17家猪企简易估值（多种模型交叉验证，持续更新）

多种估值模型交叉验证：

一，估值下限（持续更新），详见：17家猪企简易估值（23年报版）

考虑到猪肉属于永续快消品，假设测算当年猪企即停止扩张，利润大部分用于分红，要求股息率5%，

二，相对估值（持续更新），详见：

1，牧原23年报24一季报简析——猪周期反转前夜最后一个靴子落地

2，猪周期反转前夜，先suan个“牧原火锅”

三，绝对估值（已更新至240618）

240311原版，牧原的现金流折现

240618版，再论万亿牧原——四个预判，

已更新成本，240618版，——5月22日牧原年度股东大会上，首席财务官高曈表示，牧原股份将持续采取打通技术路径、优化生产管理、加强一线人员赋能培训等措施，提升生猪养殖效率，公司今年全年平均生猪养殖完全成本目标为14元/kg，力争年底降到13元/kg，有望实现公司自非瘟以来最低的生猪养殖完全成本。

四，估值上限，万亿牧原系列，详见：

1，“万亿市值又回来了，还是从未曾离开”——论牧原的“贝塔”和“阿尔法”当下含金量

2，4月能繁3986，+万亿牧原再演绎

3，25年出栏9000+，稳了——万亿牧原补丁

4，5月猪价15.7元，兼论牧原超级大底，以及能繁测算猪价

5，再论万亿牧原——四个预判，关于猪价，牧原vs猪企vs茅台vs比亚迪

——————以下为文章汇总分类，画粗的别错过——————

近三年猪圈舆论把水搅混集中在几个点，为此我们分几个系列，正本清源：一“增速”系列，二“估值”系列，三“猪价”系列，四“稳价保供”系列，五“是傻还是坏”系列，六，点秋香系列（段子）。——最重要的“成本”，为贯穿所有篇幅的线索。

一，关于猪企“增速”，

1，穿越时空，见牧原的“繁花似锦”

2，23H1能繁同比唯一“右移”

3，养猪行业“格局”巨变，大象开始奔跑

4，猪企7月简报，牧原马不停蹄

5，还原被舆论歪解的“牧原增速”

6，猪企8月养猪净利，负债率，净资产

7，一家成本最低的猪企今日“上市”

8，17家猪企中报收官，五个关键指标

9，牧原8月简报，兼聊能繁效率

10，猪企的“成长基因”——17家猪企逐一辨别

11，17家猪企8月简报数据汇总

12，猪企的“过弯猛踩油门”

13，猪企的“减值降成本”

14，17家猪企23年10月简报汇总

15，温氏的“贝塔和弹性”存在吗？

16，猪企未来10个月格局

17，猪企“财务调成本”哪家强？

18，牧原vs温氏（汇总篇）

19，哪家猪企最怕非非？

20，有几把“弓”已经拉满了？

21，17家猪企历史业绩逐年回顾（2014-2023年）

22，17家猪企23年11月简报汇总——出栏新高入冰坑

23，十年养猪“回到原点”

24，猪企的“维持比例”——21年底有“正邦”，此刻有谁？

25，24年17家猪企出栏“早知道”

26，18家猪企23年12月简报汇总——更新12月能繁和“成长性”逐一辨析

27，24年猪市预判，兼论牧原的生态位

28，24年哪个行业逻辑最硬？当属“牧原”

29，猪周期反转前夜，看养猪业的“新质生产力”

30，19家猪企24年2月简报汇总

31，19家猪企23年报几个重要指标汇总

32，19家猪企24年5月简报汇总——轮到牧原“来一脚地板油”了

二，关于猪企“估值”，

1，白酒13帅，养猪13傻，

2，牧原6月报，兼聊周期成长股估值

3，秦总说的“人和影子”

4，牧原遛"狗"

5，猪企净资产vs市值——人和影子2

6，“中粮期货”该给几倍估值？兼论H股折价

7，如果23年牧原市值超过比亚迪，需要惊讶吗

8，参考茅台五粮液，给牧原温氏称重

9，牧原跑赢比亚迪，温氏跑赢了谁？

10，牧原23年8月掉头向上——17家猪企的“人和影子”3

11，猪价16和17，猪企23年终净利和PB有何不同？

12，17家猪企8月简报数据汇总(二）——扩张成果

13，17家猪企“扩张成果vsPB估值”——10月避雷

14，周期猪估值的“无序扩张”

