钱路向北

牧原，你月考成绩如何？

@今日话题 $牧原股份(SZ002714)$
上周五（09-04）披露了8月的出栏数据，163.4万头，本来如果这个月的出栏不能比7月多就不打算继续持有牧原了。但是从出栏数、销售收入和均价看，8月的经营还是有点看头，但也有隐忧；
有点看头是指：均重上升了，在出栏-10%，价格-2.16%的情况下，收入-1...

好生意和企业的韧性

@今日话题
昨天和几个朋友碰头，讨论了投资标的选择的一些看法，总结起来值得记录的主要有以下几个：
1、在投资组合中多个标的（>=10）与少量标的（<=5）其实是无差异的。在相同时间内，同类型的公司（比如都是成长股）基本都是同涨同跌的，所以多个标的与少量标的都一样，寄希...

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我刚刚调整了雪球组合 $5年翻一倍(ZH2198805)$ 的仓位。

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前面两个组合疏于管理，与实盘已经差异很大了，所以新开一个组合，基本匹配了当前的实盘状态，以后会加强对组合的管理，剩下的就让时间来验证吧

从比尔盖茨又成为首富谈起

今天早上起来看新闻频道，正好看到白岩松采访比尔盖茨，其中一个话题就是他又成为了首富。作为股民，我只关心比尔盖茨在离开微软的具体管理后，是怎么当股东的：
1、微软是一家牛X的公司，独特的产品和竞争力，让其能持续的赚钱，赚更多的钱，市值在10年间涨了7、8倍；
2、比尔盖茨先生...

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2018-12-27使用模拟盈亏以 5.42元买入 $分众传媒(SZ002027)$。

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2019-10-30使用模拟盈亏以 17.28元卖出 $国泰君安(SH601211)$。将资金转移到温氏上

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2019-10-30使用模拟盈亏以 17.28元买入 $国泰君安(SH601211)$。将资金转移到温氏上

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2019-10-30使用模拟盈亏以 41.74元买入 $温氏股份(SZ300498)$。洋河的资金移动到温氏上

读温氏的投资者关系活动有感

@今日话题 $温氏股份(SZ300498)$ $牧原股份(SZ002714)$
22、24日温氏连续公布了两次投资者关系活动的记录，阅读后有几点想法要记录一下：
1、温氏在这轮逆势扩张中的步子落后了，所以一步慢步步慢，能繁和产能数据开始被牧原追上，所以牧原通过快速的上涨，迅速拉平了和温氏的市值差异；<...

浅谈分众传媒 -- 抄底？还要再等一等！

@今日话题 $分众传媒(SZ002027)$
首先从分众的历史数据看，这是一家曾经年赚60亿利润，市值达1600亿+的企业，而当前市值为800亿，净利润规模也只有过去的1/3到1/4，这让很多人都认为有可能具备抄底的空间，所以需要简单分析下分众当前的状况；
个人认为引起当前分众利润大幅度下滑的主...

从业绩增速的变化看其对估值变化的影响

@今日话题
选取了一个在过去数年中刚好经历了一次从繁荣到衰落，然后又再次繁荣的轮回的行业后，并挑选出其中几家市值较大的公司来做数据比较，通过这些数据的展示，可以看出业绩增速，或者说是对预期的判断对估值的影响；
首先还是看数据，为了避免先入为主，隐去了公司名字，用字母...

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纯属猜测的随便吹吹龙门阵：明年的猪肉可能会不好吃！
因为现在各大公司都把三元母猪留种来繁育，如果配套一个新品种的父本，商品猪就成了四元猪。
记得前几年有一段时间不论是家里自己做还是外出就餐，特别容易吃到一种有特殊臭味的猪肉，连烫火锅都压不住那个味道，碰到了就算倒霉。问...

天哪！养猪的都暴跌了！怎么办？

@今日话题 $温氏股份(SZ300498)$ $牧原股份(SZ002714)$ $益生股份(SZ002458)$ 新希望(000876)
今天养殖类公司整体下挫，养猪养鸡的一共跌停了10来家，有球友说我前面的文章通篇都被打脸，我只能含泪认了，因为毕竟大跌了。而与之对应的消息面就是：国常会针对生猪生产保障市场供应开了个会，...

再论温氏 - 周期变成长

@今日话题 $温氏股份(SZ300498)$ $牧原股份(SZ002714)$ $新希望(SZ000876)$
上一篇研报发出后，有几位读者做了反馈，集中的焦点在如果温氏在19年不能完成2000万头的出栏量，那么我估算的19年150的利润应该打折扣，测算为90-110亿比较合理。
我对这个也表示部分认同，因为确实猪瘟给每...

你可能正面临一个翻倍的机会 - 温氏股份

@今日话题 $温氏股份(SZ300498)$
先看三个数据：
@今 日
截止2019-08，生猪的存栏和能繁母猪的存栏的月环比都还是下降的，生猪存栏影响当下的供需情况，而母猪存栏影响的是未来的供需情况；
从现在的情况看，猪肉供需紧张的局面短期还无法缓解，假定从9月起能繁母猪环比就开始恢...

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我刚刚调整了雪球组合 $跬步千里(ZH1231331)$ 的仓位。

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我刚刚调整了雪球组合 $跬步千里(ZH1231331)$ 的仓位。

假装优秀的生意长什么样

@今日话题
滚雪球的都是价值投资者，开口闭口都是谈论的价值和模式，我也不例外。最近苦于寻找不到合适的研究标的，就一直在反复琢磨，什么样的公司是优秀而值得研究和跟踪的。在把各种可能都滤了一遍后，得出一个结论就是：供不应求的生意就是好生意！
典型的供不应求就是茅台，大家都...

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回复@Robot阿诺德: 我觉得估值是个心理游戏，市场有市场的游戏规则，我只是给一个用历史数据来参考的建议。关于如果亏损100亿，市场如何估值，你可以看看现在这些连续亏2-3年的st或者*st公司，市值是不是归零就可以判断该如何估值。
回到温氏自己，亏100亿多半是不大可能发生的，因为正常经营...