聪明的硬币

为什么价值投资越来越难？

对于价值投资者来说，一个绝望的事实是：价投越来越难了。原因有两条：一是价投并不容易学会；二是价投的机会越来越少。
第一条可以借鉴曾经的雪球红人“散户乙”的一段文字来解释；第二条可借用芒格老先生的最新观点来说明。
关于价投能否学会，曾经的雪球红人“散户乙”有一段话非常经典...

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商汤的智能驾驶方案大概率优于华为！
当然，这里并非比较技术的领先性，而是就商业模式展开讨论。
众所周知，华为通过四界在造车的道路上走得太深太远，几乎是直接下场造车。这对于其他车企而言，特别是一些大型车企，用不用华为智驾方案，是相当尴尬的。
好在商汤智驾方案横空出世！<...

比尔•阿克曼向巴菲特发起灵魂拷问！

在今年的格雷厄姆-多德早餐会上， 比尔•阿克曼向巴菲特的继承人托德·库姆斯提示质疑。
大家都知道，可口可乐是巴菲特的成名作之一，几乎是一辈子也不会卖出的公司，但比尔对此却提出道德上的质疑。
比尔认为可乐公司事实上就是当代的菲利普•莫里斯公司。这些公司造成很多危害 ，但营销...

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很多人问商汤为什么爆涨？
答案就在这个帖子里！
还可再补充一点，在老美卡脖子的当下及未来，商汤现有的4.5万张GPU和12000P总算力，是无价之宝，足够确保其领先优势，这是大模型绕不过去的坎。
加上一、二、四的原因，千亿可期。
有没有一种可能，像比亚迪、华为等完全值得出手把...

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有没有一种可能，嘴哥调岗是对其汽车路线的全盘否定？
如果是，这对我们的新能源车产业实属重大利好！
为什么这么说呢？
因为就华为而言，其后退一步，打造底座平台，全力聚焦在赋能上，对我们的新能源车产业意义会更大。
事实上，我们并不缺优秀的新能源车生产商，华为直接下场拼...

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斯蒂格利茨：根本问题是美国没有预料到会有中国这样的对手。即使没有补贴，中国“也能凭借其经济规模和工程师数量在竞争中胜出。
这应是全体国人的胜利，也是老美惊慌失措的地方。
这一场对决的最终结果已不由各自的对手决定，而是完全取决于自己。
希望这一场对决能逼出更好的中美，...

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第二个华为，应该万亿市值起步！
比亚迪公布季报，最让我兴奋的不是净利润增长，而是研发投入，高达106.11亿元，同比增长70%。去年比亚迪研发投入超过399亿元，比排名第二的上汽几乎高一倍，比蔚来、长城、理想高两倍以上，比吉利高四倍。
高研发投入—技术领先—产品竞争力—市场份额—盈...

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老美史上最强的“对手”！
阿布刚回到美国就感慨发声:中美关系的复杂程度令人难以置信，希望竞争不会演变成冲突！
啥意思？
首先，老美终于认清，这是历史上从未有过的“对手”（老美是这么认为的）。
无论是前苏、欧洲，还是小日子，老美最终全胜拿下。
40多年前，老美面对同...

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重磅，涉房新政！！！
如何理解“要结合…，人民群众对优质住房的新期待，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展。”
大致如下:
1.房地产去库存；
2.有钱的买好房，没钱的有保障；
3.绝大多数城市限购会很快取消；

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电力，绕不过去的坎！
四个确定性增长:
一是电动车；
二是人工智能算力中心；
三是智能智造的电力需求；
四是极端天气带来的电荒，地球已越来越热。
国家能源局预计，今年度夏期间，我国用电最高负荷将比2023年增长超1亿千瓦，电力保供面临着一定压力。
内蒙古以及华...

