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回复@太原: 其实投资银行股只要不太贪心，一些优质的银行今年分红除权后，还有6个多点的股息，长期持有，等到下一个加息的周期，盈利的增长加上股息率，年化8-10个点的收益是可期的。并且超长期来讲，未来国家经济增速逐渐降下来，银行资产增速也会下降，长期来看银行的分红率也会比现在普遍30%左...

渝农商行（重庆农村商业银行）就是一个缩小版的四大行

$招商银行(SH600036)$ $渝农商行(SH601077)$ $建设银行(SH601939)$
1.负债成本低
24年Q1几度，付息负债成本率1.94%，仅高于邮储，招行，建行等，甚至低于工行和中行这两家四大行。
重庆农商行之所以有非常低的负债成本，与其密布的网点有非常大的关系。网点众多，客群 渗透率高，县域...

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$五粮液(SZ000858)$ $贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ 五粮液主动控货挺价，寻求高质量发展，但是资本市场用股价跌来回应。如果是五粮液长期投资者，五粮液的行为绝对是值得点赞，维持价盘，是白酒高端品牌必须要做的。当然，资本市场有很多短期的资金，五粮液控货，意味着短期内业绩有...

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$洋河股份(SZ002304)$ $今世缘(SH603369)$
江苏白酒市占率情况

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回复@天边_眼前: 我本意并不是想标记这两个公司，只是选取的两个具有代表性的公司，实际上标记的两种风格。
可以用之前张坤的一个简化模型来描述：5%股息率+1%成长性的公司A和3%股息率+8%成长性的公司B之间，现阶段市场大多更倾向于选择公司A
从估值角度，过去三年，由于市场对长期成长性...

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$新城悦服务(01755)$ $碧桂园服务(06098)$ $雅生活服务(03319)$ 希望新城悦这公司再跌一跌，7月初香港账户会有十几万的股息，多跌点可以又多攒点股份。7个亿左右的核心利润，不到30亿的市值，账面还有接近30亿的现金和理财，没有有息负债，当前还有接近6%的股息，公司也在年报明确表示会逐步增大派...

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公司22年的产能是121万平米，创造了2个多亿的净利润。泰国一期的产能是5万平米/月，那么就是60万平米/年。就泰国这部分产能相比22年增加了50%。如果泰国的产能利用率能够提起来，那么对公司业绩会有较大的提升。当然利润不是直接50%的关系，公司早期的客户以中小批量单为主，价值含量更高，后期投...

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$贵州茅台(SH600519)$ $长江电力(SH600900)$ 标记一下，用于今后回顾。都是稀缺的好公司，但是水电的估值和高端品牌的消费品的估值接近了，市场钟摆应该有一些过头了。

酒的中国地理 读后笔记

阅读时随手的记录，用于自己回顾，灌水内容。$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$
酒的发展受益于经济发展
汾酒曾经在中国白酒界长期占据第一的品牌地位，主要是因为晋商的发达，晋商对于推广汾酒起了很大的作用。白酒的兴盛与经济发展密不可分。因为酒本身就...

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好文章，对奶业未来发展不是靠量，而是靠品类的论述很好（还举了啤酒行业的例子）。未来行业是否按照这个论述发展，还待今后逐步确认，但是思考的角度值得借鉴

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回复@宁愿右侧: PCB属于大陆电子行业的竞争优势（本质是制造业，制造业就是中国做大的优势），并且PCB存货少，应收少，现金流在电子行业算比较好的。当然，你说的便宜也是一方面，不过这个便宜，只是横向对比电子行业。另外，电子行业是周期性行业，你会发现电子行业每次周期来的时候PCB就没缺席过...

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$四会富仕(SZ300852)$ 不知道为什么最近两个交易日放这么大的量，从图形看量价都还不错。给关注这公司的球友分享一个信息，最近公司视频号说泰国工厂6月会弄一个启动仪式，七八月份就会开始生产（不得不说公司做事情效率是真的高，去年发布的公告投资，今年就把厂房建完开始生产了），三季度泰国工...

资本回报的读后感悟

这本书是最近读的，早上刚好刷到有球友推荐，索性就记录一些自己的思考。
需求收缩往往导致股票价格下跌，如果需求收缩导致价格下跌的同时，还能够带来供给的收缩，就往往能够带来很好的投资机会。比如上一轮的航运业。比如最近几年的养猪业就是一个供给侧因为资金压力不断收缩的过程。
而...

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刚刚卖了融创服务，卖出的主要原因是这部分资金本来就是场外杠杆，之前在换港币切换港股持股中，担心因股价上涨丢掉物业股仓位（果然换港币的途中，就碰到了物业股的大涨），临时找父母借的资金换的港币，港股物业已经建仓好了，再加上也吃到了融创服务一段丰厚的利润，现在卖出了把资金归还给父母...

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文章中介绍了日本泡沫破灭后的银行业，可以看到日本曾经银行业出现亏损，不良率达到8.4%的峰值，息差低于1%，并且资产没有增长，盈利恢复后长期的ROE也在5%左右，PB估值也在0.5被左右。
然而我国的银行呢？没有出现行业亏损，不良率目前仅仅1-2%，部分优秀银行如招行不良率还在1%以下，息差在1...

日本银行业历史复盘

$建设银行(SH601939)$ $招商银行(SH600036)$ $成都银行(SH601838)$
分享一篇文章日本银行业的文章，文章来自于国信证券，这篇文章让大家见识一下，银行业最烂的时候是什么状况：行业出现亏损，不良率达到8.4%的峰值，息差低于1%，并且资产没有增长，盈利恢复后长期的ROE也就在5%左右
日本...

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最近港股持股涨的太猛了，持仓市值不断地创了新高，建行H这种大块头涨起来像小股票一样。
不考虑金融资产减值，新城悦去年实际的利润有6-7个亿，对应目前不到30亿估值（并且账面还有20亿的现金，没有有息负债），公司也明确未来将加大派息，另外随着增值服务的增长以及合约面积不断地交付，公...

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回复@modest_: 最新4月台湾PCB公司的月报出来了，同比增长15.27%，继续复苏态势。$沪电股份(SZ002463)$ $生益科技(SH600183)$ $深南电路(SZ002916)$
查看图片//@modest_:回复@modest_:鹏鼎4月份的数据有点超预期，PCB反转...

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$四会富仕(SZ300852)$ $沪电股份(SZ002463)$ $生益科技(SH600183)$
四会富仕把股东回报写进章程，并不是停留在口头的画饼。以下三点来源于公司最新的章程，可以看到公司是一家价值观很正的企业，注意中小股东的诉求，当前分红率较低主要是因为尚处于发展期，未来公司没有了重大的资本开支，分...