符合预期。净资产增略低于预期,仅增2.9%,达656亿,股市大跌对公司影响很大。新业务价值超预期,一年新...查看全文

新华保险的股价崩了,但内在价值还在快速增长啊!

$新华保险(SH601336)$ $新华保险(01336)$ 一直说要再谈谈新华保险,但一直没谈。尤其最近股价崩了,一谈,很多人就会喷。我讨论的是价值,他们讨论的是市场。他们喷的有道理,我又无法反驳,而且这种反驳没有意义。 最近有个带娃的段子很热,说:有时候多么想自己是条白素贞,孩子一出生就被法海...查看全文

两三年内上证指数会上4000点

股市投资,需要长线的视角。长线的视角是:用中长期的远光,来定义今天的高低。 16年,H股ETF从1元跌到8毛,这个跌幅,和今年上证指数的跌幅差不多,都是百分20。当时1元左右的H股ETF其实已经便宜,但仍然跌了百分20。但这并没有改变这个事实:1元买入的H股ETF,长期回报会非常不错;1元以下买入...查看全文

3000点,用不了多久,会和2000点1000点一样,成为历史!

$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$ $新华保险(01336)$ 一个悲伤的消息,是这个世纪以来,A股的平均回报大约是2%;一个好消息,是上证2001年的PE估值(TTM)高达65倍,到18年末降至11倍。A股的大牛市基础已经具备了!现在可是大买特买的好时候。 (一) 中国基金行业,最大的骗局就是,为了...查看全文

60倍市盈率魔咒

超级牛市,就必然伴随着超级熊市。超级熊市,有些国家地区,是一步跌到位;有些国家地区,是分段式下跌。目前上证指数,估值已经跌到历史最低值附近,这同样也意味着,大熊市后,很多跌到极限的公司,未来股价非常乐观。 没有一个国家的指数,能够在6倍市净率,60倍市盈率上站稳3个月。短期超过&#...查看全文

深度:中国平安为什么至少值100元(多图)

在讨论平安值多少钱以前,我们先讨论他的核心公司:平安寿险。 平安寿险是平安的核心子公司,目前业绩占集团百分60。如果单独来看,平安寿险会值多少钱呢? 要评估一家公司值多少钱,那么,大概要预测一下这家公司5年10年后每年的利润是多少? 好,我们就从这里入手。 (一)三种视角下的业绩增长...查看全文

低估值,确定性的高增长,再谈保险股的投资价值

$中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$ $中国太保(02601)$ (一) 有一个有意思的统计: 5年PK,公募基金:沪深300,收益65%-88%: 8% 10年PK,公募基金:沪深300,收益145%-202%:62% 还有一个统计:07年,巴菲特与人打赌,赌10年后指数跑赢。结果巴菲特赢了。 这个统计数据的结论是: 在美国...查看全文

新华保险,估值不应低于招行?

$新华保险(SH601336)$ $招商银行(SH600036)$ 今年大家最担心的是,保险行业的新业务价值出现倒退,但注意一点:所有的担心都是出于短期,而非长期;保险行业有巨大的市场发展空间,仍然是所有人的一致预期。 (一)0增长,保险公司内含价值(ROE)在15-30之间 中信证券的计算,是即便18-19新业务...查看全文

小白+菜鸟投资思路

经常有朋友问我,买什么股票, 大多时候,我都很为难。因为30秒能说清楚的,大多要在投资思路上比较一致才行。这篇文章,就说说我的投资思路: 一、投资是一辈子的事情 1、投资的第一法宝:复利 做投资,做到千亿资产的,也就是巴菲特一人。而巴菲特,最牛的是投资够早,活得够久,尽情发挥复利的...查看全文

他的全部讨论

回复@大卫高柏辉: 有个段子:“如果你有一百亩地,你可以捐给国家吗?” 农民回答:“可以!” 又问:“如果你有一百万,你愿意捐给国家吗?” 农民回答:“我愿意。” 三问:“如果你有一头牛,你愿意捐给国家吗?” 农民回答:“我不愿意。”记者疑惑:“为什么?” 农民答:“因我真的有一头牛...查看全文

回复@蚂蚁一兵1: 恩。我一个朋友刚开始炒股,才两天,赚钱了。现在他已经对自己大有信心,觉得自己炒股还行。我估计,再过两周,如果继续赚钱,他会开始向朋友们推荐他认为的好股票。//@蚂蚁一兵1:回复@流水白菜:哈哈,事实上,绝大多数踏入股市的都觉得自己是超人,赚钱太简单了!这也是真正的投...查看全文

回复@蚂蚁一兵1: 知道自己能力的边界。知道这个市场回报的均值。知道概率。然后守拙才守得住//@蚂蚁一兵1:回复@流水白菜:就这个道理,守拙,对很多人来说知易行难,绝大多数人还是会义无反顾投入到炒股事业中查看全文

回复@Robinye: 机会现在非常多,便宜的股票不少,所以我认为大盘4000点才是一个均衡的点位//@Robinye:回复@流水白菜:希望以后同样有捡便宜的机会,不过机会会越来越少。查看全文

市场又蠢又傲慢,不要问它为什么?!