15，9月即将收官，17家猪企23年预期更新

16，猪企9月简报汇总，以及估值

17，23-25年猪价假设，以及牧原估值

18，养猪业熊了3年，17家猪企表现如何？

19，市场疯了，猪也疯了

20，17家猪企23年三季报收官，9个看点

21，牧原要涨多少，达到温氏估值水平？

22，牧原要涨多少，达到温氏估值水平（之二）

23，新希望市值g，求锤得锤

24，牧原的“成长优势”——相对16家猪企逐一比较

25，讲“头均市值”的，大部分是流氓

26，三大行业龙头生态位变动及其估值——比亚迪vs隆基vs牧原

27，牧原11月简报，以及17家猪企23年预估

28，“猪”一顿要吃几碗饭，才安全？

29，能繁“钝刀子割肉”，兼聊“提前领了奖杯”的主力如何体面？

30，贝塔叠甲阿尔法——本轮猪周期谁将一枝独秀

31，“万亿市值又回来了，还是从未曾离开”——论牧原的“贝塔”和“阿尔法”当下含金量

32，给6600亿“阿尔法”打个补丁——论牧原出栏比》1的水到渠成

33，23年唯一养猪经营现金流入——牧原23年12月报

34，“栈道”屯兵百万，“陈仓”风景独好——猪圈变盘进入倒计时

35，19家猪企23年业绩预告，汇总几个指标

36，猪周期反转前夜，17家猪企的“弹性”如何

37，《生猪产能调控2024》之，绿灯行

38，猪周期反转前夜，先suan个“牧原火锅”

39，牧原的现金流折现

40，24年猪周期反转，与19年反转有何不同？

41，23年底现金E还能消耗几个月？——天邦“预重整”公告后该注意的

42，19家猪企24年3月简报汇总

43，官方能繁3992，猪企先计提两个涨停

44，牧原23年报24一季报简析——猪周期反转前夜最后一个靴子落地

45，猪周期反转前夜，牧原vs温氏

46，19家猪企24年4月简报汇总，一些看点

47，猪价起飞进入倒计时，牧原还在打六折

48，猪价起飞倒计时，牧原凑齐五个“剪刀差”

49，4月能繁3986，+万亿牧原再演绎

三，关于猪价，

1，走到哪了：光伏之硅料vs新能车之锂vs生猪

2，24年猪价可能比预期的要强

3，24年初这个猪价怎么看起来是19年plus？

4，本轮猪周期，牧原至少挑战一下五粮液

5，第六轮猪周期，猪价预估和演绎

6，茅台vs牧原，各自周期的第一年

四，大国重器（系列），谁是“保供稳价”的压舱石？

1，养猪业的“中国芯”，牧原的护城河

2，到底谁冲击了猪价？

3，到底谁冲击了猪价（之二）——呼吁监管部门拨乱反正

4，关于《生猪产能调控2024》，记住三点

5，解毒牧原“问询函”——汗颜，每年都得解释自己为啥比同行做的更好

五，是傻还是坏（系列），大家自行评判，顺手转发，让更多人看到：

1，关于歪解部委文件

2，“叶师傅不在家”

3，关于牧原部分厂实行“承包制”的辟谣

4，【寻找周期底部】天天造谣诋毁牧原，引起了我对新五丰的好奇

5，讲“头均市值”的，大部分是流氓

6，某高估了十倍的猪，还妄言估值？

7，“周期割”指鹿为马的过去5-10个季度，

8，讲“头均市值”的，大部分是流氓（之二）——“头均市值”有没有相对客观的计算方法？

9，猪周期一旦反转，一群猪跑过去，鸡连毛都不剩

六，“点秋香”系列，

1，伯虎点秋香，之1——神农的“投票机”

2，伯虎点秋香，之2——新希望，又撞上风口了？

3，伯虎点秋香，之3——温氏，三个和尚三倍弹性

4，伯虎点秋香，之4——新五丰，蟹哥说了不要怕

5，伯虎点秋香，之5——华统，养猪之前是“华仔”

6，伯虎点秋香，之6——巨星，“小朋友才发月报”

7，伯虎点秋香，之7——“小猪”，复苏年的五指山

8，伯虎点秋香，之8——温氏，与猪价共舞

您的点赞转发，是我更新的动力。比心。

$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ $新希望(SZ000876)$

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