桃成蹊投资

桃成蹊投资

专注正面不对称投资机会。主要投资股票、指基、转债、期权。

桃成蹊投资回复的提问

年初从仙人发帖了解到小蓝,目前已经是持仓第一大仓位,吃得饱睡得香,真心感谢仙人的无私分享

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微信公众号:桃成蹊投资。
小黄书:网页链接

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Ok,又删,拜拜了您内。

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对转债多头投机策略(指对冲、套利以外)而言,核心就是做多波动率。
低波债,比如高溢价率、大存续余额、波动率低的,价格往往很低。看起来很便宜,但其实定价很合理,因为它们就是低波的,而且违约风险通常不低,这种债适合在0.5-1元之间反复做价差薅羊毛。
高波债,比如低流通规模、正...

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期权交易的核心是波动率,卖方本质是做空波动率,买方本质是做多波动率。
理论上说,卖空波动率,可以随时买入期权对冲。但是那左侧的时候你其实并不清楚波动的速度和深度,如果波动率过高,不可避免地会导致你对冲的次数增多,增加交易成本。
所以多空选对标的很重要,应该卖空低波品种,...

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$翔港转债(SH113566)$ 5天,正股涨26%,期权涨54%。
股票涨跌是线性的,如果卖空正股,5天就是亏26%+融券利息。
转债因为内含了期权,期权是凸性增长的,上涨会越来越快。
所以上涨的时候,转债上涨收益超过卖空亏损。
下跌的时候,转债因为有纯债托底,下跌也是非线性的,是凹性...

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回复@兼信价值: 这种近乎捞偏门,别太认真。主要资金还是要做高胜率的投资,高赔率的赌博注定只能投入小资金。深虚要变实值期权,需要一大段趋势性行情,这么大的行情,趋势跟踪就可以轻易把握,跟踪趋势,实平虚配合移仓换月,拿住头寸,一样可以大赚几十倍。这个才更符合人性,符合正常的投资思...

期权暴富指南

首先,笔者推崇盾剑策略,主要资金低风险投资(红利策略、转债、期权义务仓、打新、套利等),小部分资金期权权利仓投资。
本篇讨论的策略基于以上框架和前提。
研究的过程不说了,直接抛结论:
跨期+深虚期权+巨量买入+尾部事件=一夜暴富
以此前深V行情为例:
500ETF从1月初...

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终于升波了。
尤其是50和300,早就均值回归乃至偏低了,沽购都很便宜。
前面降波趋势,卖方真的是大赚,但是降波降得厉害,到后面卖方也觉得没什么肉,买方也难做,很多合约价格都比理论价低不少。
今天升波,是否意味着恐慌情绪上升,市场要反转呢?
两种可能:
1、从K线看,...

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昨天那个祝大家新年快乐的帖子被删了。
这破球,不上也罢。

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回复@人和: 我就是这种病症:觉得事情应该如何如何,如果没有如何如何,就会觉得很痛苦。比如看到分配不公,奖惩不当。以前的愤青朋友越来越平和,我却越来越像个愤青了。以前出离尘世,现在却似乎越来越入世。理想主义者很难与自己和解。//@人和:回复@润哥:这种情况是一种罕见病:希望世界按自己...

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A股股民多少有点斯德哥尔摩综合症。
就像纯情少女反复被渣男欺骗和蹂躏。
关键是,渣男可能会醒悟,但A股不会。

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回复@梦游状态: 你这个是认购牛差,我说的例子是认沽牛差。认购牛差是看涨,是权利金净支出,认沽牛差是看不跌,是权利金净流入。看不跌的情形包含看涨,理论上来说,认沽牛差的容错性更佳,实际取决于操作。//@梦游状态:回复@桃成蹊投资:桃大,我采用的是买50etf的2300认购,卖2450,下午移仓到卖...

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回复@三界惟心: 相当于铁鹰的单边,铁鹰其实就是两组垂差,也可以理解为卖跨+买更虚的跨。卖方其实不需要操作太多,因为小波动可以不用管,大波动直接上买方,对冲的同时暴露一点敞口,覆盖亏损的同时可以赚点。总之,卖方赚钱很容易。但要想把理论收益全部吃掉,有难度。//@三界惟心:回复@桃成蹊...

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回复@机器猫大铃铛: 盈利靠投资系统,跟工具无关,你选债、基、股、期,都没关系。就像一个武者去打擂台,选择刀枪剑戟都没关系。核心是你要想清楚你的获利逻辑是什么,这个逻辑能不能得到检验,搞清楚你在使用的工具的特点,做到赚的时候多赚,亏的时候少亏,重复下注,稳定获利。//@机器猫大铃铛...

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回复@机器猫大铃铛: 难道你投资是一把种子扔下去后面都不管了?你不得打农药,除草,收割?//@机器猫大铃铛:回复@桃成蹊投资:这不就是补丁+补丁 补来补去

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这种行情,买方就是要猥琐一点,不见趋势不撒鹰,可以减仓、往实值移仓、不动,总之就是不要加仓。
从15分线领先看,科创50可能又要陷入震荡。
方向怎么走很难说。
像价投那种“指数成分估值高,所以应该跌”这种逻辑,对期权交易是没有任何意义的。
卖方随意,顺势加卖或者逆势低...

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回复@kingofhawks: 你说的对,下跌,有可能买的虚沽涨的不如卖沽跌得多,但你既然知道这一点,那你就应该想到,对冲的时候,应该优先考虑实值和平值沽。//@kingofhawks:回复@桃成蹊投资:问题是你的卖沽也在大亏啊,你买入的更虚值的沽有可能还没有你卖出的沽涨得多[大笑]

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回复@向好而生: 我说的50ETF。另外一组一个月赚100元不少了,1000组就是10万元。在座的有几个月薪过10万?[狗头]//@向好而生:回复@桃成蹊投资:一组600,好像不好构建。现在期权费不高啊,比如510300的3月3500认沽期权才400-500,再买沽,组合起来收的权利金就更少了。

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今天也是先升波后降波,说白了,现在就是波动上涨的行情,多头拿住就行。跟之前大趋势下跌、反弹骗炮、然后继续下跌的行情是镜像的。这是主要矛盾,不要被小小的日内杂波的下跌吓跑了。当然,这是猜测和假设,实际是不是,只有走出来才知道。而价投嘛,当然还是不care这些,只关注价格和价值,关注...

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之前朋友说想减仓,我说拿住。如果前面三年下跌你都是越跌越买,那么很难理解今年涨一个月你就要减仓。这种行为,相当于扩大亏损,缩小盈利了,盈亏比是不可能跑出来的。相当于你原来做大级别的行情,承受了中等波动,却在小级别反弹止盈。盈亏是不匹配的。

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股票收息VS期权卖方收租,对比一些数据:
300万,股票收息,股息率10%,一年股息30万。
300万做期权卖方,垂差双限+虚值+组保,按1000组/月,每组收30元,一年权利金收入就不止30万了。
实际上,300万远远不止开1000组,如果虚值一组可能600就够了,1000组只需要60万,按100万算吧。假...