流水白菜

流水白菜

荆棘之路,走着走着也会变成坦途。

流水白菜回复的提问

白菜兄,能不能具体谈一谈新业务价值率呢?2016年友邦在大陆部分高达86.4%,而平安、太平、太保则比较低?查看全文

流水白菜的热门讨论
抱住保险的大腿,坐享黄金发展周期

$中国平安(SH601318)$ $中国太保(SH601601)$ $中国太平(00966)$ 本文主要以保险业最具有代表的中国平安为例来说明,推荐所有上市的保险公司。 (一)20年前的战略 1993年,马明哲就意识到,寿险的蛋糕要远比产险大很多,平安业务战略向寿险倾斜。随后,平安引入摩根和高盛战略投资者开展寿险业务,...查看全文

股市低估怎么办?

当我们说股票低估的时候,往往说的是股票每年的收益有百分8甚至更多。有些人认为百分8的收益并不高,但看看银行理财这些年成为老百姓喜闻乐投的产品,也就百分4左右的收益;看看国债4-5的收益,每次一出来就被哄抢一空。看看很多中小私人企业,投入几百万上千万,辛辛苦苦一年也就只有百分8的回报...查看全文

详解:中国平安的估值

$中国平安(SH601318)$ 一家公司股价的上涨或下跌,主要由两部分组成,一是估值,二是成长。 以前我提到过一个观点,高估值是万恶之源,股市最大的秘密在于估值的变化。设想一下,你买入的公司每年增长百分30,连续数年,业绩增长了百分300---很不错了!但如果你40倍市盈率买,等高增长期一过,公...查看全文

重仓平安银行,坐等基本面逆转

$平安银行(SZ000001)$ (一) 近一个月来,持续买入平安银行。把仓位调到仓位的百分20。重仓。这个调整,下了很大的决心。因为这已经不是把平安银行纯粹当做门票,而是要当做公司长期投资。 因为我这个买入,无法做定量的分析。因为我觉得定量毫无意义。第一,管理层全部都变了,战略方向也变了。...查看全文

中国平安底部,每年抬升百分20的原因在这里

$中国平安(SH601318)$(一)中国平安的假设太乐观了吧,保险用内涵价值什么鬼来估值不合理吧。每年都听到很多这种没有营养的话但说话的人你还不得不尊重有很多是王牌的保险研究员,获过大奖还有些是大V我的观点,尊重他们说话的权利但没有必要认同他们的观点我们只看事实本身 昨天,平安抛出了这个...查看全文

投资切忌叶公好龙

$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$ $中国太平(00966)$ (一) 刚开始投资股市的时候,我就发现一个很不可思议的事情,大多公司,绝大多数年份,经营并没有太大的变化,但每年的最高价和最低价,往往相差很多,有时相差一倍以上。对于股市的波动性,也就有了基本的认识。 (二) 后来经历...查看全文

复利,人生的一种慢节奏

(一) 投资股市的人,会习惯因为每天的涨跌而决定当天的情绪; 好一些的,每周算一次帐,决定自己的乐观和悲观。 用月的角度看待世界变化,人数渐少; 以年为单位的,百中无一。 然而我们说复利,是用五年,十年,二十年 这就决定了复利的知易行难:大多人走着走着,会偏离了长线投资的思维轨道 ...查看全文

慢牛已经一年了!

还有人说熊市,不知道是什么标准? 上证指数去年1月份见底,目前牛的步伐,已经持续一年又一个月了,见图。 按照国际的标准,从底部上来百分20就是牛市了。 但中国股市比较特殊,过去有两次熊市上涨,也涨了百分20,但熊市的快速反弹,往往时间很短,03年持续了不到半年,12年持续了也就3-4个月。...查看全文

对于理财来说,股市的重配非常必要

对于普通人来说,要做到每年资产,依靠投资增值百分10,是非常困难的。 一、百分10的价值 假设银行理财长期的投资收益为4,那么,10万元的投资,每年就能多赚6000元。这样看没什么太大的意义 但如果加入复利,20年后, 10万,每年百分4的回报,20年后,大概21万。 10万,每年百分10的回报,20年后...查看全文

乐观持股,大胆满仓

一、114年的经验证明股市回报不错 虽然一切都是不确定的,但目前来说,股市还会延续过去的规律,这个规律就是,长期来说,股市仍然是最好的回报市场。 过去114年间,按照股息再投,发达市场总回报是9199倍,年均回报8.3%;新兴市场总回报3387倍,年均回报7.4%。 二、不要关心指数,不必担心经济,...查看全文

放心大胆持有中国平安

$中国平安(SH601318)$ (一) 15年1月的时候,我写过一段话: 我知道很多人还在熊市中没有走出来。 对于很多人来说,从黑暗的屋子走出来还没多久。午夜的深处,想到的还是熊市的阴冷和潮湿,想到的是永无止境的寒冷,那个熊市垒砌来的城堡,目前上面的砖头还在一块一块的搬除,冰雪还没有融化,噩...查看全文

