xbruce_wu

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做投资简单点

xbruce_wu回复的提问

随着17年年报、18年一季报的披露,能不能请您具体谈一谈对招行的看法?谢谢$招商银行(SH600036)$查看全文

xbruce_wu的热门讨论

升级了啊,屌丝也去星巴克谈生意[笑哭]查看全文

哈,净资产增发就不影响估值?这云同学是陷在pb估值里出不来了,能按净资产清算的确还能提高估值呢[捂脸]如果是想拿回来就拿回来,那就不用定增了,这逻辑能力真是感人//@加班的会计:回复@云蒙:首钢实实在在地从兜里掏出钱来增资,银行收到钱之后降杠杆、降负债。我建议您把任何生意当成100%持股子...查看全文

Risk Neutral Pricing 1

拿某银行的数字算了下,剔除存放央行后银行生息资产的净收益率(剔除流转税,所得税以及税后信用成本后的收益率),长期看与资产组合久期接近的国债收益率几乎持平,挺符合风险中性定价的,也验证了规模达到一定程度后资产端想要获得超额收益就是呵呵~~ 那么短期的差异主要来源是哪里呢?个人设想...查看全文

回复@StarringLu: 你这比较还没考虑招行的核心优势就已经便宜了?[想一下]//@StarringLu:回复@加班的会计:以民生银行为例,假设对其增资降杠杆,降到与招商银行一致的水平,再来看其估值,是否真的便宜。粗略估算,民生银行达到招商银行的核心一级资本充足率、拨备覆盖率、不良贷款占90天以上逾期...查看全文

回复@飞雨非鱼: 年轻人你知道货基主要配的是什么资产吗[摊手]//@飞雨非鱼:回复@看空的多头:除非把货币基金停了钱没有地方去,否则不可能回银行。现在的年轻人没有放银行这个概念查看全文

网页链接和社融之间的gap到底是啥呢?按理说存款机构放贷和买债都能派生m2,贷款应该绝大部分是存款机构干的吧,债买少了[为什么]查看全文

为啥我觉得提成频率按月提取不如按一年或者到清盘日提取呢?你想啊,不提取,就可以用别人的钱继续承担风险赚收益,这是不对称的收益啊。如果按月提取了,管理人难道全拿去消费吗?不还是要再投资。但如果当时组合价格达到可持有但不可买入阶段怎么办?那么提取分成后,管理人估计只能存银行了。所...查看全文

一个谜题

早起躺床上终于想通一个问题, 国内银行业收入水平处于顶尖水平,成本收入比还是远低于美国同行呢? 之前我对这个谜题一直没找到合理的答案。通常的解释是国内平均收入水平低来解释,这是好像没法解释相对美国同行效率高的问题。 我想到的解释,国内银行业在绝对效率上可能等同甚至超过美国同行,...查看全文

为啥我独家秘制的寿险模型出来的估值新华好贵啊[捂脸]查看全文

其实这里涉及兴业绕道的动机到底是啥?现在贷存比不是取消了么,就算还是参考,是否同业存款是否已经纳入存款分母了,贷款额度到底还受到什么限制呢?国家窗口指导?还是因为放在应收款项投资,兴业可以少计提一般准备?当然我觉得这个是结果不是最初的动机。能不能偷个懒,问下罗大做伸手党 @逻辑...查看全文

有点不明白,昨天那个资管新规,这个监管出手资产端到底显示在何处啊?从兴业角度肯定他本身不是资产管理人,他其实是非标产品的投资人,这资管新规不直接影响他。是不是主要体现在,因为发行各种非标资产管理产品的发行人需要计提准备和限额的限制等等潜在监管标准,会抬高跟兴业合作的非银发行机...查看全文

既然无优势,那就缩表退出市场,虽属无奈,但应该也比高息揽储放高利贷做规模,继续后置风险,要靠谱点吧。前者亡羊补牢,后者饮鸠止渴[想一下]查看全文

回复@捡垃圾的老头: 打了会儿游戏又去睡了//@捡垃圾的老头:回复@xbruce_wu:这么早。查看全文

姜同志业务水平需要提高,很多常识错误//@ice_招行谷子地:回复@木瓜3:我只能说姜超这文章写得让我大跌眼镜[吐血]查看全文

按我理解没法确认多少分配到净资产上吧,净资产的确认还是按会计准则确认原则来的,这个跟你保费收入会计上确认时点有关,打个比方,你就一个保单,但两年后才收到下次保费,那么这个有效业务价值展开11%还是只增加有效业务价值吧,不会分配如净资产吧。我感觉有效业务价值要释放进入净资产的速度...查看全文

貌似成本很高啊,看来抢存款压力不小,[想一下] $招商银行(SH600036)$查看全文

作为家长,我不建议这样做[笑哭]//@ice_招行谷子地:回复@美丽的萌兔子:实事求是,难道学校公布成绩单的时候还规定不能把优等生的成绩和差生的成绩一起放榜了[抠鼻]。玻璃心不利于在投资市场上生存[滴汗]查看全文

