无心海客

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$通威股份(SH600438)$ 晚上发现通威这边几条狗又开始活跃起来了，而且好像还疯了一个，见贴就要发出几声无助的犬吠。也不知是被低迷而每况愈下的硅料价格气疯了，还是被通威强势而坚定不移的扩产吓疯了，或者兼而有之。看到这些，我略感欣慰，看来硅料低迷的价格和通威强势的扩产，已经让一些对手...

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回复@升图: 关于去年的分红和增发，你警惕性比较高，鉴于其他企业类似行动的问题，对通威质疑也是你的权利；我的观点需要表达的在之前那个帖子里都已经表达了，不多说。
回购激励员工，你改口了，从“激励管理层”变成了“以管理层和技术人员为主的员工”，请问按照你改口后的口径去做股权激励...

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回复@升图: 硅料通威的实力我认可已经能看到了，协鑫我个人对他的数据存疑，不多评价，但不可否认确实势头挺猛。
至于你对通威不认同的点，我思考过，但不认为是问题。当然仁者见仁、智者见智，每个人根据自己的看法作出投资决策就好。我抛个砖，简单说说我的看法。
关于去年的大额分红和...

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$通威股份(SH600438)$ 听了通威的业绩说明会，大多都是已知的公开信息，就不重复了，记录一下几个值得记录的信息。
1. 2024Q1出货情况：硅料约10万吨、电池片16GW、组件7GW、饲料120万吨。
2. 年报中只提到月度N型硅料产出占比超过90%，业绩说明会上表示，月度产量和销量占比都在90%以上。...

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“所谓周期，不过是长期主义者的成长台阶”，这话说的好。企业只有着眼长远，才能从容应对所谓的行业周期；而那些看到行业赚钱眼红，就想跨界过来想要分一杯羹的，大多是短视的投机者，他们的结局可想而知了。

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如果出所谓的利好就要涨，出所谓的利空就要跌，那股市就没几个会亏钱了。 何况保山项目本就是隆基参股包销的，这个硅料大单本就是企业正常经营的一个事儿，看好通威的股东们，只是更加确信长期视角看通威能穿越周期，还真未见得就认为是什么利好，至于短期股价，就更不去猜了。

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回复@耐心与尝试: 头部企业减产，都降一部分负荷这个事儿，感觉有点儿理想化或者说书生气，基本上不会有可行性的，除非有什么主管部门介入，硬性限制企业产量（目前的态度还是长期看产能不过剩，这种可能性太低了），不然纯靠市场行为，十多家企业，每个企业都有自己的小心思，在实现寡头垄断格局...

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回复@希腊的鱼: 是我看的不够仔细。他说的是“实际上这一轮扩产的项目都是智能化设计，一个5万吨单线装置，都可以分两部分运行，同时各工段装置可以切割，灵活安排分装置停车检修和启动”，即便他说的这个是事实，也只是表明企业不是一停就得全停，需求不足时可以灵活安排停一部分开一部分，市场需...

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回复@大衰神BC: 我想说的重点不是通威成本有多低，而是产能严重过剩的时候，产品有人要、能出手是一个更大的优势，当然成本低也很重要。
如果产品卖不出去，就没有现金流入，这对企业是毁灭性的打击，这种情况下，没有几个企业能撑多久；只要产品能出手，即便亏，也就是亏少量现金流，血条够长...

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回复@千亿隆基新征程: 保山一期5万吨，模式和二期是一样的，保山这个硅料厂，从某种意义上可以说就是隆基出一部分钱找通威给自己建的。
通威敢于大力扩产，感觉和硅料肯定能有人买有关系。极端情况下，硅料企业都亏现金，通威成本低，并且产品有人要，就是亏一些现金流。按照通威年报4.2万/吨...

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回复@四月鹿: 从隆基分别和通威、协鑫签订大单来看，有点儿鹿大在前面提到的“他们是在联手搞死别家”的意思了。这俩大单基本就意味着他们联合宣布，隆基这里没有别家硅料的市场了，你们去找别的买主吧。//@四月鹿:回复@四月鹿:所以，你们三个结婚吧
【通威股份 与隆基绿能签订...

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回复@自-闭-: 我统计过，2014年~2023年，10年的股份酬金是1474亿，平均每年不到150亿。
但是2014年~2017年比较少，4年一共才181亿；2018年~2020年这三年一共395亿，平均每年132亿；最近这三年就比较多了，一共898亿，算下来每年确实有将近300亿的股权激励。//@自-闭-:回复@黑哥养鹅:一年 300 ...

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回复@365蓝天白云: 去年定增公告出来我，我自己简单分析过，分红和定增其实是独立的两件事儿。
下面说说我个人见解，欢迎探讨。
先说该不该分红。企业是股东的，赚了钱给股东分，天经地义，而且A股和美股还不同，对上市公司分红是有强制要求的，所以应该没人说给股东分红不对吧？
再说...

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“流动的现金一旦变成固定资产，本身就要打对折”，这是根本无视资产能带来更多钱的能力啊，真是做投资的人能说出来的话吗？按你这说法，变成固定资产就要打对折，那企业家们也干脆别做产业投资，直接让钱在账上睡大觉好了。
仁者见仁，智者见智。在我看来，在产业发展阶段，将类现金资产变成...

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回复@发福的窗户纸: 另外，尽管我对通威是光伏行业最有竞争力、最值得投资的企业的看法没有变。但是各大企业大量的计提，让我感觉需要仔细审视一下，目前的光伏行业是不是值得投资了。
这个行业技术变化目前还是太快了，花很多钱建成的产能，本来计划服役十年，结果多则3-5年、少则2-3年就没有...

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回复@耐心与尝试: 因为协鑫粉真把通威当回事儿，总是希望能找到点儿对通威不利的信息，以增强他们的持股信心。
而真正深入研究过的通威粉，压根没拿协鑫当对手。
出于对颗粒硅这个硅料竞品的重视，我也曾想深入研究下协鑫，但是看了他的财报，发现根本没法深入，本身就语焉不详，关注的几...

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现在市场形势这么卷，通威一季度的报表不会太好看，只要不是无脑吹通威的应该有所察觉。不光一季度，大概率半年、三季报、年报也好看不了。 不过看好通威的人，应该也没有几个是因为看好他2024年的业绩来的。

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回复@老杨观天下: 老杨你是认真的么。。。。
以前虽然觉得你发的文章吹通威吹起来有点儿离谱，好歹还能看看，如果你这里对利润和资产的表述是认真的，那你的文章是真没法看了。。。。//@老杨观天下:[该内容已被作者删除]

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通合不光是电池片，还有切片业务。
另外通威的产量，不管是硅料还是电池片，甚至组件，是不好直接用产能来代替进行计算的。就像盐城的组件项目，设计产能是25GW，而之间通威在一个报道里说过，实际上一天就能产100MW。
你按照只有电池片，且销量15GW来算，得到的结果可不就是让人难以置信...

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哥们儿你总是喜欢拿几个数据，自己加一堆根本不靠谱的假设，然后来算，这种计算基本上没啥意义，何必呢。
何况，最基本的，你这个计算能力确实令人堪忧，你再仔细看看，内蒙通威二期下半年到底是多少营收？如果我没算错，应该是29.06亿。
虽然我很看好通威，也不敢奢望现在通威硅料的完全...