堪比大牛市,中国平安600亿利润未来两年释放

$中国平安(02318)$ (一)熊市越熊,牛市越牛! 过去十年,市场对于保险公司的炒作方式,就是熊市双杀,牛市双击。把保险股当做杠杆来用。戴维斯双击双杀玩得不亦乐乎。原因很简单,就是保险公司一到熊市,受到投资业绩的短暂影响,业绩大幅下降;牛市则业绩飙升。 这种现象不只是中国的证券市场,...查看全文

在保险股上睡觉,是最好的策略(兼谈平安的三个潜在惊喜)

$中国平安(SH601318)$ $中国太平(00966)$ $中国太保(SH601601)$ 投资,是计算未来公司的回报。 有些科技公司,目前微利或者亏损,但可以预期,他未来会赚很多钱,所以发展的早期,市盈率可以到天上去,甚至越亏越多,但市值越来越大。有些公司,目前市盈率虽然很高,但大笔的投入科研,市场认为公...查看全文

中国平安价格合适了吗?

中国平安的持续上涨,不断的有人会问,这个价格合适了吗?从价值的角度来说,贵了还是便宜了,估值说话。居于个人长期对平安的跟踪,并对平安未来十年的发展预测,个人认为,1.5EV以下(60元以下),中国平安都是很便宜的。而2EV左右,才是一个难以评估的价格。 为追求数据的一致性,以下表格和数...查看全文

投资,最大的投资是自己

这个世界上有三种人:投资人,股民,和普通人。 (一) 昨天看到一篇文章,说人生最大的投资是自己,是自己的事业,是找到好的配偶。炒股买房什么的,其实都是小节。这是对的。 对于大多人来说,为什么炒股很难成为最大的投资?前几天的文章,我计算过,10万,每年百分10的回报,20年后,大概68万...查看全文

从巴菲特投资的三大秘诀,看中国平安的竞争优势

$中国平安(SH601318)$ 也许你无法成为巴菲特,但你可以向巴菲特一样,选择一家低成本自带杠杆的保险公司,作为长期投资的利器! =============================================================== 巴菲特是股市的神话,在过去50多年里。当初投资1美元的,现在已经超过8000美元的回报 巴菲特的神...查看全文

2018年,中国平安的利润会轻松过千亿

$中国平安(SH601318)$中国平安(02318)$ 2016年,中国平安实现利润624亿。但这不是中国平安真实的盈利水平。 (一)16年利润回顾 (二)18年千亿以上利润的简单计算 分块来看: 有两项值得注意, 第一:互联网金融及其他,由2015年损失32.4亿元提升到52亿元净利润。互联网金融的利润贡献,有些人认...查看全文

孙正义说过,在过去20年,如果投资制造业,回报率是12倍,如果投资信息产业,回报率是700多倍。他通过这个事实来说明赛道的重要性。他过去做对的唯一事情,就是紧盯赛道。 从大型机到PC机、互联网、智能手机到后来的物联网,这是一条主赛道,我们来看孙正义的赛道在哪里。 软银早期做软件的批发销...查看全文

市场看的是银行,我买的是平安

$平安银行(SZ000001)$ 一、平安银行过去几年快速发展 过去几年,很多人认为平安银行的发展,像一个漏了洞的大船。但事实上并非如此,平安银行的规模、中收、成本收入比等各方面的发展还是非常不错的。以中收为例,从原先的垫底到进入到银行的第一集团。可以说,虽然有很多的问题,但基础总是比原...查看全文

中国平安开门红暴增73%,意味着什么

2017年1月,中国平安的个人渠道保费达到443亿,对比2016年1月255.81亿元。暴增百分73 (一) 2016年上半年,平安个险利润率达到百分30 中国平安2016年上半年新业务价值增长了百分40,保费达到720亿,利润率达到2016年上半年寿险业务新业务价值为240.17亿元,同比增长42.7% ;新业务价值率28.6%。...查看全文

他的全部讨论

回复@少庄主Y: 平安的标杆以前有一个,是台湾的国泰人寿 。十几年前,平安想大肆买楼,但政策重重限制。否则现在的平安的价格,已经高到难以想象。有一篇文章可以看看网页链接。【标杆台湾国泰人寿 中国平安地产投资术】友邦也不可能是平安的标杆。过去这...查看全文

回复@奇伟鸟: 20世纪,美国的十年期国债平均收益是7.5。过去十年,保险公司的投资收益是5.6左右。在中高速发展的社会阶段,长期低利率是小概率事件。而小概率事件,不能作为主要的投资假设。反之,即便市场愿意这么认为,长期持有保险股,当小概率事件没有发生,那么,长期持股的回报会非常不错。/...查看全文

友邦利润率高,因为他只卖利润率高的产品。而几家上市公司,高中低端的都卖,一平均,利润率当然不如友邦,但总体销售的量却远超友邦中国。友邦这么做,我估计是受到一定的限制(外资险企)。利润率高的产品,是保障性高的产品。这种产品,由于靠死差就可以活得很好。其利润稳定,对利差的依赖度低...查看全文