资金成本这玩意儿银保真没法单项比较,营业成本结构,收入结构和杠杆都不一样,决定了单点成本无可比性,但个人一直认为银行粘性胜于保险,目前规模上也远胜保险,那么竞争性原则推论,长期看综合成本最好的银行应该优于保险[想一下]如果谁告诉我哪家保险比最好的银行成本低,我一般会反问,可持续...查看全文

估值难道考虑杠杆的影响?//@不明真相的群众:回复@西蜀姜伯约:同样低估当然选伊利呀,因为银行是带杠杆的。查看全文

说实话,相对流动性匹配有问题,规模停不下来的,能缩表也算是一种“优势”吧[囧]//@xbruce_wu:回复@绿树叶81:既然无优势,那就缩表退出市场,虽属无奈,但应该也比高息揽储放高利贷做规模,继续后置风险,要靠谱点吧。前者亡羊补牢,后者饮鸠止渴[想一下]查看全文

他的全部讨论

那为啥有些现在低于内含?因为市场蠢还是蠢还是蠢呢[想一下]查看全文

加强政策支持力度跟国企中性原则不矛盾吗?[想一下]查看全文

三个子女才16万开支,人民币极度低估啊查看全文

回复@SeekPaleBlood: 你这么说正说明一个正常健康的金融业是多么重要[摊手]//@SeekPaleBlood:回复@xbruce_wu:提供价值发现,价格发现,从而使资源可能得到有效配置,在欧美,这一点是成立的,但是在天朝,你懂得,政治经济学政治压倒掌控一切,体系内循环,价格都是错乱的,资源配置就更不用说了,...查看全文

个税应该理解为个人享受公共产品支付的兑价,富人如果享受相对多点,那支付多点也行[想一下]查看全文

这跟古代轻贱商人是一个逻辑,觉得提供流动性,配置资源的人是寄生的食利者。而看看全球历史,近代最强大的国家都是商业和金融发达的国家,估计思维处于农耕文明阶段的人是很难理解,把东西放在恰当的地方有那么重要吗?[捂脸]//@黄建平:回复@renious:那应该关闭股市、银行、保险公司啊,朝鲜没有...查看全文

啥不是价值~投资?查看全文

因为渣的人通常有脸皮厚+善于隐藏的特质,你可以训练下,如果你愿意的话[捂脸]查看全文

道德没法判断,但方法起码不太对头,而且那么久也没啥进化,估计还是以前太顺了,错误是否让人进步看他自己分析能力咯,不如咱啊、前五年,钱少(好像也搭进去两年工资了)的时候把该犯的99%的错都犯了,智商低了点,时间长了点,但总比拖到以后犯好吧[捂脸]查看全文

老头子难道融资仓要爆了,卖房补仓?[捂脸]查看全文

怪不得巴菲特不想住纽约,在疯人院里呆时间长了难免受感染查看全文

这新闻电视上看到第一感觉是这老师有点虎啊,先不论要求是否合理,但就算再蠢也不至于在公开群里要求人家不要开跑车,这算是开公判大会吗?[想一下]这种老师情商基本为零,在这种学校能学啥,转了呗查看全文

不过能动性也要在正确的公司文化基因护航下保证不偏离方向,[捂脸]//@xbruce_wu:回复@sx176391311:比较下两家管理层工资和持股,员工人均收入。好的行业特质是先天给定的,但在相近的特质下,人的主观能动性还是决定性的,特别在未来市场化程度越来越高的情况下查看全文

比较下两家管理层工资和持股,员工人均收入。好的行业特质是先天给定的,但在相近的特质下,人的主观能动性还是决定性的,特别在未来市场化程度越来越高的情况下//@sx176391311:回复@StarringLu:我觉得招行和建行的区别不仅于此,不过我说一个我自己认为比较重要的指标,银行商业模式有变化:招行...查看全文

回复@sx176391311: 这很常见,我不了解华融,但也可能是财报落地后的这种下跌是过度悲观了,毕竟当期业绩也只是阶段性,所以市场预期和财务业绩披露的这种反应的关系是不确定的,投资者很难事先去预期市场将来对业绩披露到底会过度反应还是不足反应,也没有必要舍近求远去考虑市场预期和某期财务数...查看全文

回复@sx176391311: 市场智商虽然可高可低,不过影响业绩的重大变化一般都会提前财报反应,方向不太会大错,但程度上或许有偏差。财报信息披露时间上有点过于滞后,不过财报出现或许会对市场预期在精度上进行修正,但价格修正的方向完全基于,财报披露前市场预期的程度。我想,你说坏消息在财报落地...查看全文

俺觉得应该是坏消息是否落地到价格,这个价格预期和实际数字有时间差,或早或晚,而我们的交易基础是价格,至于财务报表何时落地并没那么重要查看全文

未来三年游戏收入翻倍?这咋算出来的[想一下]那么核心的估计总得给个逻辑吧查看全文

还得看什么杠杆吧,融资融券的杠杆,在个人估计中几乎没法用,不过房贷啊发个基金什么的,这种杠杆还是可以搞搞。但无论什么杠杆做金融投资都是实体杠杆的叠加,都是有成本的,会对可参与机会提出更高的门槛、既约束查看全文

霹雳贝贝....暴露年龄了查看全文

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