研究没有边界

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“这个世界的麻烦就是傻瓜非常自信，而智者总是充满疑虑。”——罗素

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回复@PoloYu: 买白牌是消费升级，因为人们最后富有不需要溢价，这认知绝对是错的。你说的只对个别富豪的个别物件适用。//@PoloYu:回复@中国慢慢来:张坤水平不评价，拼多多 瑞幸 这些今天还称之为消费降级其实是一种智力上的懒惰，或者说更多是他们的竞争对手的舆论叙事而已。
对于一般人来说，...

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国内企业太喜欢一体化了，摊子越做越大。不光是制造业，食品公司都喜欢搞上游，餐饮股几乎都自建供应链和物流。
资本开支对企业来说放佛有一种魔力，企业家有钱不是想先回报股东，而喜欢做重，比如起个大楼，弄个新基地，或许是看得见摸得着有面子，心理安稳。资本市场乐于买账，不断给钱助力...

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为了研究半导体周期，翻了一些公司之前的财报。
$丘钛科技(01478)$ 2016年报：“二零一六年增长迅速的指纹识别模块产品的平均销售单价较二零一五年的综合产品平均销售单价高，人民币34.20元”；
“摄像头模块产品由于像素结构的明显提升及双摄头模块开始量产，平均销售单价较二零一五年上...

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特斯拉也玩双标吗？
美版是20寸锻造轮毂，前235/35 R20 后275/30 R20，510p马力，松下82度电池；
国内是19寸轮毂，前235/40 R19 后265/35 R19，460p马力，lg79电池
$比亚迪(SZ002594)$ $理想汽车(LI)$ 查看图片

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$桃李面包(SH603866)$ 在4.19的交流中，管理层来了一个内心独白，他说自己每天在打开账户看，反思自己的回购（为什么跌这么狠）？
为什么市盈率这么低？他认为这些都是虚的。
管理层还提到，食品饮料都有投资价值，比如他的上游，酵母等。
$安琪酵母(SH600298)$ $安井食品(SH603345)$

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robotaxi要来了。
特斯拉24Q1业绩交流会速记
汽车板块：
1、4680: 产量环比增长18.2%，目前产能受制于供应商，在跟供应链协调爬坡。
2、cybertruck：目前周产1k，还在爬坡中。
3、新车型：加快了新车型的推出速度，会调整现有车型序列，8月发布robotaxi，2.5万美元的车型25年...

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$恒玄科技(SH688608)$ 虽然一季度是淡季，但营收单季度历史新高，绝对超出预期；
但毛利率仅有32.93%，严重低于预期。
希望3年后的恒玄模型是毛利率40%，净利率15%，收入做到40亿+，届时给300亿甚至更高不是梦。
对比$全志科技(SZ300458)$和 $瑞芯微(SH603893)$ 强太多了，仔细看恒玄...

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安琪酵母24Q1交流要点 20240422
一季度情况：一季度情况与公司预期有差距，主因三月国内市场主导产品销量下滑，价格下降，国内原料成本下降。海外3月收入增速略有下降，价格下降。利润下滑来源于Q1价格下降约10%，叠加费用端增长。公司仍有信心完成今年目标。
Q1分业务单元看：YE、酿造、...

整车行业的春天快来了

本文借鉴手机行业分析新能源车企，经历了供应链创新——需求下滑——价格企稳。这个过程中，利润从留存在供应链——让利消费者——主机厂的过程。
纵观手机行业，在2016-2019年的零部件升级周期中，供应链公司取得了丰厚的利润，特别是华为2018年后的拉动，让供应链站在了周期顶端。
但是...

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$安琪酵母(SH600298)$
2024年是实现50年跨越发展的关键一年，公司确定了销售收入156.69亿元，同比增长15.37%，归属于上市公司股东的净利润13.69亿元，同比增长7.8%。
剥离贸易糖，会持续影响收入3-5亿，卖方预估的营收增长20%那不是纯纯扯吗？
去库存快一些，光糖就10亿多库存，偿还...

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中信中证成为最大输家，中信证券也遭13倍罚款。信号很明显了，不让做空。
王泽龙实际获利合计约7235万元，洪浩炜实际获利约248万元，中信中证未有实际获利，中信证券融券业务收入约191万元，海通证券收益互换业务收入约79万元。
王泽龙罚没金额最高为1.33亿元，洪浩炜罚没2119万元，中信中...

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真牛B的st美尚！
证交所第一次发关注函，他都不带理睬。
证交所再发关注函，说上次问你话你不回复，这次再不答复，你就等退市吧！
st美尚头一挺，牛皮哄哄的说，没什么好回复的。就是造假上市的，一切都是假的，你才知道？
证交所气得大叫，退市！坚决退市！
st美尚笑了，他笑...

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分析大宗太难了。弄明白供需是第一步，还要把宏观判断准，预判美联储政策，压中利率变化，懂地缘政治，分析大锅博弈，夹杂上阴谋论。
老百姓的共识和偏好当然也非常重要。此外还要分析庄的头寸，比如某个国家或者大行的头寸。
$紫金矿业(SH601899)$ $洛阳钼业(SH603993)$ $黄金(BK1473)$

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经济学家伍戈的研究，日本，德国，韩国这三个国家，在人口下行期，房价也是下滑的，物价跟随房价下滑。而房价企稳，在于物价企稳之前。
也就是说，房价不稳住，别指望CPI上去。
$贵州茅台(SH600519)$ $万科A(SZ000002)$

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$麒盛科技(SH603610)$ 感觉还不错的出口公司，赚真钱，分红也大方。但太喜欢投资了，看见持股我笑了。
还有一大把一级市场投资。海外工厂，美国份额绝对大头，都是风险。
$梦百合(SH603313)$

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有个不成熟的想法，所谓低空经济，即便未来成熟后，运营公司对标的天花板，应该是轨道和城市交通的$佳都科技(SH600728)$ 。看基本面的自己斟酌。
$莱斯信息(SH688631)$ $深城交(SZ301091)$

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回复@不明真相的群众: 怎么没有发起人，是天皇，在那个时期强化了神权//@不明真相的群众:回复@约拿单2023:对，有这种群体潜意识是主，唤醒人是次要的，甚至有没有都不重要。你看，日本是更好的个案，根本没有一个具体的唤醒人，甚至当时日本的文职官僚、上层军官一直在阻止这种潜意识，但最终还是...

最简单的CAGR，用了6个AI，得出5种结论

最近机械出口势头很猛，我就心思看看$卡特彼勒(CAT)$ 吧，毕竟是长牛股。
查阅数值，该公司从2004年到2023年，营收从302亿涨到670亿，很自然的想计算一下年化增长率，没想到这么简单的问题，AI的回答居然差这么多。
1，kimi
2，GLM4
3，通义千问
4，秘塔ai
5，chatGP...

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$绝味食品(SH603517)$ 仅在山东和武汉就有6万吨冷库仓储能力，保质期12个月，那么理论上库存可以到几十亿。但公司整体库存历史峰值只有21年末的不到9亿。
剩余的库存给了生态链多少，收费多少？
如果过度建造减值不可避免。

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用紧缩应对通缩，当年胡佛的杰作。
$中国电建(SH601669)$ $中国交建(SH601800)$ $中国能建(SH601868)$