流水白菜

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投资的本义只和投资有关,无关其它

流水白菜回复的提问

请问菜老师,我在某篇研报中看到“中国平安保险的死差、费差占总利润的八成左右”,是否准确?查看全文

流水白菜的热门讨论
10年一遇的大机会,你必须是个狠角色

对于目前的股市,我基本的判断是: 目前股市极为低估,错过这个低估值区域,未来要么多花百分30-50的钱去买;或者再等5年10年,下一次低估时刻。 (一)10年一遇的机会 PE和PB看,目前是10年一遇的大机会。其他指标也是,但其实PE和PB也够了。 填写图片摘要(选填) (二)V型反转VS望山跑死马? ...查看全文

两三年内上证指数会上4000点

股市投资,需要长线的视角。长线的视角是:用中长期的远光,来定义今天的高低。 16年,H股ETF从1元跌到8毛,这个跌幅,和今年上证指数的跌幅差不多,都是百分20。当时1元左右的H股ETF其实已经便宜,但仍然跌了百分20。但这并没有改变这个事实:1元买入的H股ETF,长期回报会非常不错;1元以下买入...查看全文

深度:中国平安为什么至少值100元(多图)

在讨论平安值多少钱以前,我们先讨论他的核心公司:平安寿险。 平安寿险是平安的核心子公司,目前业绩占集团百分60。如果单独来看,平安寿险会值多少钱呢? 要评估一家公司值多少钱,那么,大概要预测一下这家公司5年10年后每年的利润是多少? 好,我们就从这里入手。 (一)三种视角下的业绩增长...查看全文

60倍市盈率魔咒

超级牛市,就必然伴随着超级熊市。超级熊市,有些国家地区,是一步跌到位;有些国家地区,是分段式下跌。目前上证指数,估值已经跌到历史最低值附近,这同样也意味着,大熊市后,很多跌到极限的公司,未来股价非常乐观。 没有一个国家的指数,能够在6倍市净率,60倍市盈率上站稳3个月。短期超过&#...查看全文

新华保险,估值不应低于招行?

$新华保险(SH601336)$ $招商银行(SH600036)$ 今年大家最担心的是,保险行业的新业务价值出现倒退,但注意一点:所有的担心都是出于短期,而非长期;保险行业有巨大的市场发展空间,仍然是所有人的一致预期。 (一)0增长,保险公司内含价值(ROE)在15-30之间 中信证券的计算,是即便18-19新业务...查看全文

等待3000点成为历史的超级底部

(一) 08年,上证指数的低点1700点,当时以这个点位买入指数基金, 到目前,年回报也就百分6。 过去十年,中国的经济持续高速发展,领先全球。 从这个角度来看,就一眼可以看到指数的低估。(正常股市回报大概是10) (二) 底部是个区域,3000点以下都低估,这是一个基本的判断。 但股市不可测...查看全文

股市的底部区域,不怕亏也不会亏

(一)底部区域 08年底,股市1700点;9年过去,目前3100点。每年指数平均增长百分7。所以,我认为即便不看估值,也知道目前是一个底部区域。15年2700点,16年2850点,17年3000点,大概也都是这个估值。 (二)保本是基石 股票的特质是:短期高风险,长期低风险,超长期指数确定性的向上。股票超长...查看全文

新华保险的股价崩了,但内在价值还在快速增长啊!

$新华保险(SH601336)$ $新华保险(01336)$ 一直说要再谈谈新华保险,但一直没谈。尤其最近股价崩了,一谈,很多人就会喷。我讨论的是价值,他们讨论的是市场。他们喷的有道理,我又无法反驳,而且这种反驳没有意义。 最近有个带娃的段子很热,说:有时候多么想自己是条白素贞,孩子一出生就被法海...查看全文

中国平安的护城河,不仅仅是每天赚三个亿

$中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$ $中国平安ADR(PNGAY)$ 长期来看,金融公司的发展和一国经济高度相关。因此,投资金融类的公司,首先要关注的是这个国家经济的发展状况。和短期一些人的看法不同,我对中国经济的发展前景,保持乐观的态度:一是中国的经济,目前依旧处于GDP 6-7的中高速的...查看全文

厚积而发,中国平安利润加速增长

$中国平安(SH601318)$ 2017年,中国平安净利润891亿元,同比增加42.8%。内含价值增29%,每股45.1元。剩余边际余额6163亿元,增35.5%。业绩远超预期。平安寿险真实投资收益达到7.7,远超市场预期,同时,2017年好医生重组交易带来108.5亿的利润,也使得利润加速增长。此外,全年每股股息1.5元,同...查看全文

宁拿股票暴跌,也不存银行笑

(一) 18年浮亏20,这个浮亏其实非常大。 只浮亏百分20,是一整年,每隔一阵,就增加股债平衡中股的比重。 年初,股债大概是7:3的配置。到年底, 已经是9.8:0.2。也就是,基本上,未来五年内不用的钱,基本上都买入股票了。换句话说,如果不是股票从百分100的满仓状态,变为现在的百分140的仓位...查看全文

戒烟,减肥,平静且自在的持有股票!

