复利大叔W

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回复@一只柿子: 越多人用越好用的双边网络效应，有强有弱，这方面泡泡大概率没 B 站强，毕竟用户规模不在一个量级。
但泡泡的「艺术家-商家-消费者」网络肯定也有不小粘性，能否持续抵御未来潜在的竞争对手，就看个人认知了。//@一只柿子:回复@复利大叔W:这个是不是可以参考之前头条撒钱挖B站u...

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回复@bifadacai: 反向思维：当泡泡和头部艺术家的「续约能力」遭到挑战时？（比如未来有大玩家入场，为了抢市场，愿意天价签约艺术家，这让泡泡玛特签约成本变高，甚至不得不放弃部分ip的续约合同）那个时候，是否意味着泡泡玛特的护城河变浅了？
以及，如果未来真得出现了这一情况？泡泡玛特...

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回复@Elon收藏股票: 根据「泡泡玛特招股书」给出的信息：
molly、dimoo是收购过来的自有ip；
pucky、the monsters系列（包括labubu）都是独家ip，相关权益：①全球独家开发潮流玩具的权利；②中国独家、以及其他国家非独家销售潮流玩具的权利；③在中国可以再授权的权利；④目前授权协议，...

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回复@大苹果的飞飞: 视频号有2种点赞按钮，既可以匿名点赞（图标是大拇指），也可以“实名”点赞（图标是红星）。
匿名点赞时，不会显示你的信息；“实名”点赞时，视频左下方会显示你的头像和id名。
不小心“实名”点赞的话，取消也很方便。//@大苹果的飞飞:回复@涡轮地球梦:为什么要点赞...

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回复@老韭菜做梦想自由: 尘白是PC端贡献了大部分收入。 内容型游戏的玩家，比较认官网包，以及PC端收入贡献不低。//@老韭菜做梦想自由:回复@职业踩坑:不懂，58这个位置不是有点偏低吗？

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好家伙 羡慕了

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回复@庶人哑士: 同样是小仓位持有，也同样认为泡泡玛特商业模式和企业文化都不错，当然和高端白酒、社交网络这种bug 级别的商业模式没法比。
当前不敢下重注的核心原因，是担心买贵了。当年颐海国际我就买贵了，切身体验了一把戴维斯双杀有多痛。（不幸中的万幸是，颐海我买了不到 5% 的仓位，...

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谢谢米哈游的端午节礼盒
每年都有新花样
今年是个行李箱٩(•̤̀ᵕ•̤́๑)ᵒᵏᵎᵎᵎᵎ

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阿里或许很便宜，但始终下不了手，①不知道怎么给吸血的非核心业务估值，直接去掉也不合适，尾大难掉头；②零售卖场的生意虽然赚的多，但赚的未必持久，持续会有新的竞争对手进来；③企业文化没那么令人放心，管理层是否能长期做对的事情，并把事情做对，还有待观察。
基于上述考虑，投资还是...

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糟了，腾讯业绩超预期，拿 500 的腾讯，换一部分到 25 倍 PE 的茅台（24 年利润算），不太划算。 今年腾讯如果到 600 了，再考虑这一难题吧。

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$腾讯控股(00700)$ 今天和媳妇说话的声音，都忍不住大了一些。٩(•̤̀ᵕ•̤́๑)ᵒᵏᵎᵎᵎᵎ

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回复@笙枝无智: 这个比喻挺形象的//@笙枝无智:回复@已然风轻云淡:这些指标中，M1同比相对更重要，其次是M1M2的剪刀差。
如果把货币比喻成生活必须的水资源的话，好比一个水箱，M2是总蓄水量，M1是其中的可饮用水，M0是可饮用水的出水量（流速）。
可饮用水占比逐渐增大就是良性趋势。
...

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回复@forcode: 这么想确实是，媒体去中心化时代，快消品的品牌价值是有被严重削弱的...
某种意义上来讲，消费股的成长逻辑、以及品牌心智定位的护城河，是不是不能刻舟求剑地对标过去？//@forcode:回复@浊静徐清:参考《长尾理论》，天王巨星（包括宝洁这种快消领域的天王巨星）是大众媒体时代...

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小米的品牌价值，一直有个隐忧是「品控」。
我身边不少朋友，从米粉转路人、甚至米黑，是因为买了小米生态链相关产品后，发现并不耐用，然后给小米判了「外表好看，但质量不行」的「死刑」，虽然从同等价格来看，小米产品算蛮不错的了，但用户一般不会这么想，只会认为小米产品力不行。包括小...

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回复@Gui菜: 基于大数据标签孵化内容型 ip，基本都是死胡同。
不然理论上，抖音不该是最懂游戏的吗？
但事实是，门都没入。//@Gui菜:回复@不学无术薛小二:你不知道字节系跟腾讯系的用户画像有多精准，泡泡玛特在两大平台上都有庞大的不同层级的用户基数，通过后台的画像分析，产品立项的失...

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回复@不学无术薛小二: 有点这么个意思，但和并购模式很不一样的点在于，被“并购”的艺术家ip 本身商业价值其实有限（只在小众圈子被熟知），是泡泡玛特打通了将艺术品包装成工业品的链路，并通过持续的内容运营、社区运营，维系住了生态的活跃性。才有了如今双赢的局面。
甚至，我倾向认为，...

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回复@不学无术薛小二: 办潮玩展，把顶流艺术家都邀请过来，看哪个艺术家的摊位排队最长，然后签独家。另外，没有商业化能力的艺术家得依托泡泡玛特的平台，才有可能让自己的作品真正破圈，这也说明泡泡是有议价权的。
这应该算是泡泡孵化热门 ip 的简要模型了。
还有一个小思考：似乎雪球...

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中概这波上涨前，拍脑袋写的一段话，貌似有点要照进现实的意思？$腾讯控股(00700)$

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得益于腾讯股价的上涨，市值接近历史新高，但累计盈利距离历史最高，仍有相当大的差距。
之所以会如此，是因为这两年随着腾讯股价不断下探，有拿增量资金持续买入（本金的投入推高了市值），并且考虑到200-300左右的腾讯相当有吸引力，在没增量资金后，就拿平安和万科去置换了，如今平安、万科...

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回复@joosar: 不是「电影思维」，应该说是「文化生态的可持续运营思维」。
对泡泡玛特来讲，只要能持续签下最优秀的艺术家，并能将艺术家的作品制作成有辨识度的工业品出售，那泡泡玛特旗下的ip就能持续有竞争力，倒不是只靠1、2个过往ip的成功。
另外，泡泡玛特为了能和最优秀的艺术家签...