股价太贵,市场天花板
额,至少我觉得现在的海天不具备安全边际,还不如买伊利。。。。。
1.最乐观的假设,自然是三年30%的增长且估值不变,但是这个我认为可能性是相当小,无论是增长还是估值杀
2.较为正常的增速,我认为是三年20%的增长,这个对于海天来讲,已经是比较高的目标了,在这情况下,估值是不可能维持在30以上的,假设估值跌到25,那么三年下来股价大概增长0.3,分红给尽也就每年3个点,也就是三年10%。这种情况我认为是最大概率会出现。
3.稍微悲观点的情况,三年20%增长,估值杀到15,这个情况下,这笔投资的回报就已经相当糟糕了。
这三种情况,我认为比第二种更好的可能性,不足5%。。。。。。。当然你要是觉得8成把握是出现比第二种更好的可能性的话
那就只能用时间来证明罗,反正投资,比拼的不就是商业洞察力嘛~~~
你真是个名符其实的“阿胶黑”,分析海天之时还念念不忘黑一下阿胶!
不错,其实我也关注海天很久的,我一点也不怀疑海天的优秀品质。但,正是因为市场的分歧增多,才给阿胶的投资者上轿机会,如去年的32元-29元之间,还有今年的股灾,就是目前价格对应15年的市盈率不过20倍pe。市场常常给人以“温水煮青蛙”的感觉,这就是人们有意或无意地以一段时间的股价来衡量其合理性,似乎上涨的理由就是因为上涨,而下跌的理由就是因为下跌,其实这就是市场有效理论的毒孽,让人容易蒙起眼睛,看不到真正的投资机会来临。现在理性的投资者应该进一步对标,或者思考:是20倍PE的东阿,还是40倍pe的海天更有投资价值?当然,如果“遇到你”小伙伴能够说服我,我将东阿换成海天!(我这是真心实意啊,因为我图谋海天久矣!)
——当然,你不用再开口了,因为你一开口我就知道你要说什么,成长前景对不?如果你说服不了我,那我们就等着“十三”五期间,即五年之后,阿胶是否能够实现100亿元收入之时,咱们再煮酒论英雄!
跟帖看评论多数球友的一致观点是海天“贼贵”,而“贼贵”的理由是PE太高,在这里劝一劝大家去研究一下云南白药、恒瑞医药、13年以前的贵州茅台等好多公司的历史PE,不要幻想即增长又有极低的价格市场部会犯这种错误,要知道一家公司能够值多少PE一定是和这个行业的空间及公司的成长性息息相关的。
和餐饮相关性太大,收入增速放慢好多,品牌力不强,产品力强
营收增速较慢,说明行业增速和产品线扩充比较慢,利润增长靠提价和降费,不可持续。未来利润增长点在哪?产品线扩充?继续提价?继续降费?继续市场份额提升?目前都看不到乐观因素。不可否认公司堪比茅台,是印钞机。但目前市值也不小,估值不高也不低,作为价投拿分红,希望估值能低些,作为成长,暂时看不到增长的确定性。
在行业产能持续扩张背景下,公司毛利率已升至接近天堂的高度,并推升全年净利增幅预计可接近20%,EPS0.92。现价34,PE在牛市潮水上涌下已升至37X~~
华东地区海天销售是不是明显下降?对于今年新品料酒的销售程度怎么样?大幅度增长有些疑问?
海天确实是好企业,能够增长到千亿市值的都是好企业,但为何会有千亿魔咒之说呢。主要就是市值太高,估值太高,限制了股价上涨的动力。任何的黑天鹅事件都会成为股价下跌的导火索。而且这种事件不是能提前预测的。所以只能敬而远之。
公司研究:海天味业
遇见兄,认为这样的一份业绩能支撑起当下市场给予的估值么?