川北漫步

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洋河的过往十年，是不是其他白酒的未来缩影，除了大哥茅台，二妹五粮液，其他白酒是不是要重复这个路径。过往十年，白酒的商业模式，优点，得到了非常充分的普景，市场博弈充分，只能是表达充分了而不是不够，未来会不会反噬？$五粮液(SZ000858)$ @DeepSleeper11 很多乐观的人，已经用乐观表达了投...

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$山西汾酒(SH600809)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $洋河股份(SZ002304)$ 从图中可见，七年时间，洋河营收增加了1倍，老窖接近3倍，汾酒7倍多，同期股价是洋河50%，老窖是6倍，汾酒是15倍，不考虑分红。我一个观点，并不是因为白酒，回报率就高，还是要看估值，成长，特别是成长，是股价的第一推动力量，...

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$抖音概念(BK0714)$ $腾讯控股(00700)$ 互联网视频的普及，看美女很容易，看多了，你感觉就在你身边，好的看多了，现实生活中你就不容易满意。以后单身更多，胖猫不孤独，即使不去天堂，但灵魂已经不在凡间。反之，女人也是，帅哥富豪，奢侈生活就在触手可见的地方，G点更高，很难遇到满意的。男女...

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#一个散户的瞎说# 搞经济就是怎么做蛋糕，怎么分蛋糕，两者缺一不可。凡是经济好的地方，这两个都是符合人性，符合社会一般规律的。阶段性可以偏一点，但不能一直偏离下去，否则经济好不了。看看历史，是不是某个阶段头脑热，就偏了？比如只强调分蛋糕，没人做蛋糕了，极端就是大家都饿死。如果都...

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$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ $新五丰(SH600975)$ 在疫情严重的情况下，在饲料价格高位的情况下，牧原的竞争优势更明显，前者是因为牧原的应对能力强，反应快，损失可控，很快可以恢复生产，影响是短期的一次性的，行业受损越严重，那么市场风险补偿越多，所以牧原反而能获利更多。...

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回复@每天进步百分之一: 审批也是阶段性现象，周期并不会消失，政策本来也是周期的一部分。煤炭基本是国有资本垄断，资源好的煤挖完了，后面就是高成本的矿了。从更长的周期看，煤炭的需求已经达峰，叠加城市化工业化进程的结束，水泥钢铁建材耗煤大户的趋势，新能源供给的变化，未来格局持续性并...

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回复@川北漫步: 我感觉光伏这次转折会比较艰难，时间会比较长。股票没提前跑的，现在确实很难决策。记得两年前与人争论万亿的时候，明确看空，各种乐观已经到位了。其实现在任何反弹，都应该出局，而不是熬，因为不知道未来是什么情况。我14年就认可隆基的管理层，过去的思路无法走进新的繁荣--这...

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回复@i茅台: 在你下面回复一下，一个是行业处于周期大底部，亏损多了，自然pb高了，等资产负债表修复了就低了，这个是周期属性。第二个问题是行业处于的阶段性不同，煤炭成熟了，养猪最近几年都是高扩张时期，看各家公司的出栏可见，煤炭历史上也有，伴随时资本开支，财务费用，还有人员前置费用。...

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周期错了，粉身碎骨，周期，魅力无穷，顺之则昌

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$碧桂园服务(06098)$ 我猜测现在是几种情况共振，一是三中全会确定，意见方向统一了，深化改革；二是房地产政策放松，缩小版去库存在路上；三是美帝加息强弩之末，流动性这么独好。港股还多了一个，前期做空紫金太多，后面反水，不容易买的到，机构们是吃了多头，吃空头，两头杀。

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记录一下观察感受，巨星，神农，华统的流通股，主要都被基金抱团买了，股东人数下降，天康也是基金买的比较多的，从一季报公布的成本看，普遍性都有进步，先不论口径，真假，是否有会计调节，但确实很多地方与交流看不太清楚的地方。从十多家券商给的预计利润加权简单估计，巨星三年合计可以赚30亿...

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回复@wxdshida: 养猪吃饲料，吃的是流动资金。而生猪出栏是半年，仔猪卖了更快，所以流动资金以短债为主，是最优选择。在扩张上升周期这几年，出栏翻倍扩张，那么流动资金也是翻倍需求，自然债务增加看起来吓人，其实深入产业特征后，是正常现象。只要猪肉价格不跌破现金成本，就没有任何风险，即...

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#逻辑与交易# 猪股要有进一步的行情，需要二季度看到进一步的资本去化事件，谁来当这个引线呢，新五丰，新希望，唐人神，都是备选。傲龙退市基本是板上钉钉，天邦后面怎么自救，都会引发行业资本去化威慑，也是刺激股价上行的消息面。行业成熟的成人礼，就是一个大家伙献祭，高猪价如果下半年没有...

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回复@小赢算赢: 后来我去人大网上看了，晚上选了几个券商，今天早晨验证。//@小赢算赢:回复@川北漫步:今天刚发的，新闻

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赔钱了还帮人说好话，赔的不冤枉。那位喊隆基通威万亿的，我告诉他已经到过了，按照他最乐华的预测，也到不了。现在转眼两年，只剩下零头了。口号喊多了，赔钱赔的越多，背后的逻辑是瞎🐔⑧炒，买是靠喊口号，持有不是理性思维分析公司商业模式价值，而是口号情怀持股。

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$东方雨虹(SZ002271)$ 再腰斩一次，都谈不上有多大便宜可占。请不要侮辱白马，把雨虹归于白马，那是侮辱了白马。也算持续关注了这个股票好几年，@合火做生意 我们之间有深入的讨论。表象是行业问题，其实管理层问题更大，企业文化更可怕。

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牧原招人了，在这个就业的寒冬，失业的人从网络上看好像很多，那么这个代遇怎么样？你会推荐你身边的人去养猪吗？

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回复@蓬江-一隐: 没有2020年的超高猪价，新希望只怕只有困境，没有反转，饲料的盈利能力也很差，属于大而不强，没资格对飙海大集团---考虑饲料的现金流也不单独回馈股东，反而估值要折价，让我给也就给百亿市值。金融投资民生银行那部分，也是减分项，有想象力的食品也卖掉了。200亿的在建，有多大...

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存栏猪都没了，不知你们炒作重振，炒作弹性的是什么掏兜逻辑。天邦食品卖掉优质资产，补血，这个属于资本去化，这么重大的信号，还在炒作弹性。新五丰的弹性去年就炒作完了，哪里有人会再次来拯救弹性的，故事讲不下去了。资本去化，就是资本用脚投票，短期是资本挤兑，长期是资本远离，不但不能扩...

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周期幅度从来都来自于外部刺激，外部是不可预测的，所以周期的回报才有魅力/，历史大的大周期都是靠疫情，这次估计要靠政策或者两者叠加。本轮周期的关注点是资本去化，而不是母猪去化，如果核心逻辑是资本去化，要优先选择安全的效率高的猪，而不是纯粹的弹性，高负债高成本的要远离。资本去化的...