很便宜。17年中可能是长期的利润低点。未来逐渐季业绩上升大概率。明年业绩跳涨大概率。所以现在买入高一点低一点都差不多,如果中长期持有查看全文

好久没中新股,今天中了一个。投资中国平安,要赚3份钱。价值回归的路上,能顺手赚的钱一份都不能少[笑]查看全文

$中国平安(02318)$ 好像A折价了。10个点的AH差价吃到的可以换了[笑]查看全文

回复@雨后新韭: 各有特点。中国平安和平安银行合在一起,我始终不敢低于总仓位的百分40。怕错过了就再没有机会上车//@雨后新韭:回复@流水白菜:白菜老师,中国太保指数权重不高,不相平安这种,证金高度控盘,准备60后扔点平安换太平和太保查看全文

有网友问中国平安的现金流,因为留言很多,刚找了没找到。我没有回答,主要是因为保险公司主要不看现金流,尤其是中国平安。所以不是太关注。还有朋友说我不看好中国太保,其实不是这样的,中国太保H股占我的投资比例高达百分12。这是中国太保说优秀,有平安在那里;说很便宜,有太平在那里。说性...查看全文

1、前一阵,我发了一个贴,估计你看过了,里面有关于保险的密度和深度的表格。网页链接。保监会十三五规划中提到:到2020年,全国保险保费收入争取达到4.5万亿元左右,保险深度达到5%,保险密度达到3500元/人,保险业总资产争取达到25万亿元左右。详细可以看看财新...查看全文

复利,人生的一种慢节奏

(一) 投资股市的人,会习惯因为每天的涨跌而决定当天的情绪; 好一些的,每周算一次帐,决定自己的乐观和悲观。 用月的角度看待世界变化,人数渐少; 以年为单位的,百中无一。 然而我们说复利,是用五年,十年,二十年 这就决定了复利的知易行难:大多人走着走着,会偏离了长线投资的思维轨道 ...查看全文

回复@谭华涛: 外资聪明的,会买保险公司的股票。自己做,看看历史开放过几次//@谭华涛:回复@流水白菜:刚看到消息,国家要对外资开发保险,请问这个趋势会对现有的保险公司有多大影响?查看全文

回复@彩虹投资: 中国平安每临变局,表现都极为惊艳。//@彩虹投资:回复@流水白菜:没了,开门红,不知道什么能取代他,毕竟,保险代理人的年终奖靠它。查看全文

回复@随遇而安349: 开门红的保单利润是15个点,保障性的保单利润80个点。代理人只要卖出四分一的保障型保单,新业务价值就会上升。而且这个政策,顺手碾压了所有代理人渠道弱的保险公司,更利于大企业对市场的掌控力。//@随遇而安349:回复@流水白菜:最担心产品回归保障,行业增速受到影响。查看全文

关于保险股,是静态的看低估,动态的看非常便宜。这两年保险公司业务量翻倍了,(有些公司还不止)然而股价并没有真实的反应。动态的说,就是市场空间在那里,任何一个因素的变化都会推动业务量的持续增长:代理人收入提高,国内居民收入提高,国家的政策推动,干柴不缺烈火,盈利只需要耐心查看全文

中国股市30年,我算进入股市二十多年了。有一次,心如死灰后,几乎想彻底离开。但后来看到一个天大的机会,所以又继续下去。今天谈的不是天大的机会,不是那个一年翻两倍的故事。这种故事股市太多,要说,说那个心如死灰,买的股票下跌百分90后卖出的惨痛。(一)大多人投资的方法都简单的可怕,我...查看全文

先转,明天写个悲伤的故事查看全文

回复@yanjing1998: 稳定同时高股息的股票,最典型的是优先股。其次二级市场这样的标的,价格一般会被推到:长期持有,等于债券。因为这个世界上少的不是钱,而是稳定的回报。在保险公司眼里,非常重要的一个逻辑就是高分红而且稳定,它们的逻辑就是用这部分股票替代债券。你的投资逻辑和险资一样吗...查看全文

投资要有大格局(兼谈保险股的长线投资)

(一) 过去三十年,是中国投资的大好时光。持续时间长,投资回报高。根源在于整个经济在低基数的基础上,加上后发优势,民族勤奋,持续高速的增长。未来十年,基数高了,不会这么快了。但惯性下,增长能力还是能够排在世界的前列。 分享一国经济最好的方式,就是持有一国的资产。对大多数人来说...查看全文

慢牛,慢牛,慢牛。国家队入场,不是为了亏钱,也不会为了赚钱,为了掌控楼市一样的,掌控股市。股市本质是没有区别的,有区别的只是参与者构成。所以当国家队,当养老金,当保险资金,当外资,当一系列机构投资者占的比重越来越大之后,股市就和国际接轨了。国家股市是怎样的,就是慢牛,长牛短熊...查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641