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回复@戊辰808: 一切皆周期，只不过99%的人看不透，沉迷于顺周期思维，而且越到周期尾部这种症状越严重。//@戊辰808:回复@聪明的硬币:作为一名土木人，我感谢你这么美好的愿景

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万科一季报亏损，进一步压实了我的判断！
1.万科基本上退出了中长期内新房供给的主力队伍。万科当前的核心是自救，重塑资产负债表，保信用。
2.万科之外将有更多的房开企业面临亏损和信用重建过程，未来的新房供给能力逐渐丧失；
3.不要拿日本比，我们用4-5年走完日本10-20年的调整。<...

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明年开始，房价将暴涨！
直接说理由：
1.房价自高点以来已普跌20-50%，如果将同样的跌幅补回来，其涨幅将更大；
2. 按目前的新开发及房企融资情况，自2025年起，新房供应将出现供不应求的失衡局面，比如万科，现在已几乎丧失了大规模新开发能力；
3.随着房地产限制性政策的逐步取...

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商汤的现在及未来！
商汤暴涨的原因大致如下：
一是商汤短期的最大利空因素——软银持股应该已经抛空了。这是当下最大、最坚定的最空力量。经过其持续的减持，商汤股价见到历史性的大底，这对配置资金而言，带来巨大诱惑。
二是市场看到了商汤在以大模型为基础的AI上的巨大能力。随着...

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杰米·戴蒙发出警告！
他认为历史可能会重演，70年代的滞胀状态将再次出现。
这很恐怖。
而且，他还认为，当前的某些因素可能会比20世纪70年代更糟，主要原因是美国的债务问题，这堪比毒药。
而恰恰此时，老美把大国当成竞争对手，采取扼华策略更是让自己火上浇油。这会导致两个结...

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今天地产为何大涨？
首先来看看外资大行的观点:
一是看多派:刚刚，瑞银房地产研究主管表示：在三年看跌之后，我们第一次变得更加乐观。
二是看空派:不过，高盛却在稍早前抛出房价还将再跌四成的言论。
说明对于地产的预期已经开始松动。
其次，通过观察二手房销售情况发现，成...

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警惕老美陷入滞胀危机！
刚刚公布的两组数据均大超预期:
一是美国一季度核心PCE物价指数年化季率初值3.7%，预期3.40%，前值2.00%。
二是美国商务部预估第一季度美实际国内生产总值（GDP）按年率计算增长1.6%，较去年四季度的3.4%明显收窄。
显然，老美经济正在滑向灾难边缘:原油价...

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商汤临停的秘密是什么？
商汤大涨，临时停牌，很多股东不明就里，四处打探，结合相关媒体报道，我来作个分析。如有雷同，纯属巧合！
昨天，商汤科技日上，宣布日日新大模型全面对标并部分超越GPT4。虽然昨天股价没有反应，但今天开盘后大涨，应该是受到交易所的关注，提醒商汤就具体的技术...

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昨天专题学习了“进一步深化资本市场改革，促进资本市场平稳健康发展”。
这个消息竟然没有引以市场的足够重视，令人遗憾。这也说明市场的中长期信心仍不足。
在老美通胀抬头，美联储降息预期一降再降的情况下，稳经济、保增长的重担将落到资本市场。这是活跃大A的重大意义所在。
报道...

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蔡嵩松的案例可能只是冰山一角！
根据公开媒体批露的相关信息，公募行业大概存在五大恶象:
一恶无视市场情绪高点，疯狂发基圈钱，深套大量基民，一众高管却奖金、分红拿到手软。
二恶内外勾结，利用大规模受托资金寻租，中饱私囊。
三恶大玩老鼠仓，同向抢买抢卖，大玩抢帽子，置...

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澳大利亚来了，
德国来了，
据说加拿大也要来，加拿大的帅哥可不是一般的硬啊！
可以预期，后面排队的应该不少。
为什么会这样？
一个重要原因，都在做懂王一旦上台的准备，只有日韩菲三个傻子还在蹦蹦跳跳。
当然，还有一个重要原因，到目前为止，老美手中的牌越来越少了...