昨天从年报数据看三聚环保，总体认为三聚中报营收下滑不是致命问题，目前市场估值14.41倍，未来大概率可以保持20%左右的利润增长，前期备受质疑的三聚环保仍具有一定的投资价值。
今天再在数据之外，在谈三聚环保的几个问题：
1、三聚环保目前的估值水平处于什么水平？三聚...
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他的全部讨论
三聚环保，用数据说话，2017年年报的数据：营收总额224.7亿扣非净利润23亿，同比分别增长28%和44%，尽管经历过媒体质疑风波，2017年底三聚环保似乎还是交出了一份靓丽的业绩，为自打了气、正了名。
不过，试玉要烧3日满，辩才须待七年期。三聚环保2018年中报，立马来了一个大变脸。201...
今天看了看日海智能、讯邦技术。说实话，人工智能行业的上市公司虽然听起来高大上、笼罩着时髦的光环，但这些公司目前来看都没有好的投资价值。人工智能，万物互联，5G技术，是一个宽泛的概念，涉及到行业的方方面面，而在这个行业当中除了集大成者华为之外，没有绝对的龙头公司。这些各个细分领域...
时间太晚，简单看看烽火通信。
1、打开烽火通信2018年半年报，首先找的第一项数据是它的营业收入111.9亿元，这个数据足以引起我的兴趣。作为我们的研究对象，我觉得至少应该是年营收百亿级以上的企业，这样的企业才有足够的稳定性，才不会弱不禁风。也就是说，我们的选股思路是选择已经成功了...
再次重申，万物互联的智能社会是大势所趋，一定孕育着确定性的投资机会。华为是这个大潮中的弄潮儿，可惜他不是公众公司。华为之外，我们挑一些重点公司来看看。
今天说的是信维通信。信维通信是一家典型的深圳高科技上市公司，位于深圳市南山区。主要的产品通信天线，WiFi天线以及nfc...
1、截至2017年底，华为集团的现金流量达到了1999亿元，接近2000亿元的现金流趴在账上。华为目前一年的净利润也就是500亿左右，也就是说华为积累在账上的钱，相当于以2017年为基数，四年的净利润。
2、华为的资金成本非常低，华为虽然账上有大量的现金，但也还有一些长期的金融借款。他的长期借...
先继续摘录华为年报的精彩内容：
1、ICT技术推动物理世界与数字世界日益深度融合。世界即将迈入一个全新的智能时代，万物感知唤醒400亿终端，万物互联激活1000亿联接，万物智能点亮1800亿tb数据，一幅智能世界的美好蓝图正在徐徐展开
2、数字世界是发散的，虚拟的。智能世界是...
华为2017年年报里，是一个全新的未来世界。这些新事物值得花时间好好消化。今天的文章，以摘录学习华为年报为主，供自己学习。
华为的年报称，互联网云计算，人工智能和5G等新兴技术加速走向规模商用。 在5g领域，已经在全球十余座城市，与30多家领先运营商进行5G预商用测试，...
我一直认为，优秀的公司、优秀公司中的卓越公司，是站在社会发展金字塔尖的超级物种，是引领和推动社会向前发展的核心力量。要了解这个社会前进的方向，知道这个社会未来的发展，一个很好的途径就是去学习和阅读优秀公司的年报。比如华为，比如苹果、特斯拉、google，腾讯、阿里巴巴，等等。...
一般来讲，充分市场竞争的企业，领导人的个性和特点会深深的印在一家企业的骨子里。比如马云之如阿里巴巴，刘强东之如京东，顺丰的王卫、平安的马明哲、比如说招行的马蔚华等等。这些企业的总裁，大都是具有鲜明特点，企业在市场中打拼取得今天的成就，领导人发挥了关键作用。而对于资源垄断型的...
今天本来准备从公司领导人的角度谈谈李振国，谈谈隆基股份。但是实在抱歉，作业只能留个爪，现在刚回到家，半个小时已经不允许写太多了。一家企业是否优秀，是否能够长久的优秀，一方面是商业模式、行业空间，另外很重要的就是管理团队，而管理团队中，一把手又尤其关键。李振国本人又是非常有...
今天接着谈昨天文末留下的问题。年初17倍的动态市盈率和目前13倍的动态市盈率，到底差别在哪里？为什么前者贵后者便宜，四倍的市盈率差距有这么重要吗？
学诗者，功夫在诗外。4倍的市盈率不是关键，关键在两者背后的不同。因为前者是在2017高速增长的状态下计算出来的动态市盈率，这个市...
今天继续隆基股份。隆基股份已经关注了一段时间，去年开始放入自选股，但一直觉得贵。不是好的买入机会。关于一家公司贵或者便宜的判断标准，说实话，我没有一刀切的标准。我也不认为谁可以拿出一个确定的标准，哪怕是数学高考超过140分的高手也不可能通过数据计算，拿出一个固定的标准，何况...
今天（昨天）上班特忙，白天马不停蹄，晚上一直开会到凌晨一点。几乎要中断了我的这一系列文章。已经凌晨1:20了，简单的说几句，今天忙里偷闲，抽空看了两篇文章，不成体系，没有很强的逻辑。仅仅是因为要坚持这个写作的习惯，不能因为忙而中断而已。
光伏企业重点关注两家，第一家是隆基股...
昨天说到了我国光伏产业发展的概况。今天我们逐步进入主题，看看太阳能光伏这个行业未来有没有发展前途？有研究者已经把光伏产业作为世界能源第三次革命的代表。第一次能源革命是煤炭的出现，取代了以前的柴薪能源。第二次能源革命，是随着石油天然气电力的出现，逐渐在能源消费结构中占据了更主...
华东的经营理念很有特色：“要么唯一，要么第一，不求规模最大，但求效益最好。”华东2017年营收278亿，但扣非净利润只有17亿，整体净利润率不到7%。原因在于它的主营业务主要分为两块，一是商业，就是医药的流通销售，这一块的毛利率比较低，2018年半年报给出数据是8%点几，净利润率就更低了。另...
之所以关注到洋河股份，是因为他的净资产收益率连续十年高于20%，但当我打开洋河股份近十年的年报后，更加坚定了一个信念：如果要投资某一个行业，只投资他的绝对龙头企业。洋河股份和贵州茅台相比，有这三个明显的区别。
第一，品牌不够强大。洋河还在处于加大广告投入，打造...
从贵州茅台看下一轮牛市什么时候到来——贵州茅台作为A股市场中的人气之王、话题之王，似乎人人都可以说几句，千千万万的投资者从不同的角度对他都有所了解。茅台已经没有秘密，通体透明，还有什么可说的吗？今天我们就换一个角度，从贵州茅台看下一轮牛市什么时候能够到来。
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