心静如水_容大

谈中美贸易战——中方为什么这么强硬？有什么后手？

近期中美贸易战天天刷屏， 中方在应对美方发动的贸易战上出乎美方特别是出乎川普意料之外的强硬， 导致气急败坏的川普情急之下恼羞成怒， 扬言“考虑将对中方加税惩罚性关税的商品要追加1000亿美元，要求贸易代表考虑是否适当”， 显然是情急之下的怆促宣布， 事先没有准备， 所以需要进一步进行...查看全文

苦尽甘来话平安——当前的中国平安提供了中长线好机会！

以2007年的珠峰为起点， 叠加2008年富通投资失利， 长达10年的下跌， 但公司一直在以25%以上的复合增长快速成长， 就是放在全A股市场， 这样的公司也没有几家， 特别是体量这么大的这样的公司没有几家。 2017年， 中国国平安难得借白马和价值投资行情扬眉吐气了一番。 但是， 似乎“好景”不长， ...查看全文

试论“大众情人股”分众传媒的护城河误区！

中国的电梯广告行业是一个具有中国特色的行业， 在这个行业中， 这些年由于分众传媒这家企业神一般的存在， 总体上给人的感觉是很赚钱，是一个很好的行业。 同时，分众传媒由于前几年持续增长，叠加卓越的盈利能力， 这家企业给投资人和市场的感觉是一家非常不错的公司。 看好分众传媒的投资者中不...查看全文

质押重灾区！——真正的好公司其大股东不需要高比例质押股权

股权高质押已成为这个市场的一个巨大的雷区， 不仅将上市公司的中小股东拖下水， 而且将链条上的券商、银行、信托拖下水。 早在2016年初，本人在冷落东方财富博客数年后留下的最后一篇博文就是疾呼尽快规范、处理股票质押这个岐型的毒瘤， 然后时至今日， 这个市场及一大批投资者仍然深陷其中， ...查看全文

乱花渐欲迷人眼？——简评中国平安一季报

下午出门办事， 回来一看中国平安跌得有点大，也有点惨。 简单梳理一下思路和脉路： 一是格力红利门+多元化投资门将股价几近打跌停， 外资一天净卖出格力23亿多， 相当于过去一年多外资辛辛苦苦积累起来的格力仓位的差不多10%就这样在一天中减掉了。 格力的天量长阴将市场人气打至冰点， 这自然影...查看全文

熊熊大火炼真金，至暗时刻显本色——简评中国平安2018年报及A股回购计划

中国平安是A股市场的核心资产中的核心资产，与股王茅台、零售银行之王招行、空调王者格力、家电王者美的、创新药王恒瑞等一起为成千上万价值投资者关注。 由于没有提前发布年度业务快报，在万众瞻目之下，3月12日收盘中国平安发布2018年年报，自然吸引了众多看好的投资者、不看好的旁观者、看热闹...查看全文

远离六大雷区——2018年中国股民的生存之道

2018年的股市似乎更像是在竞技谁更能避雷成功？ 只要避雷成功了， 就不至于损失太大， 结果能坚持动态评估并动态持有一些持续成长+估值合理甚至便宜+高护城河的核心资产股， 收益也是可以大大跑赢大盘的， 甚至能取得不错的正向收益。 为此，个人今年以来在前期也专门就股市的避雷问题写过三篇文...查看全文

大象起舞，王者风范——中国平安2017年年报简评

如果讲上市公司的三季报是快餐， 即简单又粗暴，只能勉强充充饥， 那么，年报就是大餐， 而且是丰盛的满汉全席。 20日收盘后， 中国平安H股率先发布了众股东翘首以盼的2017年度年报。 一、快速通览后的总体印象： 业务高歌猛进，在行业中一骑绝尘，指标迭创新高，业绩堪称卓越，表现无与伦比！ 二...查看全文

中国平安的三季报是否有黑天鹅？——简评中国平安三季报

周末A股股王贵州茅台发布的三季报显示单季增长2.7%，结果今天股王坠地，全天封死跌停，当然，这显然与市场此前对茅台过高的预期，还有茅台自己不算低的估值有关，同时也与茅台去年同期的三季度单季利润数据异常偏高有关（茅台在去年三季度有意增加了销量导致基数偏高）。 茅台的三报报发布后，A股...查看全文

一如既往的优秀——中国平安2018年半年报的“另类”解读

通览中报，平安优秀的基本面和真实业绩本是预期之中的，但平安中期财报的利润增幅超出市场预期。几个看点： 一、利润表现大超市场预期。 上半年，专业性比较强的、与当期经营情况贴合度更大的营运利润实现593.39亿元，同比增长23.3% ；与其它上市公司可以同口径对比的财务报表会计利润580.95亿元...查看全文

白机的机会与隐忧？

白机最近比较火， 这也是个人的主要持仓个股． 好的方面在于机场的商业变现， 广告、商业招租、免税三足鼎立， 前景诱人， 并且即将兑现。 近期外资机构持续增仓， 沪股通通道外资机构已持有１４％以上的白机， 二级市场走势很好， 趋势向上， 且估值不贵， 如果看未来， 如果没有政策变数， 甚至...查看全文

新能源车2019年度补贴政策退坡初步方案比原先预期还要差一点点...

