国产林林漆

17家猪企简易估值（多种模型交叉验证，持续更新）

多种估值模型交叉验证：
一，估值下限（持续更新），详见：17家猪企简易估值（23年报版）
考虑到猪肉属于永续快消品，假设测算当年猪企即停止扩张，利润大部分用于分红，要求股息率5%，
二，相对估值（持续更新），详见：
1，网页链接

讨论

牧原出栏弹性 vs 猪价涨势，所谓的“价量齐升”，当下走到了哪里？
$牧原股份(SZ002714)$ 能繁剪刀差，一图看明白未来10个月趋势，
猪价涨势 vs 成本下降 ，第二个剪刀差，净利加速器，
#星计划达人# #星计划创作者# #今日头条#

讨论

回复@阿基-米德: 秦总的那个PPT明眼人都能看出来是随手画的，想表达的大概是，未来猪价预期不高，波动也不会很大，周期弱化。如果非要纠结到今年下半年的走势，只能讲，秦总还不至于在能繁连降16个月的情况下，认为今年下半年猪价要跌，否则就不会在过去16个月逆势扩繁了。作为牧原“铁粉”，老秦...

讨论

$牧原股份(SZ002714)$ 建议秦总每个月拨两天利润出来，回购注销股票，提振股东信心。

讨论

$牧原股份(SZ002714)$ $长江电力(SH600900)$ $比亚迪(SZ002594)$
牧原7月单月净利超过长江电力和比亚迪了，

论“养猪比汽车行业好”

昨天的会议，有人惊讶最后一句，
不知道我6月份发的帖，给秦总做的铺垫，够不够充分，哈哈。截图如下，详见：再论万亿牧原——四个预判，关于猪价，牧原vs猪企vs茅台vs比亚迪，
本篇完。你的点赞转发，是我更新的动力。
相关内容：网页链接

猪周期变弱，牧原估值20pe封底

秦总对未来猪价的预测，
跟我两天前发的，几乎一摸一样，有木有？——详见，若本轮猪周期猪价19元“提前封顶”，牧原还有万亿吗？
结论：猪周期减弱，猪价更平稳，以后无论牛熊，牧原估值大概率20pe封底。
你的点赞转发，是我更新的动力。

讨论

$牧原股份(SZ002714)$ $贵州茅台(SH600519)$ 消费行业的剪刀差，白酒vs猪价
#星计划创作者# #今日话题# #星计划达人#

讨论

$牧原股份(SZ002714)$ 猪价过19了，“万亿市值”平台再突破？
#星计划达人# #星计划创作者#

“龙头溢价”在所有行业有效，仅在养猪业反向运行？

各行业，龙头vs龙二，通常来说市场都给龙头“估值溢价”，比如：
茅台vs五粮液，美的vs格力，中海油vs中石化，中移动vs中联通，宁德vs亿纬，中国船舶vs中国重工，，，，龙头vs龙二“估值溢价”都非常明显，（有些行业龙头vs龙二其实“成长优势”并不大，市场依然还是给溢价）
so在所有行业...

若本轮猪周期猪价19元“提前封顶”，牧原还有万亿吗？

本篇为万亿牧原系列，第四篇。前三篇如下：
1，“万亿市值又回来了，还是从未曾离开”——论牧原的“贝塔”和“阿尔法”当下含金量
2，4月能繁3986，+万亿牧原再演绎
3，再论万亿牧原——四个预判，关于猪价，牧原vs猪企vs茅台vs比亚迪

6月能繁4038，第三方数据还可信吗

——本篇主讲能繁，兼聊其他一些话题，想到哪说到哪了。
一，关于能繁，
今天农业部能繁数据出炉，——6月能繁4038万，环比1.05%，
由于6月农业部数据未公布之前，卓创6月环比3.4%，引起了市场哗然，这里做个数据比较，农业部能繁 vs 第三方数据，如下，显然，无论中长短期，卓创的数...

讨论

$牧原股份(SZ002714)$ 一图展望，川总的辩论和鱼刺，

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$温氏股份(SZ300498)$ 很多人说温氏很牛，确实，“降本能力”一流，不过，很多问题，都可以从过去三年的盈亏状况中找到答案，附图如下。一边盈利状况剪刀差越来越大，一边成本越来越接近牧原，到底是如何做到的？——温氏再不反弹，剪刀差要无限扩大了， 查看图片

讨论

$温氏股份(SZ300498)$ 半年度预告归母净利13.75亿，-》净利14亿，预计养鸡盈利8亿，养猪盈利6亿，一季度养猪完全成本15.4元，二季度14.56元，半年度完全成本15元左右。猪周期已经反转，今年是复苏年，市场更关心的是未来的弹性，附图如下， 查看图片

19家猪企6月简报+24半年预告——牧原价量齐升即将开始

截止240710，前19家猪企大部分公布了6月报，
华统10号以后公布（待更新），惯例不公布月报的两家，新五丰在半年度预告里公布了出栏，巨星连半年报预告都公布了，但半年出栏了多少有人知道吗？以下Q2拍脑袋按月军30万头计入，Q1月均只有17万，低于23Q1，还说今年要出400万头，怎么出？服了），<...

讨论

$牧原股份(SZ002714)$ 半年度预告净利10亿符合预期，毛估估屠宰扩张性亏损5亿，养猪盈利15亿，一季度成本15.2元（全口径，含仔猪种猪），二季度14元，-》半年度完全成本14.6元，则高曈总说的全年14.5元目标，应该说比较容易实现了。展望未来，全国能繁与牧原能繁剪刀差还在扩大，牧原价量齐升10个...

讨论

$牧原股份(SZ002714)$ 6月出栏低于预期，商品猪均重达到近130，显示有部分压栏。预计下半年出栏月均600万头。半年报很快要揭晓了，如果净利在10亿左右，则扣除屠宰近5亿扩张性亏损，养猪净利15亿，则二季度完全成本刚好14元。详见：5月报点评，能繁330万...

一眼定胖瘦，牧原vs一众白马

前文说到，假设未来18个月生猪均价19元，出栏7000-9000，预估牧原24年净利200亿，25年净利500亿+，详见，再论万亿牧原——四个预判，关于猪价，牧原vs猪企vs茅台vs比亚迪，
不比较一下，大部分人没啥概念。——其实今年6月份开始，牧原单月净利已经...

再论万亿牧原——四个预判，关于猪价，牧原vs猪企vs茅台vs比亚迪

不废话，先上结论，后面逐条缕析，
一，猪价。上半年接近收官，生猪均价15.6元，预估下半年生猪均价19，全年均价17+。明年生猪均价预估20左右，
二，牧原vs其他猪企，当下估值至少打对折，甚至对对折。
三，牧原vs白酒，未来18个月，牧原净利率回升出栏放量（价量齐升），白酒最好不过...

茅台vs牧原，各自周期的第一年

今年，消费股走的很差，特别是最近“黄茅事件”引发了白酒股跳水，让整个消费板块雪上加霜。如果说今年消费板块有啥亮点，那就是猪周期（四年一个猪周期，24年是第一年，复苏年），同样是消费，24年大概率是，白酒降价第一年，vs 生猪复苏第一年，如下图
牧原作为生猪龙头，凭借着“行业最低成...