流水白菜

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荆棘之路,走着走着也会变成坦途。

流水白菜回复的提问

当初你那句差生变优等生,鼓励了我把平银加到第一重仓,感谢白菜查看全文

流水白菜的热门讨论
抱住保险的大腿,坐享黄金发展周期

$中国平安(SH601318)$ $中国太保(SH601601)$ $中国太平(00966)$ 本文主要以保险业最具有代表的中国平安为例来说明,推荐所有上市的保险公司。 (一)20年前的战略 1993年,马明哲就意识到,寿险的蛋糕要远比产险大很多,平安业务战略向寿险倾斜。随后,平安引入摩根和高盛战略投资者开展寿险业务,...查看全文

股市低估怎么办?

当我们说股票低估的时候,往往说的是股票每年的收益有百分8甚至更多。有些人认为百分8的收益并不高,但看看银行理财这些年成为老百姓喜闻乐投的产品,也就百分4左右的收益;看看国债4-5的收益,每次一出来就被哄抢一空。看看很多中小私人企业,投入几百万上千万,辛辛苦苦一年也就只有百分8的回报...查看全文

详解:中国平安的估值

$中国平安(SH601318)$ 一家公司股价的上涨或下跌,主要由两部分组成,一是估值,二是成长。 以前我提到过一个观点,高估值是万恶之源,股市最大的秘密在于估值的变化。设想一下,你买入的公司每年增长百分30,连续数年,业绩增长了百分300---很不错了!但如果你40倍市盈率买,等高增长期一过,公...查看全文

重仓平安银行,坐等基本面逆转

$平安银行(SZ000001)$ (一) 近一个月来,持续买入平安银行。把仓位调到仓位的百分20。重仓。这个调整,下了很大的决心。因为这已经不是把平安银行纯粹当做门票,而是要当做公司长期投资。 因为我这个买入,无法做定量的分析。因为我觉得定量毫无意义。第一,管理层全部都变了,战略方向也变了。...查看全文

中国平安:三季度663亿,龙吟九天,王者归来!

$中国平安(SH601318)$ 中国平安的超强盈利能力,只是刚刚开始显现,三个季度663亿只是小热身。 一、高基数下高增长;高增长后高浮盈 中国平安三个季度收益663亿,高基数下保持高增长 剔除2016年上半年普惠94.97亿元,同比 增41.1%。 三季度,股东权益增长迅猛,达到16.9个点。(中期仅11个点;对...查看全文

复利,人生的一种慢节奏

(一) 投资股市的人,会习惯因为每天的涨跌而决定当天的情绪; 好一些的,每周算一次帐,决定自己的乐观和悲观。 用月的角度看待世界变化,人数渐少; 以年为单位的,百中无一。 然而我们说复利,是用五年,十年,二十年 这就决定了复利的知易行难:大多人走着走着,会偏离了长线投资的思维轨道 ...查看全文

中国平安底部,每年抬升百分20的原因在这里

$中国平安(SH601318)$(一)中国平安的假设太乐观了吧,保险用内涵价值什么鬼来估值不合理吧。每年都听到很多这种没有营养的话但说话的人你还不得不尊重有很多是王牌的保险研究员,获过大奖还有些是大V我的观点,尊重他们说话的权利但没有必要认同他们的观点我们只看事实本身 昨天,平安抛出了这个...查看全文

投资切忌叶公好龙

$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$ $中国太平(00966)$ (一) 刚开始投资股市的时候,我就发现一个很不可思议的事情,大多公司,绝大多数年份,经营并没有太大的变化,但每年的最高价和最低价,往往相差很多,有时相差一倍以上。对于股市的波动性,也就有了基本的认识。 (二) 后来经历...查看全文

中国平安,梦开始的地方

$中国平安(SH601318)$ 昨天平安股价历史新高,破了07年的记录。 想到12年,我刚开始投资平安写的文章,现在回头去看,大逻辑是对的。把当年写的分享一下: 中国平安系列一(从富通开始谈起) (2012-02-16 17:26:17) 平安投富通大多人知道,但有些事实大多人不太清楚: 1、平安07年出海投资,本身...查看全文

为什么我明年还会重仓平安

$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$ (一) 这两周都在关注科技的那些事。 看了一部美剧,奔腾年代(电脑狂人),讲的是上个世纪80年代个人电脑兴起的前因后果。 看了一部电影,社交网络,扎克伯克创立Facebook的历史。 看了一些视频,听了一些音频。主要是混沌研习社和得到APP关于科技的...查看全文

对于理财来说,股市的重配非常必要

对于普通人来说,要做到每年资产,依靠投资增值百分10,是非常困难的。 一、百分10的价值 假设银行理财长期的投资收益为4,那么,10万元的投资,每年就能多赚6000元。这样看没什么太大的意义 但如果加入复利,20年后, 10万,每年百分4的回报,20年后,大概21万。 10万,每年百分10的回报,20年后...查看全文

慢牛已经一年了!