希望只是一个草案, 希望这个政策有进一步优化的余地, 当然, 火火红红的新能源汽车市场不能够也不可能长期依靠高额补贴来生存, 不断地压缩成本, 提高自身竞争力, 这将是新能源车市场的未来趋势. 附: 【**券商】补贴征求意见稿初稿之解读 1）多部委联合新能源产业链企业召开补贴退坡讨论会，讨论要...查看全文

昔日王谢堂前燕，飞入寻常百姓家——中国国旅2018年1季报简评

关于中国国旅，也就是个人所称的神免或神兔，利用这个假期梳理了一下核心逻辑和看点。 关于中国国旅特别是其核心重点的免税业务（众所周知，旅游业务不赚钱，忽略不计）， 个人认为， 总体上是全社会消费升级的缩影， 是中国国力提升、中国老百姓消费能力提升、中国中产及以上阶层壮大的结果， 是...查看全文

价值投资者的春天——拥抱伟大的中国股权投资时代！

很久没写文章了, 不想写, 过了一个年, 人也变懒了. 正如年终总结中讲的， 2019年会比2018年好过， 事实上， 进入2019年以来的行情确实很好, 不仅白马好, 蓝筹好, 垃圾股\题材股\绩差股甚至地雷股的行情也很好, 这可能是上上下下方方面面都乐见的一个结果. 股票一涨, 市场就热了,信心就来了, 资金...查看全文

米国人这样无所不用其极地打压华为，虽然并不需要提倡去抵制美货，但类似苹果之类的在中固市场的市场份额恐怕很难不继续受影响，有时这种影响只是大环境潜移默化、顺其自然的结果。自由民主的外衣其实一捅就破。查看全文

战地黄花分外香——评险资大举入场可谓正当时！

市场的疲弱超出绝大多数投资者的预期， 宏观上，对贸易战的担忧，金融去杠杆带来的钱紧以及债券违约，经济先行指标下行， 微观上， 不少公司的股票质押进入强平线（但因各种原因真正强平的很少），资管信托计划受资管新规影响压力巨大。。。。等等六大雷区频频引爆，每天跌幅榜上去数都是十之八九...查看全文

一大清早MSCI中国指数调整明细出炉！你的票票入摩了吗？

美国明晟公司（MSCI）、又称摩根士丹利资本国际公司公布指数评估结果，234只A股被纳入MSCI指数体系。 MSCI称，MSCI全球市场指数（MSCI ACWI Index）将增加350只股票，其中有234只A股，有53只股票将剔除。新纳入的A股将合计在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占1.26%和0.39%的权重。 MSCI表示...查看全文

大过年的，业绩雷王排队发年报预亏公告，有点缺德......

早不出， 晚不出， 小年来了， 这些雷王们纷纷大额预亏， 这也太缺德了吧。 简要列一列就是这么长的队伍， 这真是在排长队接受全国人民检阅： 【骅威文化：下调业绩预期 2018年预亏11.2亿至13.5亿元】骅威文化(SZ002502) 1月29日晚修正业绩预告，公司此前预计2018年度净利为1.83亿元至2.56亿元，...查看全文

分众传媒长期主导的电梯广告行业会否进入烧钱竞争模式？

一般来讲， 不具有天然垄断性质或不具有因网络规模经济而形成互联网寡头垄断特征的行业， 一旦拥有显著高于社会投资收益率的盈利能力， 则非常容易引来嗜血的资本。 今天收盘后媒体报道百度40亿入股新潮进军电梯广告行业， 而在此之前还有阿里巨资入股分众。 如果以上媒体的报道属实， 那么显然在...查看全文

市场惊现最近四年来的成交地量！

今天沪市成交金额1125亿元， 从2014年8月29日开始， 这四年来只有12个交易日的成交量低于1200亿元， 它们的历程是： 一 从8月29日开始的2014年剩余交易时段共有四个交易日， 它们分别是 20140829成交930亿 20140901成交1172亿 20141024成交1143亿 20141027成交1134亿 二 2015年全年没能出现1200亿...查看全文

熊熊大火炼真金，至暗时刻显本色——简评中国平安2018年报及A股回购计划

中国平安是A股市场的核心资产中的核心资产，与股王茅台、零售银行之王招行、空调王者格力、家电王者美的、创新药王恒瑞等一起为成千上万价值投资者关注。 由于没有提前发布年度业务快报，在万众瞻目之下，3月12日收盘中国平安发布2018年年报，自然吸引了众多看好的投资者、不看好的旁观者、看热闹...查看全文