$中国平安(SH601318)$ $中国太保(02601)$ $新华保险(01336)$ 最近老是很多人问我,手上的股票为什么最近涨得慢,别的公司比他跑得快;或者某只股票跌了一年了,什么时候回本。我说,因为市场又蠢又傲慢。你买的公司好,等就可以。 (一)市场太蠢,所以你有大机会 中国平安。12-17年中国平安高成...查看全文

排除短期因素扰动后,新华18年ROEV增速达到19.2(三项:新业务价值+预期回报+运营偏差),中国平安,5.5%(预期回报)+新业务价值(8.8%+2.5%=11.3%)+6%(其他,其他子公司)+1.8%(偏差)=24.6%。平安领先一段位,增长极高。但新华人寿的盈利增长中枢也非常强悍//@流水白菜:回复@kuoxin:新华一季...查看全文

A股,盈利主导的年份,占比低。有很多公司,价值一直在增长,但可能几年内赚不到钱的。如果你持有的公司一直增长,肯定能赚钱。总有一年,会回来的。价值投资,前提是你判断对了,还要有耐心查看全文

回复@永远的721: 市场有海量资金,寻求资产配置。美国股市从8倍上升到现在20倍,根源就是:社会上找不到比股市更好回报的东西了。//@永远的721:回复@流水白菜:这是陈光明旗下睿远基金首只公募基金,火爆也是情理之中。一小部分投资者一年前就开始等着认购了。如果换成别的基金发售也许就没那么火爆...查看全文

回复@主要--矛盾: 新华保险的估值极低,可以说,1EV以下都极为低估,现在H股才0.6EV。新华的估值1.5,对应15-20EV的中期增长空间没有问题。持有多长,看估值。持有多少,看个人配置//@主要--矛盾:回复@流水白菜:嗯,所以白菜兄的意思,新华和茅台一样都是护城河非常高的公司。那新华可以放心持有多...查看全文

回复@主要--矛盾: 茅台的企业文化也不行,所以投资的重点不是这个。是看这家企业的问题可以不可以接受,商业模式可不可以。新华的ROE,18年如果不是隐藏利润,ROE18;这个不错了。如果抛开短线干扰因素看,新华18年的内在价值增长ROEV达到19。2,也非常不错。详细的,可以看附问中的表格。这种行业...查看全文

回复@素履先生: 我认识两个百万收入的保险代理人,他们做得非常好。但保险业,不是28定律,收入是幂律分布,极少数的人,会做得超凡脱俗。所以要做,必须想清楚//@素履先生:回复@流水白菜:白菜兄,你看好保险股,那你看好入保险公司当代理人吗?谢谢。查看全文

回复@catscut: 现在新华保险还狠便宜,被市场杀得流血漂橹。股价还深埋在地下,但业绩好,就不仅会有出头之日,不仅会把浮亏填平,还会有非常好的回报。价格,终究体现价值//@catscut:回复@流水白菜:那么好的业绩 我的新华保险还是亏的[哭泣]查看全文

回复@zhanglusky: 保险业,国内是几大巨头高度垄断。保险业的门槛非常高,需要巨量资金长期投入。保险业早期亏,后来ROE低,未来ROE不断走高。保险业连国内的银行都不愿意投入,十年前,人们担心银行系保险公司纷纷成立,会把局面搞乱,现在发现这些公司奄奄一息。所以我非常看好中国的保险业,非...查看全文

回复@Aghion的投资笔记: 我非常看好平安银行。为了打新,我不会买那么多。//@Aghion的投资笔记:回复@流水白菜:你配平安银行估计主要为了打新[捂脸]查看全文

回复@Aghion的投资笔记: 以前单一持仓中国平安好多年,感觉这样太集中不好。现在分持有几只保险股,持仓总体还是太集中。这轮牛市中后期,保险最多持仓比例会降到百分40。集中是一个过程,未来的思路是持有几个行业的股票。总体持股六七八只。//@Aghion的投资笔记:回复@流水白菜:很专一[赚大了][大...查看全文

回复@kuoxin: 新华一季度净资产会暴增。纯寿险,净资产会随股市剧烈波动。10倍以上的杠杆,百分10的股市配置。//@kuoxin:回复@流水白菜:新华保险的年报好假,按F10可以知道,它的每股净资产比去年末才增长不到3%(扣除分红),如不扣除分红,每股净资产比去年末才增长不到5.5%.它的利润的增长,其实...查看全文

回复@sabrina922780: 新华的总精算师表示,“关于新业务价值只是微增1.2%,低于市场预期。让我想起我的一个故事,我的小孩子上学考试回来,他说考了85分,已经非常棒了。但我觉得85分不成,我要求的是100分。想到这个故事,如果今天我们的新业务价值增长是12%,我就是站在桌子上跟大家报告这个好消...查看全文

券商关于新华保险的研报,有很多很有价值的图,我会有空就把这些图,放在这个帖子的附录中。这样,大家就不用一一去找。此为,这个贴,我还想证明的一个观点是,即便长期十年期国债收益率,平均只有2.5,新华保险的假设,仍然不会有问题。查看全文

$中国太保(02601)$ 明晚中国太保年报出来,大家一起看看;然后是月底讨论中国太平。这两家公司我也看好。你们买白酒的时候,我买保险;你们买家电的时候,我买保险;你们买科技股的时候,我还是买保险……(你们买银行的时候,我买平安银行。。。)所以,今年估计都集中讨论保险股了。[捂脸]查看全文

回复@草菇大叔: 新华今年藏了很多利润,如果不是强行补提50亿的准备金,公司2018年净利润就是117亿元,对应ROE18%。2019年开始,业绩狂奔几乎已成定局。加上牛市突然来了,新管理层今晚做梦也会笑啊。//@草菇大叔:回复@流水白菜:看市场是否会重新认识新华不查看全文

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