川北漫步

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牧原招人了，在这个就业的寒冬，失业的人从网络上看好像很多，那么这个代遇怎么样？你会推荐你身边的人去养猪吗？

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回复@蓬江-一隐: 没有2020年的超高猪价，新希望只怕只有困境，没有反转，饲料的盈利能力也很差，属于大而不强，没资格对飙海大集团---考虑饲料的现金流也不单独回馈股东，反而估值要折价，让我给也就给百亿市值。金融投资民生银行那部分，也是减分项，有想象力的食品也卖掉了。200亿的在建，有多大...

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存栏猪都没了，不知你们炒作重振，炒作弹性的是什么掏兜逻辑。天邦食品卖掉优质资产，补血，这个属于资本去化，这么重大的信号，还在炒作弹性。新五丰的弹性去年就炒作完了，哪里有人会再次来拯救弹性的，故事讲不下去了。资本去化，就是资本用脚投票，短期是资本挤兑，长期是资本远离，不但不能扩...

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周期幅度从来都来自于外部刺激，外部是不可预测的，所以周期的回报才有魅力/，历史大的大周期都是靠疫情，这次估计要靠政策或者两者叠加。本轮周期的关注点是资本去化，而不是母猪去化，如果核心逻辑是资本去化，要优先选择安全的效率高的猪，而不是纯粹的弹性，高负债高成本的要远离。资本去化的...

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为什么消费难起来？这个涉及到制度性，甚至组织性的问题，短缺经济下的制度安排，权力性的组织架构，多年来还一起形成了紧密的利益集团，所谓的过手油。在改革开放的前面几十年，促进了招商引资，促进了生产发展，加速了经济成长，在人类历史上用了最短的时间，走完了从短缺经济到过剩经济，一国供...

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回复@尚美博远: 事实是怎么样，应该怎么样，合理的演绎与现实完全是两回事，同样回到15年甚至16年那个时点，不管是个人还是公司，是否应该大力度买房投资呢？合理的应该慢慢退出，现实是一轮刺激房价翻倍，个人如果在15年卖房的就错了，13年喊白银的万科落后了，后面开始奋力追，结果2024年麻烦了-...

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回复@人欲即天li: 地产的本质是在做金融，真搞地产的你去看看香港的地产公司。乱类比，错误归因总结，比不知道，不总结还可怕，因为不知道自己不知道。不穿透商业生意，跨行业类比，容易陷入误区。比如重资产，是否重资产都不好呢？要看重资产本身是优势还是复旦，有些生意，重资产本身就是护城河...

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 房地产的本质是税---附加了收农民的进城税，房地产销售60%被政府部门收走，除了回馈社会的基础投资以外，一部分变成了招商引资的补贴，一部分变成了权力集团的福利。所以房地产销售占比整个社会的下降，本质是给社会降低税赋。短期阵痛的是房地产直接的产业链从业者，长期是社会各个阶层的利益重...

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回复@maxzzzz: 中文翻译，就是继续把产品廉价卖，少赚点或者不赚钱，然后资本过来收购在底部的资产，将来汇率上去了，资本卖出赚两次，叠加商品，就是赢三次。万亿级别的利益，拿什么换？------个人猜测，难道只是重申一个中国政策？阶段性放松制裁？这都是虚的，实际的一起打压大宗商品价格，降低...

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$贵州茅台(SH600519)$ 假设一次性兑现今年就实现1500亿利润，把所有渠道社会利润都一次性兑现，后面十年不增长，你们今年多少市值愿意全部买下来？另一种情况，假设维持12%的复利增长6年，茅台大概2029年能实现1470亿利润，再假设后面很长一段时间，比如5年都不增长了，你们今天给多少钱买下来？@...

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回复@燕赵游学者: 假设这3000亿立即给予一次性兑现，后面维持，那么一年茅台的归母净利润大概在1500亿+，假设全部分红，茅台多少市值买下合适？@合火做生意 @发现红裤子//@燕赵游学者:回复@czy710:知道茅台是最永续的那一批股票就够了，5年后的事预测不到的，去算只是精确的错误。
每年一亿瓶...

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回复@积微速成2016: 没利润，拿个毛创新，创新不能带来更多收益，那不是死的更快？不要开口闭口创新，好像创新很容易，是解决所有问题的灵丹妙药。创新的背后，是社会能为创新提高超额利润，因为有人为这些买单消费，消费者手里有钱，社会有这个文化背景带领这个消费流行。先解决消费者手里有钱，...

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恐怕需要的不是各行各业的供给侧改革，而是反省为何各行各业都容易过剩的呢？以生产为本的制度架构，以及后面的指导思想，是否出了巨大的逻辑漏洞，是否已经不适应新时代的经济发展了。资本也是资源，浪费资本是否就是浪费资源，人口也是资源，不消费的人口是否也是浪费资源，不忘初心，回到生产的...

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饮食习惯，烹饪方法，社会文化，在没有经济外力作用下，变化不大。再说，这种迁移变化是几代人的时间，你一个炒股的，就是嫖几天，半年都拿不住，谈代替逻辑那是扯犊子呢$牧原股份(SZ002714)$ $圣农发展(SZ002299)$

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$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ $神农集团(SH605296)$ 行业从关注母猪，到关注资本，母猪去化会变慢，恐慌过了，但资本去化才开始，猪周期的本质是资本回报，人性的贪婪周期，20年的天价猪价，一头猪赚两三千，一头仔猪都可以赚一千元，一头母猪赚1万元，把人性放大了，而连续三年的行...

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#一个散户的瞎说# 散户老窖切换神华，宣总牧原切换潞安环能，我们与他们的差距看似只有一步。牛逼的差距看似只有一步，但需要十年积累。司马懿说，我挥刀只有一下，等了几十年。最糟糕的是，大多数人包括我，切换那一步错了，差距就不是一步，而是平方级别的扩大，几年后，就是永远无法弥补的鸿沟...

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价值投资第一个需要面对自己，自己的人性，在巨大的股价波动上，是否真的还能思考，人性总是被股价牵引思考；价值投资第二个是认识公司动态的内涵价值的能力，是否真的便宜说的是未来而不是现在；第三个，交易的诱惑，慢慢变富大概说的是这个，投资是对时间的套利，分红收息或者等公司成长都需要时...