数据的魔鬼

$万达电影(SZ002739)$请问万达减值测算中，预测数为什么和实际值相差这么大？比如上海世贸，2015年收入基数就有3000万，2019实际才680万？ $分众传媒(SZ002027)$ $万科A(SZ000002)$查看全文

电梯广告租金已经明确归业主所有，而云梯的免费维保却可以减少物业支出，你说物业选谁？云梯恐怕是真正的颠覆者！查看全文

$小米集团-W(01810)$ 小米为有品倾注了大量资源，记得在大概在4月米粉节，看见有品做了很多kol投放，这些都是为618蓄力的，不知道具体战绩如何？查看全文

$小米集团-W(01810)$ 当你真正看懂了小米，就会去买苹果。悟出这一点，算是我投资生涯的一个里程碑吧。查看全文

论小米的效率

$小米集团-W(01810)$ 小米高效率到底体现在哪里？ 受@自由之路s 的启发 ，小米的手机业务，制造端大部分是OEM，不存在任何优势；销售端小米喜欢话题营销，虽然销售费率仅5%左右，但导致品牌力下降，手机市占率逐年下滑至不足9%。（从这点看，我认为@仓又加错-Leo 一直都理解错误。） 另外，研发费...查看全文

$分众传媒(SZ002027)$ $分众传媒(SZ002027)$ 毛估估分众的资本性开支，一套按一个屏幕+2个框架算，稳态达到100万套，一套3000元，大概共需要30亿，分五年折旧，每年是6亿，每季度是1.5亿。当然这里不考虑技术升级，也不考虑屏幕寿命实际大于5年，认为5年是合理估值。经营现金流若稳定在40亿一年，...查看全文

回复@不变的是变化3: 欧洲肯定有大折扣的，米10卖799，10pro卖999，简直是开玩笑，比三星还贵，品质比三星差多了，谁会买？！//@不变的是变化3:回复@数据的魔鬼:欧洲卖的死贵，redmi 10x 4g在国内4g+128g 999，欧洲3g+64g 199欧元（汇率x8），当然欧洲肯定销售费用也高，但是利润肯定比国内好的多...查看全文

$小米集团-W(01810)$ 提价——对小米至关重要。 为什么？今年雷军说研发超100亿，比2019年多30亿，而2020Q1只比2019Q1研发多了2亿，意味着后面三季度平均每季度要增加9亿研发费用。不考虑研发资本化，将直接减少一半利润。 2019Q1因为低迷的可怜，税前主营业务利润只有9亿多，才让小米经调整后利...查看全文

toB的居然也来分众做广告，有点意思查看全文

回复@自由之路s: 这样的话，可能我想错了，我原本以为ov大量货积压在渠道，出货量大但不代表激活量大。但结合你说的，ov如果没有IPO打算，也没有渠道配合做数据的动力。//@自由之路s:回复@数据的魔鬼:ov实行省包地包模式，省包大部分都是原来自己人出来干的，早期步步高的人，据说省包和ov有互相持...查看全文

分众19年组合二一年内部分计提了几千万，不是瑞幸的，会是谁的？户外刊例价只有分众能涨价，可能是因为电视等系统受制于体制，刊例价提高太麻烦，而分众在这里实施了一个小策略。所以要看折扣，或者说成交价。查看全文

正是因为小米硬件净利润率不到5%，所以才搞生态链啊，所以紫米故意不并表啊查看全文

不太满意的地方1，没有清楚对比说明坏账计提方式的变更细节，2，没披露前五大客户名称，3，没披露前十销售提成员工的具体业务量。打个85分吧。随着业绩回暖，分众股价可期。查看全文

回售，降息成功，后面还有1803的20亿。理想情况下大部分降息，按照5%计算，利息约200*5%=10亿，不考虑利息资本化，一年节省7亿。当然这是粗算，很多债券的利率当时约定是不能重置的，不过这里也没有考虑母公司的债券。 查看图片查看全文

回复@仓又加错-Leo: 这个保留意见吧。小米的低费用没有换来高销量和强品牌，不能称之为“效率”//@仓又加错-Leo:回复@数据的魔鬼:核心是销售费用率和管理费用率低，低到竞争对手（除苹果外，苹果也很低）降低费用率等于自杀，比如，降销售费用率必须砍广告投放和给渠道的分润。查看全文

回复@和企业一起成长: 如果紫米对标亿纬锂能或者赣锋锂业的TWS业务，估值还有很大提升空间。下一步和小鹏合作，对标宁德时代，松下电池，SKG什么的也不是不可能//@和企业一起成长:回复@数据的魔鬼:把钱给人家了，自己会计还赚钱了查看全文

增发增持紫米，紫米此轮估值26亿。不知道紫米上轮估值多少，假设是20亿，此举增加小米投资收益约1.3亿，占季度净利润约5%。这个财技玩的好。查看全文

这样想下去是没有尽头的，大道至简，只需要关注小米目前的模式能发展到多大，未来能赚多少钱就可以了。查看全文

模式上看，小米是轻资产，可以看看小米的资本支出和固定资产占比。盈利来源上看，互联网毛利占到近一半，变现方式符合互联网公司定位查看全文

正是小米模式的成功倒闭产业链升级。不过小米lot是生态链企业贴牌的，确实这个系统生长太快了，保证品质维持初心是至关重要的。查看全文