还有人说熊市,不知道是什么标准? 上证指数去年1月份见底,目前牛的步伐,已经持续一年又一个月了,见图。 按照国际的标准,从底部上来百分20就是牛市了。 但中国股市比较特殊,过去有两次熊市上涨,也涨了百分20,但熊市的快速反弹,往往时间很短,03年持续了不到半年,12年持续了也就3-4个月。...查看全文

大胆买入高成长低估值的中国平安

$中国平安(SH601318)$ (一)平安的寿险业务高速增长 12年,中国平安的新业务价值仅仅180亿左右,5年过去,17年,它的新业务价值超过600亿没有问题。5年接近4倍的涨幅。说高成长股,应该不会有分歧 (二)07年以来,企业全面保持高速增长 下表选取的初始点,是2007年的大牛市,一个高的起点。这十...查看全文

乐观持股,大胆满仓

一、114年的经验证明股市回报不错 虽然一切都是不确定的,但目前来说,股市还会延续过去的规律,这个规律就是,长期来说,股市仍然是最好的回报市场。 过去114年间,按照股息再投,发达市场总回报是9199倍,年均回报8.3%;新兴市场总回报3387倍,年均回报7.4%。 二、不要关心指数,不必担心经济,...查看全文

确定性是复利逻辑下,最锋利的刀

$中国平安(SH601318)$ ( 一) 每年盈利百分10,有些人认为很简单。但其实很难,否则,就不会有几十万亿的钱,常年在买银行4左右的理财产品了。现在很多人一有钱就买房子,因为在他们眼里,每年房子投资获利可以轻松百分10,考虑到房子投资的杠杆属性,那么,获利预期就极为可观。但事实真如此吗?...查看全文

放心大胆持有中国平安

$中国平安(SH601318)$ (一) 15年1月的时候,我写过一段话: 我知道很多人还在熊市中没有走出来。 对于很多人来说,从黑暗的屋子走出来还没多久。午夜的深处,想到的还是熊市的阴冷和潮湿,想到的是永无止境的寒冷,那个熊市垒砌来的城堡,目前上面的砖头还在一块一块的搬除,冰雪还没有融化,噩...查看全文

堪比大牛市,中国平安600亿利润未来两年释放

$中国平安(02318)$ (一)熊市越熊,牛市越牛! 过去十年,市场对于保险公司的炒作方式,就是熊市双杀,牛市双击。把保险股当做杠杆来用。戴维斯双击双杀玩得不亦乐乎。原因很简单,就是保险公司一到熊市,受到投资业绩的短暂影响,业绩大幅下降;牛市则业绩飙升。 这种现象不只是中国的证券市场,...查看全文

在保险股上睡觉,是最好的策略(兼谈平安的三个潜在惊喜)

$中国平安(SH601318)$ $中国太平(00966)$ $中国太保(SH601601)$ 投资,是计算未来公司的回报。 有些科技公司,目前微利或者亏损,但可以预期,他未来会赚很多钱,所以发展的早期,市盈率可以到天上去,甚至越亏越多,但市值越来越大。有些公司,目前市盈率虽然很高,但大笔的投入科研,市场认为公...查看全文

复利的中场,是最迷人的

(一) 大多时候我们谈复利,都是说,现在10万,过10年怎么样,过20年怎么样。这种谈法,我认为是复利的初期。这篇文章,我想先眺望一下复利的后期。这么说,是看到一条新闻,说巴菲特有800多亿美元了。很多人只羡慕巴菲特很有钱,但他们打死也不愿意巴菲特的做法。但那些人是那些人,我还是想到...查看全文

中国平安价格合适了吗?

中国平安的持续上涨,不断的有人会问,这个价格合适了吗?从价值的角度来说,贵了还是便宜了,估值说话。居于个人长期对平安的跟踪,并对平安未来十年的发展预测,个人认为,1.5EV以下(60元以下),中国平安都是很便宜的。而2EV左右,才是一个难以评估的价格。 为追求数据的一致性,以下表格和数...查看全文

他的全部讨论

回复@润哥: 偿二代让传统保险从重资产变为轻资产。简单看,就是有些保险公司,业务暴增,但偿付能力反而在上升。//@润哥:回复@流水白菜:高速增长的公司,普遍有资金饥渴症,没有那么容易增加分红,除非到了增长稳定期查看全文