今年最得意的两件事,一件是戒烟毫不费力就成功了;再一件,就是体脂从28下降到14,体重减了近30斤。下决心戒烟和减肥,触发的原因,说起来外人都不信:我觉得,要做好投资,必须有能强大的自控力。那么,就从戒烟和减肥开始吧。 (一) 戒烟的时候我明确了这三点: 1、我想戒烟,由来已久。 2、...查看全文

2019年,有一种初心叫财务自由

(一)刺激战场 炒股是件很过瘾的事情,因为你的情绪会大起大落。 炒股后,很多人连打牌都没有兴趣,因为打牌不再刺激; 如果炒股的剧情,可以更快一些,把年月日变成小时分钟秒,那么, 炒股的人也不会喜欢看好莱坞大片。 多巴胺的分泌来说,还是炒股更强。 (二)三个自我,一个结局 投资股市的...查看全文

递延税要来了,意味着什么?

$中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$ $中国太保(02601)$ 今年以来,保费增长一直是市场的庸人式的困扰。看到中国巨大的保险市场发展空间,短期由保监会主导的抑制理财险产生的保费波动,真没必要担心什么。保险市场发展的路径变了,不会改变保险行业处于高速发展周期的历史视角。最近,个人税...查看全文

也许,下一秒就是牛市

$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$ $新华保险(01336)$ (一) 今天是历史的延伸,市场总是有规律可循。美国百年历史,经历了无数的危机,但其长期向上的趋势并没有改变。每次股市大涨大跌的时候,我就喜欢看这张图。 有些人说,那是美国。但事实上,中国股市过去二十多年的回报超过了美...查看全文

熊市的防御术

(一)美股向下,A股向上? 美股周末大跌,但美股的大跌,简单理解,就是均值回归,就是市盈率回归到历史均值。 有些人担心A股陪跌,但如果A股能回到历史均值,那么,就意味着一轮牛市。均值回归,一方面,意味着,高的会走向平均,而低的,终将向上回归到平均。 (二)阿法狗不担心 估值的角度看...查看全文

股市崩溃的时候,寻找20倍市盈率的,20%增长的成长股

$中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$ $中国太保(02601)$ 彼得林奇是传奇的投资人,他管理基金的时间段里(13年),基金年复利百分29,令人瞠目结舌的高。彼得林奇对于市盈率这个指标高度关注,在他的书中《彼得林奇的成功投资》中,他提到了各种用市盈率评估公司的方式。 一、彼得林奇:两个...查看全文

高速增长的中国平安,未来盈利极为乐观

$中国平安(SH601318)$ 彼得林奇说: 最终决定一只股票命运的还是收益。 长期来看公司收益的波动最终决定了股价的波动。 今天,我想用这个基本原理,来谈谈我为什么认为:中国平安被大幅低估了。 (一)快速估值的方式 比较股票价格走势线与收益线是否相符,判断股票价格是不是被高估 彼得林奇,用...查看全文

长线不容易

先看一张图,巴菲特买入超级大牛股华盛顿邮报,回报非常丰厚。如果不细看,还真以为,长线投资很简单。 (图片来源于网上) 大多人的认识是: (一)长线投资= 保本+超额收益 股市的短线,本质是一种零和博弈,是一种你赢我输的市场麻将。长线投资者,很多不敢去玩,因为他们觉得没那个水平战胜市...查看全文

市场会按高成长股,给中国平安估值

$中国平安(SH601318)$ 有很多人问,中国平安什么时候卖出,我的回答是:再说。因为高成长股在不是很高估值的时候,不用考虑卖出的问题。而目前平安明显估值明显太低,18年不到1.5EV,按照EV看,至少也要2-2.5EV吧;按pe看,至少也要30pe吧。 一、看得见的高成长 为什么至少2-2.5EV,因为过去5年平...查看全文

他的全部讨论

梅花开了查看全文

这几年,保险的投资有两次大的放开,第一次保险终于不是只存银行买国债了。第二次,就是10年后的改革,改革后,投资收益重心明显上移。查看全文

通常寿险市场的快速发展是在经济高速增长时期, 且都伴随着银行的高利率,当经济高速增长速度减缓或经济处于低迷时, 通常也伴随着低利率,这就导致此前签订的含保证收益保单产生利差损。中国保险公司,由于上个世纪90年代的高利率保单事件,因此,承诺的预定利率较低。同时,由于中国经济的发展...查看全文

