莉莉安78

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1、商业模式永远放在第一位，想一想公司十年后会是什么样子。
2、如果股市永久关门，仍有好的回报，才叫一笔好投资。
3、认清自己的能力圈，不懂不做。
4、不碰差的商业模式、重资产、高杠杆、管理层不重视小股东。万科、瑞信、硅谷银行，血一般的教训。

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$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$

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$苹果(AAPL)$ 2012年市值5000亿，2012-2022共回购5700亿（不计分红）。

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回复@夜半挑灯: 模糊看 现价腾讯比苹果便宜，成长性说不好。腾讯涨一倍可能会换//@夜半挑灯:回复@莉莉安78:请教下 您怎么看待当下腾讯和苹果的回购收益以及估值？ 有把腾讯换成苹果的思考么？

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$苹果(AAPL)$ 1100亿回购，这就叫守正不出奇。

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一直想把$特斯拉(TSLA)$ 和$苹果(AAPL)$ 加到重仓。前一阵tsla跌到150，通过sell put加了约10%仓位，按照现在这个股价大概率接不到货。 aapl 170的时候建了第一笔观察仓，在估值不性感的位置又涨了起来。 只能安慰自己h还有$腾讯控股(00700)$ 重仓在手了。

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$瑞幸粉单(LKNCY)$ 去年在股价巅峰的时候看到过非常多“库迪长期对瑞幸没有影响”的言论，这种就属于是和股票谈恋爱把常识都抛在了脑后。

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$分众传媒(SZ002027)$ 帖子收到不少评论，大多是在讲“分众”在模式上的特别。这跟“分到蛋糕变小”不冲突。

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回复@亦价亦趋: 这个解释合理。//@亦价亦趋:回复@莉莉安78:新店扩张，以下沉为主。下层单店营收低于一二线，拉低了同店销售额。#百胜中国#

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$百胜中国(09987)$ double一下持仓，目前约3-4%仓位。
一季报确实不符合我的预期+10-15%，实际+7%（不计外汇），同店销售额也没有同比转正，营收增长全靠新店，餐厅层面利润率下滑了1个多点。
按照一季报看，今年盈利能力（自由现金流）约在10亿左右，不知后面三个季度宏观消费能否好转。<...

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回复@余生的江湖: 这么看没意思啊，报表那么多数据，总能找到比2021好的。//@余生的江湖:回复@莉莉安78:如果看消费品，2023 年收入 62.8 亿，超过 2021 年的 58 亿。
不过当年分众的主要互联网客户，由于某些原因，广告支出缩减明显，一级市场融资也很惨淡。
比如第一大客户阿里，21 年投...

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清掉小仓位的$ESR(01821)$ ，合计亏了50%，对整个portfolio贡献约-1.5%。以下是简短复盘：
买入逻辑：看好另类资产管理，管理费旱涝保收。加上公司自持的另类收租资产（主要是物流中心）。另类资产赛道（物流、数据中心）成长性要好于传统收租（写字楼商业地产）。收租部分给0.5-0.7pb，管理费...

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回复@行知非白: 1、为什么会慢一点？ 2、原帖跟踪的是23Q1，本帖是24Q1，等了一年还是同样结果，也太慢了吧？//@行知非白:回复@莉莉安78:梯媒的反应速度要比互联网慢一点。

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$分众传媒(SZ002027)$ 24Q1成绩已经出了，营收仍然没恢复到22Q1的成绩，然而文中的腾讯百度快手B站 24Q1广告部分营收大概率要超过22Q1一大截。分众分到的蛋糕越来越小，这是个不得不承认的事实。

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国内汽车行业竞争的激烈程度，不亚于互联网历次大战啊。
不同的是，1、互联网的商业模式比造车好很多，互联网烧钱最后真的能烧出一条护城河。2、互联网是轻资产，打不过随时可以放弃，造车没有回头路。
基于以上两点，我认为绝大多数车企，长期对股东来说，都是价值毁灭。

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回复@Charles-W: 物业最主要是人力成本，优化的空间非常有限，相较于汽车和家装。//@Charles-W:回复@莉莉安78:如果谁能做物业就好了

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理想前总裁创业做家装，贝壳的第二曲线也是家装。这个行业确实是痛点，很大的市场，值得关注。

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回复@莉莉安78: $洋河股份(SZ002304)$ 23年增速6.8%，分红率70%。//@莉莉安78:回复@六六的长坡:洋河能有10%增速+90%+股东回报么 我看未必

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$洋河股份(SZ002304)$ 在业绩会上说漂亮话，是所有企业的通病啊，更何况洋河还是国企。“总体完成”=“没完成”，“总体符合”=“不符合”，这不是老唐最擅长的中翻中吗？
依我看，本质上还是因为洋河业绩太烂了，才清仓的。拿管理层这一两句话当挡箭牌，反而让我觉得老唐不诚信。可能是需要维...

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回复@Yo性格小生: 北美基本没人用，好像欧洲东南亚用的多？这个app应该给meta贡献很少的收入。//@Yo性格小生:回复@莉莉安78:Whatsapp是主流吗