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为什么每次电子行业周期最先起来的是PCB？

$沪电股份(SZ002463)$ $深南电路(SZ002916)$ $四会富仕(SZ300852)$
大家有没有思考过，为什么电子行业周期复苏的时候，每次都是PCB先开始涨？我们来复盘一下，上一次电子行业的周期向上（19-21年），看看沪电股份是什么时候启动的，18年的7月。大家还对上一轮行情有印象的话，18年全年是熊市，...

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$建设银行(00939)$ 测算了一下，建行港股价格达到6.03的时候，对应的税后股息率是6.5%，这个股息率是港股账户的融资成本，在建行港股价格没有达到6.03的价格之前，我会一直带有杠杆持有。（不过这里的股息率没有考虑到盈利的下滑，银行这两年的利润是有压力的）
只有用股息率思维的时候，才会...

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$四会富仕(SZ300852)$ 记录一下：早盘弄了点资金做点短线，卖盘减弱了很了。
我短线仓位可以忽略不计，长线才能赚到大钱，因为长线可以在底部上足仓位，自己过去赚的钱基本上都是底部上足仓位赚来的，其实赚钱不在于赚多少个点，核心还是仓位要足，长线重仓逆向投资是立身之本。
短线操作...

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回复@Heisenbergfather: 嗯嗯，您说的别人都超预期这一点我提出一些不一样的看法。PCB下游应用领域不一样，超预期的PCB公司或多或少都与服务器，交换机还有汽车电子等几个高速发展的行业有关。其他行业的PCB复苏力度普遍要弱一些，PCB行业几十家上市公司，真正业绩大幅增长的只有那几个下游应用景...

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回复@胡德几: 猪价我还是看多的，毕竟旺季还没来，我目前重仓的猪肉现货还没有变现，打算持有到旺季。看多的原因，一是从能繁推算，下半年的供应是减少的，而下半年的需求又是增加的。另外，今年的冻品库容一直在下降（但是下降的速度不是很快），下半年的冻货供给压力也在逐步变小。
至于养猪...

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回复@Heisenbergfather: 预计年底才会解决，目前还是试产，正式的量产要到年底，所以我说四会富仕的业绩增速至少要在四季度才能体现，不排除25年一季度。当然二季度也会有增速，只不过这个增速是跟随行业的回暖的β，并不会体现企业本身的α。
折旧我之前打电话和公司交流过，公司会控制，采用...

台湾PCB行业6月数据

$东山精密(SZ002384)$ $四会富仕(SZ300852)$ $沪电股份(SZ002463)$
7月台湾PCB公司的营收同比增长11.36%（按照过去的产业趋势，大陆公司的营收增长是快于台湾公司的，即便是在下滑的时候，大陆公司的下滑也少于台湾公司。毕竟整个PCB行业中大陆企业的市场占有率在越来越高）
下半年是PCB...

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回复@晚舟夕照: 感谢波兄推荐。我对技术有明确的定位，技术分析只是我的辅助工具，辅助我的买点决策，降低抄底抄在半山腰的概率，属于锦上添花，核心决策还是依赖于基本面与估值分析。过去能够在完全没有技术分析的基础上赚到钱，相信未来有技术分析的辅助，不至于做的比过去差，所以技术入门慢点...

投资笔记2024.7.17

$四会富仕(SZ300852)$ $五粮液(SZ000858)$
最近读了《专业投机原理》
读完之后最大的收获是即便作为基本面的价值投资，也是可以拿技术分析来作为辅助工具的。就像作者即便是一位交易选手，但是作者也反复强调不能仅仅看图形交易，而是结合宏观经济，美联储政策，基本面等因素综合分析，只...

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感谢作者分享，最近读索罗斯的《金融炼金术》，读到里根大循环的时候发现高利率，强美元，高赤子的情况怎么和现在的美国这么相似，来雪球搜了一下里根大循环，就发现了这篇对比拜登经济学与里根大循环的文章

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$四会富仕(SZ300852)$ $东山精密(SZ002384)$ $世运电路(SH603920)$
为什么大市值的PCB公司涨幅远大于小市值？其实市场是很聪明的，大的PCB公司都是业绩已经开始体现的公司，因为这些大的PCB公司下游应用领域覆盖的比较广泛，基本上都有高端产品覆盖AI服务器，交换机等现在增速很快的领域。而...

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$四会富仕(SZ300852)$ $世运电路(SH603920)$ $东山精密(SZ002384)$
大的PCB公司已经被机构报团了，大盘调整的时候不调整，一反弹就大涨。小市值的PCB公司没有信仰坚定的机构，虽然估值更低，涨的时候都涨，但是跌的时候调整起来也比较猛。

价值投资为基础，技术分析为辅

$四会富仕(SZ300852)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $世运电路(SH603920)$
我一直很敬佩短线能够赚到钱的朋友（指的是那种长期能够运用短线赚到钱的），有很多做价值投资的很唾弃做技术分析，我引用一下邓公的经典语录：不管白猫黑猫，抓到老鼠就是好猫。类比到投资，不管技术分析还是基本面分析，只...

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$重庆农村商业银行(03618)$ 今年持仓表现最好的，其实渝农商行的经营质量算银行比较中庸的，但是为什么表现这么强，主要还是估值低，涨了这么多，税前的股息率还有8个点，PB才0.32。这个PB已经是低于日本泡沫破灭时候的银行估值了。网页链接{日本银行业历史复盘 $...

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回复@莫名其妙赚了钱: 这是长期的投资思维，是关注供给端，减少需求端困扰的思考。给你点个赞！//@莫名其妙赚了钱:回复@modest_:其实，散户乙有个角度让我醍醐灌顶，即使老窖今年一瓶酒都卖不出去，对整个企业的价值影响大吗？不大。

关于高端白酒产能消化和接飞刀买入的思考

$泸州老窖(SZ000568)$ $五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$
@思而学投资 在我帖子网页链接{泸州老窖股东会纪要感想 } 回了一个帖：
本来打算在原文中回复@思而学投资 的帖子，但是写着写着，就感觉发一个长文说的更清楚， 更主要的也可以通过输出长...

泸州老窖股东会纪要感想

$泸州老窖(SZ000568)$ $五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$
（1）看了老窖管理层的发言，大家还觉得之前洋河和五粮液主动控货是企业经营的问题吗？这明显是行业的问题，只不过五粮液和洋河提前开始做的防范。之前洋河和五粮液控货，降速，市场给了最低的估值。老窖管理层这次明确告诉了...

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$四会富仕(SZ300852)$ $东山精密(SZ002384)$ $鹏鼎控股(SZ002938)$
最近几个月PCB的上涨只是定价了行业复苏这个事实，但是四会富仕优于行业的经营质量是没有被定价的

四会富仕汇总贴

利益相关：本人重仓持有四会富仕。以下内容不构成投资意见，盈亏自负。
$四会富仕(SZ300852)$ $沪电股份(SZ002463)$ $鹏鼎控股(SZ002938)$
公司昨天泰国工厂投产了，试问PCB行业有几个公司能有这种执行力，泰国工厂是23年2月发的公告，3月份才注册。从注册到投产，1年的时间就投产。同期...