@今日话题 $温氏股份(SZ300498)$ $牧原股份(SZ002714)$ $益生股份(SZ002458)$ 新希望(000876)
今天养殖类公司整体下挫，养猪养鸡的一共跌停了10来家，有球友说我前面的文章通篇都被打脸，我只能含泪认了，因为毕竟大跌了。而与之对应的消息面就是：国常会针对生猪生产保障市场供应开了个会，农业部也发了利好的数据来支持，具体信息如下：
在政策利好和市场行情的双重带动下，养殖场户补栏积极性开始恢复，向好因素增多。
一是生猪存栏止跌回升省份增多。据监测数据，8月份有10个省份生猪存栏环比持平或增加，比7月份增加2个；有8个省份生猪存栏环比降幅缩小。
二是规模养殖恢复势头明显。据对9550个年出栏5000头以上规模猪场的监测，8月份生猪存栏和能繁母猪存栏环比分别下降0.3%和1.8%，明显小于全国总体降幅。大型养猪企业普遍反映，前期部分暂停的产能扩张计划，现在已全面恢复。
三是仔猪饲料产量回升。据对全国饲料生产企业跟踪监测，8月份仔猪饲料产量146万吨，环比增长2.2%，近5个月首次出现回升，意味着仔猪存栏开始增多。
四是二元母猪销售量明显增加。据对100家重点种猪企业监测，8月份二元后备母猪销量环比增幅超过80%，市场供不应求。
看完这些数据，市场的反应是：养猪的要开始不赚钱了？大家快跑吧！可我不这么认为！理由如下：
一、生猪存栏止跌回升省份增多。全国有34个省级行政区，10个持平或增加，8个环比缩小，那还有16个是继续环比扩大的！这个只能勉强算好消息。
二、规模养殖恢复势头明显。被监测的规模养猪场的存栏和能繁环比依然是下降的，只是幅度小于总体降幅，这个还不能说拐点就已经出现了吧！
三、仔猪饲料产量回升。这个算，毕竟仔猪数量多了，120~150天以后就可以开始增加供应；
四、二元母猪销售量明显增加。这个就不用解释了，现在这个时间能生猪仔，能出栏肥猪就是捡钱，13~14元/公斤的养殖成本，可以卖出25-28/公斤的价格，一头肥猪至少1000~1500元的利润，谁都会抢能繁母猪，充分证明养殖业的赚钱效应激发了养殖户的热情；
从最有利的仔猪饲料产量会生说起，也就是说在明年春节期间，猪肉的供应可能会好于现在。为什么是可能而不是肯定，因为从现在看，生猪存栏数据还是下降的，存栏数据哪怕今天就开始反转，也要至少105~120天以后才能见效，也就是说要到2020年1月份才能形成供应上的增量，从而影响供需关系；在这之前，猪肉的供应增量除了储备肉，就只剩下进口肉。
在这120天以上的供需缺口时间段里，反应最快的肯定也是规模养殖场，最先恢复仔猪和育肥猪养殖规模的也肯定是他们，所有的上市公司都在这个范围里，也就是说未来他们会卖出更多的猪。
养殖企业的利润就是价格*数量，数量的上升可以部分弥补价格的下降。所以短期看19年全年和2020年的上半年，大型养猪企业的利润绝对是前无古人的。
还是以温氏为例，从现在看19年生猪价格不太可能继续剧烈的波动，维持当前的水平，年底利润120~150亿，基本是板上钉钉。2020上半年150~200亿还是大有希望的。这个利润水平该给个什么价格，大家说了算吧！
补一个我对平抑猪肉价格的看法：能用的干预方式无外乎行政命令+市场手段双管齐下。市场手段就是通过释放储备肉增加供应。而行业龙头公司被拉去开会，要求保障供应，这个就是行政管理了，但是行政管理也是要尊重客观规律的，工业品生产可以2班变三班，多生产，可仔猪总不能提前早产和肥猪总不能每天多长1斤提前60天出栏吧。所以即便能保障了重要节日前后的市场供应，也是不可持续的。
不过非常时期，非常手段，总不能大过节的让每家每户都吃斋吧，所以龙头企业这一波估计还是要出点血，要么提前出栏保供应，要么降低出厂价稳价格，毕竟现在你1头猪要赚1200元，让你这个月只赚800一头，你也不好意思说办不到呀；
最后，再描述下作为一个重庆人看到这一堆公司都跌停的心里活动：啥子也？都在打折呀...！弄！