2022年7月22日，中国金融期货交易所即将上线中证1000股指期货，以及相关期权。目前国内已经上市的股指期货共有3种，分别是上证50，沪深300，中证500。
上证50：从上交所挂牌交易的1500多只股票中挑选出流通市值最大50只股票，代表大盘优质公司股票。
沪深300：公司整体上经营状况良好，无...
理财从入门到放弃
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他的全部讨论
股票是上市公司发行的代表股东权益的凭证，是上市公司为筹集资金而发行给各个股东借以取得股息和红利的一种有价证券。从定义上来看，上市公司只有分红派息持有股票才有现金流，才具有价值。
而股票理论上的价值应该是未来预期分红派息的金额的现值。
股票价值=∑股息红利现金流/(1+市场利...
上一节分享了如何在上市公司财务报表中分析企业的偿债能力，本次将分享给大家如何看上市公司的营运能力。
什么叫营运能力？就是企业利用自身的资产创造收入的效率。主要有以下几个指标：
①存货周转次数=营业成本（或营业收入）/存货
此指标是衡量存货资产的变现能力或存货管理评估业...
上一期分享了财报的首先阅读事项——审计意见，本期进入财务报表的具体指标数据分析。为了更直观的给大家展示数据，本期将以贵州茅台（600519）和*ST中迪（000609）的财务报表为例，给大家展示好看的财务报表和能看出问题的财务报表。但注意由于二者处于不同行业，在财务数据的结构上行业之间本身...
又到了一年一度的财报月，近期多家上市公司公布2021年财务报表及审计报告。上市公司的财务报表少则几十页多则上百页，全局浏览十分的困难。那么今天就简单给大家分享如何去看上市公司的财务报表。
一.去哪里看？
目前上市公司财报可以通过上市公司官网，交易所官网及证券门户网站等，笔者...
上两期所讲的备兑策略和保护性认沽策略均是由一个单腿期权+现货合成，本期将要分享2个期权合成的基础策略，即价差策略。价差策略其策略的方向，又分为牛市价差策略和熊市价差策略。
一、牛市价差策略（牛市垂直价差）
策略构成：买入一个行权价低的认购（认沽）期权+卖出一个行权价高的认...
本期我们将继续讲述期权的基础策略之一的保护性期权策略。此策略跟上期讲述的备兑开仓策略有些类似，主要适用于：
①持有现货，短期无法卖出或不想卖出，但认为短期内有下跌风险，特别是商品期货的供应商，可以采用此策略，避免短期风险。
②持有现货，且已经产生盈利，但是短时间不看好市...
上一期对于期权的平价公式可能有一些字母代入，理解起来相对复杂。但期权平价公式是一个在期权策略运用中的基础，特别是后续套利策略的基础，对期权感兴趣的同学，可以多看看理解一下，本期将正式开始分享一些期权的策略。
本期主要讲解一个针对市场上，短期认为上涨空间有限，但有长期持有标...
本期将介绍期权学习中一个非常重要的公式：期权平价公式。在介绍这个公式之前，我们先想象一个场景：
小明和小王两个投资人，最近对期权十分感兴趣，都想投资期权。
小明：买入标的股票S的行权价为X的认购期权，价格为C，同时用Xe^-rt的钱进行市场上无风险投资（假设无风险利率为r）。初始...
上一期讲了期权的一些基本概念之后，相信大家对于期权已经有了一个模糊的印象。本期内容主要让大家对于期权有一个合理的认识。
期权的买方收益无限而亏损有限？
相信很多人应该都听到过 这种说法，进而理所当然的认为期权风险小，收益大。但事实并非如此，笔者认为这种说法十分的具有误导...
相信很多同学应该都听过期权这个名词，但是对其并不了解。截至目前，中国大陆已经上市了24只期权品种。其中，股指ETF类期权4种，商品类期权20种。作为目前市场兼具t+0和做空的金融衍生品，目前也变得越来越普及。笔者认为期权作为金融衍生品非常重要的一环，要在未来长远投资中不断前行，期权是一...
后续可转债从入门到精通系列在笔者发现新的不错的策略时，还会不定时更新，目前更新了8种可转债的策略，对于每种策略的风险，优势和缺点进行简单的总结，如果后续有其他策略，本期也会随着后续更新而更新。
另外市场上还有一些较为小众的策略，这里也做一些简单的介绍，不作为单独一期讲解：
在下修博弈那一期我们讲到上市公司会为了避免回售而调整下修转股价，而本期我们则具体讲解若上市公司满足回售条件（或满足部分回售条件），应如何从中获取收益。
可转债回售条件：需在最后两个年度连续30个交易日股票价格低于转股价的70%。注意，回售是投资者的权利，在回售期内，投资者可以选...
前面所讲的大部分策略都是赚取可转债上涨的收益，如打新，抢权配售，下修博弈，双低轮动等。这期我们讲网格条件单策略，网格交易目前已经在etf和可转债等领域有较多的运用，被证明是一种比较有效的赚取波动率收益的方法。
何谓转债网格条件单策略（以光大转债为例）：
①确定上下限：选择...
上一期讲解了双低轮动策略的基本操作，本期笔者将继续讲解双低轮动中的一些小技巧，使得你的双低策略组合能够拥有更小的回撤，获得更大的收益。本期讲解需要引入2个数值，可转债的双低均值和中位数值，这两个数值均可在集思录网站上直接查到：
如图所示，2022年2月18日，可转债中位数值为124.9...
相信很多接触过可转债的小伙伴们之前都听过这个策略——双低轮动策略（大v凌波创造）。这是一种适用于一般投资者且根据历史数据来说，确有成效的策略。今天就详细给大家讲一讲这个策略，同学们拿起小本本准备记笔记啦。
双低轮动策略中的双低是什么？
双低即转债的价格低且溢价率低，即上...
上一期，我们讲到了关于折价套利的一些要点和其风险点，发现折价套利最大的难点是由于持有股票过夜，因而存在较大的不确定性。那么有没有什么方法解决这个问题呢，有，即通过融资融券进行对冲。
这种方法适用的范围相对较小，首先需要对应正股是融资融券标的，且有券源能够进行融券卖出操作。...
一般情况，由于可转债内嵌一个美式看涨期权的原因，即只要可转债没有转化为股票，在发行满6个月之后，始终具有可以转换为股票的权力，这种权利具有一定价值，因此可转债的实际价格一般是大于转股价值的，即溢价率一般为正值 。
但是实际中经常会出现负溢价率的情况，此时转债价格低于转股价值...
转股价作为可转债最重要的指标之一，这里我们重新看一下可转债的几个与转股价相关的重要指标：
①单张转债转股数量=100/转股价
②转股价值=股票市价*单张转债转股数量=100*股票市价/转股价
③溢价率=转债市价/转股价值-1=（转债市价*转股价）/(100*股票市价）-1
转股价值又称为转...
正如前述所说，目前可转债中签越来越难，在某个地方看到说有一种100%中签的方法叫做抢权配售，但是笔者并不推荐一般投资者采用这种方法。下面就为同学们详细讲一讲什么叫做抢权配售以及不推荐一般投资者参与的原因。
抢权配售即在上市公司发行可转债（股权登记日）之前买入持有上市公司的股票...