回复@李姬韧: 太平的新业务价值增速如果能持续大幅超越国寿和新华,同时开始好好分红,那么,太平的估值就应该更高。成长性对估值的影响非常大//@李姬韧:回复@流水白菜:国寿新华现在也是对应中报1ev上下,太平最近估值修复,目前相对估值差我觉得已经没有那么大了吧查看全文

中国太平明年代理人80万人,如果实现,意味市值长期来说,将快速逼近太保[鼓鼓掌]查看全文

举个栗子:平安产险在2009年之前始终处于产险三强末位。2008年,平安产险市场占有率为10.9%,2009年的超太保之战将市场占有率上升到12.9%。10年上半年,虽然试图打翻身仗的太保以45.2%的增幅可谓表现不俗,但平安产险高达60%的超常增长,已经将太保甩自身后。发起超越战后,平安产险的市场份额也从...查看全文

回复@申海投资: 平安在综合金融和金融科技,形成了两道不可超越的护城河,这意味着未来平安未来的经营风险更低,盈利更佳,难以被模仿,更难被超越。同时有能力在任何一个金融子领域发动降维打击。了解过平安当年同时在寿险和产险的超人计划,就知道平安的打击一旦开始发动,行业的格局就会被改变...查看全文

回复@21hope: 目前中国太平的估值,相对于17年底的估值,大概是1EV,估值仍然大幅低于其他保险公司。目前来说,这个估值差,主要是中国太平不分红,一旦开始大手分红(目前企业连续快速发展已经有分红的基础了),估值就会上升和大多险企差不多。从基本面上来说,中国太平我的评价是:勇猛精进,代...查看全文

溢价A股百分20的价格增发?[想一下]查看全文

今天中国太平1EV了。今年给中国太平定了三个目标,第一目标是极度低估,20元。20元以下极度低估;第二目标是32.9元(1EV),低估;目前正在向合理估值迈进。大概在40元左右。查看全文

市场真给面子[鼓鼓掌]查看全文

回复@xiaoluer31: 从经验上看,银行的业务还是非常繁忙的。从银行的报表里看,百万亿的资产进行做各种流动//@xiaoluer31:回复@流水白菜:现在除了一些老年人,谁会存银行,亏死查看全文

回复@LittleKing1988: 中国人保投资收益率假设5.25,这意味着长期十年期国债在3.25到3.5之间(十年期国债+2),就基本能实现了。那么历史十年期国债是怎样的呢?是3.5左右。(上世纪的美国十年期国债非常高,就不谈了)目前来说,到4了。所以人保寿险的价值立刻就会被浮出水面。几百亿的价值啊。/...查看全文

回复@zc369: 等活跃了,我们就可以扔一边不怎么关注了。买在黯然销魂时,买在凄清孤苦中,买在萧瑟的冬天,买在待字闺中人未识的时候。//@zc369:回复@流水白菜:为什么人保集团 这么不活跃呢查看全文

保险公司的理财产品,相比银邮的存款,相比理财产品,还是有优势的。查看全文

回复@名侦探巴菲亮: 国债利率走高,一是让寿险价值脱颖而出,二也提升财险的盈利能力。在确定性回归A股的大背景下,估值有望大幅上升。//@名侦探巴菲亮:回复@流水白菜:[鼓鼓掌] 开始聊人保了!欢迎入坑。敏感性分析表示寿险四五百亿还是值的 [笑] 。国债利率走高,寿险价值就更稳 [鼓鼓掌]查看全文

回复@okok74: 巴菲特说,“我可以给你一张只有20个打孔位的卡片,你可以打20个孔,代表着你在这一生中所有可以做的投资,从而最终增加你的财富总值。但是一旦打完了卡上所有的孔,你就不能再做任何投资了。”因为我们都让中国平安占了一个孔,所以自然无比谨慎,不让自己被大涨大跌甩下车去。//@ok...查看全文

前一阵写的文章:【中国平安市值什么时候能超越工行】网页链接查看全文

回复@夕风赋: 前几个月我说,中国平安的合理市值应该要比工行高。现在虽然平安涨了不少,但比工行还低很多。但是不是要等平安市值比工行高了以后再卖,我觉得每个人策略是不一样的。//@夕风赋:回复@流水白菜:@夕风赋:黄建平今天已经清仓了中国平安,说目前的股价透支未来四五年。[为什么]你觉得呢查看全文

回复@笑傲股市风云: 07年的时候央行加息六次,大盘直接上了6000点。所以债券利息高低实际上不要去考虑它。同时股市的大涨大跌也没什么好担心的,2007年2月份有个大跌,当天股市基本崩溃,A股各指数跌幅均超过8%,其中上证综指和深成指创近10年最大单日跌幅,分别为8.84%和9.29%。但其实也没什么,就...查看全文

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