坚信价值2020-01-18 22:34【马车资本家与汽车从业人员,资本回报与从业人员回报的区别】
汽车取代马车的过程其实极其漫长,而并不是”死得很快“。
而且,在汽车取代马车的漫长过程中,马车相关行业的资本回报率非常高,而汽车行业整体是摧毁资本价值的。
原因很简单,马车行业竞争度下降的速度,远高于需求的下降,而且不需要再投入资本扩张,用工成本也在下降,成为了现金奶牛,赚够了最后把厂房也卖掉就是了;
汽车行业则成了资本一将功成万骨枯的资本坟场,只有少数的幸存者赚到了钱。
在这过程中,马车相关的从业人员(员工,特别是专业员工)职位、收入损失很大;
而汽车相关从业人员,包括用别人的钱创业的企业家,则过得非常爽。
无论是媒体还是历史书,通常是从一个行业从业人员(包括企业家)的角度来看一个行业,将资本的回报与从业人员的回报混淆了。实际上,两者在行业更替中的命运,通常是背向而驰的。
坚信价值2020-01-20 21:04【仓位才是最诚实的表达方式】
高瓴的几个经典大单,空调($格力电器(SZ000651)$ )、洗衣粉(蓝月亮)、鞋子(百丽国际)、仓储(普洛斯),产品技术形态可是100年没什么变化的。
尽管百丽、格力、普洛斯这种一出手就是几百亿的大单,才是高瓴的基本盘,读者、观众对这类枯燥行业的案例通常兴趣不大,所以没有腾讯、京东的案例知名。
创新、以人为本之类的抽象口号大家都会说,但是仓位才是最诚实的表达方式。
坚信价值2020-01-18 22:56【如何在高速增长行业获利】
如果一个高速增长的行业集中在某个城市,最好的投资通常是当地的住宅,而不是这个行业的股票。能买多少就买多少,而且尽可能上杠杆。
从业人员薪酬的上涨也会很不错,但是人力资本无法规模扩张,一个人只能挣一个人的钱,还会变老被淘汰。
接着是各种卖铲子和寻租的相关人员,然后是企业家(假如企业家与出资人不是完全重合),最后才是资本。
其实排在资本后面还有一群人:二级市场小股东。
坚信价值2020-01-20 21:35这其实是张磊情商比姚大户高的表现。他没有必要讲大部分人不爱听的话。
一方面,成年人的思想是很难改变的,他没必要说服别人,讲大家喜欢听的话即可,比如什么创新、实体经济之类。闷声发大财。
另一方面,社会还是红眼病比较多的,所以传播些“要警惕各方面都No. 1的人”这种鸡汤安抚一下公众,也是自我保护的低成本办法。合作伙伴还是要找最优秀的人。
特别是现在做的几百亿大单越来越多,社会形象、人物设定是很重要的。