研究没有边界

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“这个世界的麻烦就是傻瓜非常自信，而智者总是充满疑虑。”——罗素

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那个是金融资产公允变动，官司已经了结了，下半年没有再计提，FY24共计提1.48亿。$敏华控股(01999)$

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回复@跑腿炒股成股东: 这是我刚看的$敏华控股(01999)$ 的借款情况，敏华算是资产负责情况很差的，借款超过类现金，总共41亿，但你看看利率才多少啊。
我没说$阜博集团(03738)$ 这个公司不好，我还有不少仓位，只是这个可转债确实不便宜。
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回复@舟宿夜江: $阿里巴巴-SW(09988)$ GMV增长快是能理解的，天猫长年搞200-20，300-30，凑单后允许部分订单退款，而且是无限的，被鼓励的。反观京东就绝对不可以，如果plus收到货退会被拉黑。//@舟宿夜江:回复@张玄机:1.披露了GMV和购物频次同比2位数增长，GMV=购物频次*客单价*人数，人数大概率...

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$阜博集团(03738)$ 这个最新的可转债转换价格太低了，相当于拿了一个可以收息3%，仅溢价15%（1.87港元）的call。公司比较难拿到钱了。
还有12%+的4.4亿高息债，这笔债不知道公司怎么考虑，这次可转债仅能置换一点而已。
看看之前给鲁信的可转债，三年期，年息4%，换股价5.32港元。

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回复@酷酷价值成长: 美凯龙靠谱，高鑫和优酷上个季度减过了。 $阿里巴巴-SW(09988)$//@酷酷价值成长:回复@睿智投资者:是不是红星美凯龙，或者易居家居之类的？

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回复@奇点那瞬间: $腾讯控股(00700)$ 投资太过庞大，就不能单纯看fcf了，收到的股息和投资增值都没有计入。
不像$阿里巴巴(BABA)$ ，计入了蚂蚁的特别分红。
$阿里巴巴-SW(09988)$//@奇点那瞬间:毛利率确实超预期，op exp也略超我的预期，但capex上来了，上个财报我就觉得腾讯目前的阶段，...

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$阿里巴巴(BABA)$ 88vip 2023年9月底 3000万，2023年12月底 3200万，2024年3月底 3500万。季度都是同比双位数增长。这些核心客户是抢不走的。
只是没想到的是天猫自营居然同比下降了2%。
按计算器：
2024 年 3 月 31 日，现金及现金等价物、短期投资和包括在合并资产负债表上的股权证...

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看了GPT-4O发布内容，更清晰了ai不局限于pc和手机了，iot越来越近了。

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阿里巴巴这炒股水平真是一言难尽……美股市场一季度底部清仓了1000万股哔哩哔哩、843万股挚文集团，3300万小鹏汽车（持股比例从9.23%降至4.94%）。但是买入逾170万股$知乎(ZH)$ ，持股5%。然而大家或多或少都有反弹，知乎新低。
当然，阿里是战略投资，不是财务投资。如果说图便宜，知乎现金流...

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腾讯音乐和爱奇艺的MAU，DAU和付费会员数都差不多，分别是6亿，1亿，1亿（腾讯音乐计入了iot），甚至APRU都差不多。 但市值腾讯音乐是爱奇艺的5倍。而且腾讯音乐占比三分之一+的在线直播业务是下滑的。 $腾讯音乐(TME)$ $爱奇艺(IQ)$

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$瑞声科技(02018)$ 什么在复苏？不是光学，那就是声学和结构件。对应比亚迪电子，歌尔，中石，兆威机电。
声学业务2023年下半年，集团声学业务收入为人民币41.8亿元，同比下降11.5%，环比上升25.7%。毛利率为30.7%，同比提升1.8个百分点，环比提升5.2个百分点，主要受益于下游客户升规升配趋势...

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不太明白这些公司的销售费率怎么会超过2%？
北方华创的销售费率5%，一年10亿；中微公司8%，一年5亿，拓荆科技10%+，一年3亿；盛美上海9%，4亿。
赛腾股份销售费用4亿+，超过研发费。

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现在又玩电力设备公司出海逻辑了，都忘了2022年储能特别是逆变器行情了吗？当年8月有文章资质出口造假，结果公司否认，卖方强力站台，在大熊市下走出轰轰烈烈的逆市独立行情。
但现在回过头来看呢？除了大头是并网逆变器的固德威，还有阳光电源这种巨头公司稍好一点，其他什么锦浪科技，德业，...

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餐饮水饮公司用未来稳态开店数量（一般是公司的指引）X 曾经巅峰的单店数据来推断营收，本质和计算分众传媒时，用2018年巅峰的单点价值 X 点位扩张后的数是一样的，都是线性外推，哪怕分众新增点位套餐报价并不低。
随着点位加密和下沉，竞争加剧等，单店一般是会走低的，如果看着没变，也可能...

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回复@余生的江湖: $瑞幸粉单(LKNCY)$ 公司靠低价培养出来的消费习惯，最终能转化成多少客户留存。最后摘桃子的恐怕是更具性价比且有点位优势的，比如便利店，或者个人创业者。//@余生的江湖:回复@曼巴投资:“咖啡成瘾是好赛道”，咖啡成瘾不等于某咖啡品牌能“成瘾”。

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回复@山行: 得看散热效果，外壳加了石墨片，logo加了铜。//@山行:回复@研究没有边界:求教，持续接近满负荷运行半个小时会咋样？

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$苹果(AAPL)$ 的M4 NPU算力38.4TFlops 很强啊，直觉上应该超越了pc的 CPU。
M4芯片有28B晶体管数量，10核CPU+10核GPU，CPU 4大核+6小核，CPU性能比M2提升50%，NPU算力38TFlops，对比某CPU功耗仅1/4。
$联想集团(00992)$

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回复@静待花开十八载: 不太认同，投资是内在价值和市场报价的比较，类似于高尔夫，是自己和内心的较量，而不是和市场其他人pk。当然，高频量化除外。//@静待花开十八载:回复@静待花开十八载:我刚入股市的时候，雪球有位前辈的话给我印象深刻，具体什么内容我忘了，总结起来就是他认为投资不是竞技...

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求原文学习一下