回复@格雷费舍: 买到就是赚到[大笑]//@格雷费舍:回复@流水白菜:就是喜欢看你花式吹平安不说了,再买一手查看全文

回复@老青三: 新华最大的优势是纯寿险。平安寿险的内在价值(ROE),原先能够以每年百分40的速度增长,新华,效率低,也有百分20以上。目前来说,即便遇到各种外部环境干扰,内在价值依旧每年有百分15以上的增速。这个增速,换到大多行业,都是一流的企业的经营效果。//@老青三:回复@流水白菜:除了...查看全文

新华的投资逻辑是小盘,低估值(H股3折),纯寿险。过去几年,5家上市公司,新华的发展倒数第二(仅比超大体量的国寿略微好些,远落后于平安,太平,太保),主要表现在代理人团队发展不利。(想发展过,但没有行动)此外,新华的管理层在市场沟通上存在重大缺陷,去年一季度业绩虽然不算差,但看...查看全文

回复@封剑禅雪: 我刚分给这个回答 ¥5.00 悬赏奖金,也推荐给你。//@封剑禅雪:回复@流水白菜:优先配售认购时间:2019 年 1 月 21 日(T 日)9:15-11:30,13:00-15:00,原股东可优先配售的平银转债数量为其在股权登记日(2019 年 1 月 18 日,T-1 日)收市后登记在册的持有平安银行的股份数量按每股...查看全文

回复@皇甫有点二: 我刚分给这个回答 ¥5.00 悬赏奖金,也推荐给你。//@皇甫有点二:回复@流水白菜:18号确权,下周一卖掉等金额正股,转债上市在买回正股,赚5%查看全文

回复@上层建筑: 我刚分给这个回答 ¥10.00 悬赏奖金,也推荐给你。//@上层建筑:回复@流水白菜:下周一把钱准备好,总股数乘1.5元, 然后买入080001,就好了查看全文

回复@价值VS投机: 没钱啊。要配转债,必须卖掉一些其他股票。所以想问看看大家,这种情况怎样处理会比较好。//@价值VS投机:回复@流水白菜:白菜兄你配不配转债查看全文

平安银行可转债,股东怎么买?查看全文

回复@随机思考的傻瓜: 中国平安,对19年有信心。//@随机思考的傻瓜:回复@流水白菜:不知道为啥不平滑一部分到1月份[好失望]查看全文

回复@释乾隆: 平安的保费增长,一直很让人放心。//@释乾隆:回复@流水白菜:19%不很正常,一直这样查看全文

回复@Bisure: 对比太平和太保过去三年,最核心的指标代理人发展,新华是远远远远落后的。转型,04-05平安已经转型成功过了//@Bisure:回复@流水白菜:讲真 我觉得万峰不错,带领新华向期交转型方向是对的。新华保险最大bug还是体制比平安差太多。查看全文

好嗨哟![多]查看全文

希望下一届领导说话能不被无良媒体利用,希望下一届领导能重视代理人的发展,希望下一届领导定的计划不要过三个月就不认。查看全文

回复@看海听风2012: 等出了年报,你就知道保险业还处于快速增长中。如果看历史,你就知道什么叫经济的惯性。如果对比世界各国,你就知道市场广阔,人口众多,人民勤劳是多么大的优势//@看海听风2012:回复@流水白菜:非常同意这句话:“投资中国平安,需要对中国经济保持乐观!” 现在的问题是:中国...查看全文

$中国太保(SH601601)$ $中国太保(02601)$ 保险股全线处于历史最低估值附近,且基本面保持良好状态。中国太保,根据华创证券的预期,下半年新业务价值 97 亿元,同比+39.4%。查看全文

回复@流水白菜: 准确说,是九五年。九五年刚开始工作,月薪300出头,觉得穷,去做家教,家教一周7天,每月工作外多赚800。97的时候,我一个月各种收入就有3000。所以当时工作三四年,可以全款买比较市中心的100平米房子。//@流水白菜:回复@看世界纵横捭阖:九四年,我每个月零花钱500查看全文

回复@银行螺丝钉: 当年我钱存银行,三年一般回报百分50。有几年,每个月有钱我就存楼下的储蓄所,领钱的时候,感觉很富有//@银行螺丝钉:回复@DAVID自由之路:在90年代中期的时候,当时国内利率非常高,有一段时间存银行都有10%以上的收益。保险公司当时的很多保单,收益也是跟银行利率高度对应的。...查看全文

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