3月18日晚间，东方通信在上交所发布公告称，控股股东东普天东方通信集团有限公司拟减持不超过2%股份。公告称：截至本公告日，东方通信股份有限公司控股股东普天东方通信集团有限公司持有公司无限售条件流通 A 股股份570,712,740股，占公司总股本的45.44%。东信集团因自身生产经营资金需求，计划自...查看全文

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再谈资金面，核心资产的增量资金清晰可见，保险资金结构性增仓（受9号会计准则影响，未来一年多及中长期内，原来一些习惯于投资题材股的险资将被迫转投核心资产），社保和年金在中长期持续增仓，更为重要的是未来数年还有MSCI、富时、道琼斯纳入A股带来的数万亿增量资金（虽然这个过程中会有阶段性...查看全文

垃圾股题材股的疯狂炒作总是短期的，不会延续太长时间的，也是不可持续的，投机的机构和其它投资者在暴炒之后只有及时撤离才能守住投机的胜利果实，其特点是基本面差，业绩差，估值高，且二级市场持续高换手（3%以上是通常情形，5%以上的换手是家常便饭）+股价的剧烈震荡是其特点。 而核心资产的行...查看全文

首席的预测杠杠的，八九不离九，比较准确。查看全文

个人一孔浅见, 仅供参考. 不同意见, 求同存异, 各自保留. 持有平安, 前前后后历经13个年头, 中间虽有间断, 但从未放弃跟踪与追求. 一家好公司, 现在也有好的价格, 并且还有低的估值, 未来还有大的潜力, 自然大概率就成为了好股票,而这一切只有无知和偏见才能长期地无视. 上帝的归上帝, 凯撒的归凯...查看全文

中国平安今天大有机会收盘时能收一个"周线收盘价"的历史新高纪录, 正所谓,曾经沧海难为水, 除却巫山不是云,重仓的中国平安的股东们持股顺利渡过了最近二十年来的第三大熊市的同时, 大家的持仓市值还将创出历史新高. $中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$查看全文

平安的优秀自然也包括了会计假设上的保守和稳健, 毕竟是高杠杆行业, 稳健才能走得远. 而公司业务拓展\市场营销\科技研发方面则是该积极和进取的地方仍然是非常积极和进取的. 为公司点赞.查看全文

回复@汉尼拔的小茶杯: 价值投资并非毒药，基本理念也是应该遵守的．但如果将巴菲特的每一句话，每一个操作都生搬硬套于用于国内市场，这不正是当年井岗山时候的王明教条主义吗？//@汉尼拔的小茶杯:回复@心静如水_容大:吹价值投资那几个开私募的半句话不离巴菲特 靠巴菲特营销自己 搞得好多人...查看全文

风险都大啊，但银行的风险更大，更容易破产，银行的坏帐和不良更容易出事．查看全文

长期来讲是好事，对行业进一步松绑．单独开店生意不好做，成行成市生意才兴隆．机构投资者的壮大对资本市场是长期重大利好，也有利于保险公司投资稳定性．查看全文

参见前面类似问题．查看全文

这预测显然大多数情况下是不准的，甚至是很可能打脸。不过，其实个人也关心这个问题，只是需要分几种情型，比如2019-2021年期间是牛市状态，还是震荡市，还是熊市？虽然平安的利润中来自利差的比重是行业中最低的，但仍然也还是有34%的，这个34%份量不大，但也不能完全忽略。另外，未来三年平安的...查看全文

千亿回购并非是戏言，因为这不是一次性的回购千亿，而是一个长期的分期实施的回购计划。当然，最终能否完成千亿回购，这还要看市场是否给力？如果平安的股价长期被市场大幅低估，则未来数年内分期分批完成千亿回购的机会更大。如果平安的价值被市场充分挖掘，从保护股东的权益的角度来讲，千购回购...查看全文

关于长端利率，近看三尺浪，远看则风平浪静，过去十几年中国的十年期国债利率均值在3.3%左右，上下的波动都是短期，最终都是在这个水平附近，只是这种波动容易在阶段性地公司的准备金计提形成扰动，有时需要多计提，多计提了之后，过一段时间又要补回来，时间拉长了就扯平了，没什么实质性影响。至...查看全文

当然是包括了这些投资，但个人认为在公司的估值上还没有体现科技板块的价值。查看全文

个人认为公司最大的优势在几下以个方面：体制（民营混和制企业，有活力，且稳定）、机制（激励制度、用工制度）、队伍（公司的灵魂马总、稳定而卓越的领导层，以及有超常战半力的员工队伍）、战略（战略的前瞻性，敢为天下先，一直引导着国内保险行业发展的方向和趋势）、执行（超强的执行力，狼性...查看全文

谢谢查看全文

这个似乎离题，如果是考作文的话会得零分。不过，既然问了，就答复一下：6亿多的保底比较合理，未来潜力很大，不要只看眼前的一两年，而是要将眼洮投入三年五年及以后的巨大空间；不要单看这个项目能赚多少钱？而是要看这个项目的落地进一步强化的中免在国内市场一统江湖的地位，行业主导地位和掌...查看全文