危险用户

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回复@零下七度7: 我理解的有些企业的成长是需要资本的扩充的，确实在成长的过程中很难评判，可能算不清楚这个模糊账，也就是所谓的“七尺栏”吧。
当然足够优秀的话像苹果的生产外包，供应链管理就减少了很多投资方面的疑惑。因为优势实在太明显，研究的因素和变量就又少了很多了，结合优良的...

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回复@零下七度7: 我觉得楼主强调的是DCF的计算，应该是在说计算自由现金流贴现的市值时不能把扩张性资本开支排除，重复计算现金流增量而高估了市值，而贴主应该是想说具有竞争优势的企业，即便行业被普遍不看好是可以创造自由现金流的，强调的是不能用当期或近期自由现金流排除掉正在成长期而资本...

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回复@会计误工人员: 首先我说了是个人觉得，我没装专家，没必要生气。
我不是专家也完全不懂石油行业。只是通过常识来看事情，压力测试的意思是如果成本超过这个值就不开支了钱给股东分红吗？那么这个成本低于30不就是确定的事情嘛。还有全球产量啊需求什么的都太宏观了我不懂我不敢说，中东和...

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回复@炒股即修行: 目前来看大多数行业只有成长，没有垄断。成长到最后变价值毁灭//@炒股即修行:回复@MA200:这是静态描述，经营上还有第二曲线的说法，也有生产一代，研发一代，预研一代的动态滚动发展模式。当然都有极限边界。但增长边界附近已经达到了垄断地位，只要需求侧没有逆转，垄断者的利润...

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喜欢≠价值便宜和贵也不一定是真的

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回复@会计误工人员: 决定海油投资价值的个人觉得有两点：
1.全球资本开支力度而不光是海油自己，即全球的供需关系。这决定了油价，进一步决定了利润。
2.海油自己新项目的开发成本，这个和海油的过去无关。过去的是已经知道的事实，未来资源的成本才决定更远未来的现金流。最近几年带来更...

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回复@夏虫不可语冰-: 如果煤价能上2000，应该还是不少资本想要投资的。如果用牌照控制进入的话，那就基本等于计划经济咯？不过现在发哥限价和计划经济也没啥区别，至于现在煤企的折旧我觉得是不是有些低估了，毕竟重置新建成本比以前高了太多了。//@夏虫不可语冰-:回复@余生的江湖:你要是这样的看...

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回复@MA200: 泸州老窖利润14倍，市值还没10倍不过好像是当时利润下降的比较厉害//@MA200:回复@MA200:利润5倍，市值14倍。
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回复@零下七度7: 所以不是说海康不好，只是从普通人的角度来看哈。就像AI一样，未来有多少真实需求和现金流能够落地是不容易懂得。而白酒不是说每年生产多少吨，而是看被喝掉消费掉多少吨是能知道数据的。而且关于研发水分和账期这些事情，没有很深研究和追踪来看的话是不清楚的。当然除非海康这些...

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在未来看不清的情况下，估值还不够吸引，两者都是，都是未来在逻辑上的缺陷。否则一眼胖瘦就不用考虑这么多了。
两个行业都不太懂，但从简单的数据上看，海康能吃掉的剩余份额没有五粮液多。虽然五粮液竞争对手更多，但大多都比较弱的。毕竟规上白酒企业近千家，不看所谓屯酒表外的，光真实消...

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回复@陈生就不涨: 我也没怎么关注兖矿，初看应该是公司这几年分红比较大手笔没有进行还债，又要进行投资扩张，负债率不能再上了就选择了配股，至少比增发要好得多。想继续扩大规模就只能这样了，个人觉得不存在心术不正。相当于向老股东借钱买新矿吧。主要是买的价格你自己研究一下合算不合算//@陈...

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回复@metalslime: 谢谢提醒，仓位和出价会考虑到这些我不懂的因素。//@metalslime:回复@危险用户:白酒里 五粮液金融属性也非常强。只是五粮液偏重在大股东跟经销商等池子里，而且五粮液社会库存也不少。
喝酒的圈子里，其实什么酒这些年都屯了不少的，而且真的是喝不完，太多了。
你觉得是...

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回复@metalslime: 我互联网持仓也很重，我也认为这是消费的基本盘。
我确实不知道屯酒的情况，只是觉得价格都倒挂还有啥屯的必要呢。压根一点都不了解白酒，我是90后身边酒桌文化不像上一辈那么强烈，但也不是没人爱喝，虽然我也不明白有啥好喝的，但偶尔我也陪着喝点，喝不出什么区别。至于压...

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回复@metalslime: 前几年股价吹泡沫是不理性，但下跌就这么多故事也没啥必要，所有行业都有周期。而且所谓具有金融属性的白酒就那么一家吧，行业哪来的金融反身性。没听说过屯五泸洋汾古井的。中国白酒企业居然有几万家，规上白酒也有快千家，这是想不太到的，竞争应该说是很充分。总不能说那些听...

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然后别人就像对日本半导体一样给你加关税他们不屑做的、便宜没利润的就不加，怕通胀么？

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不然你怎么赚超额

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回复@熊出没注意2: 原来那种职业乞讨的人都做不下去了，带着几个码去乞讨别人根本不屌。//@熊出没注意2:回复@陈达美股投资:好像是台湾1450搞了号，后面自己删帖跑了，你看那名字就知道多无脑了！ 另外编也不编的像一点，还三轮车带现金。这是对上海的认识有多落后啊

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回复@DeepSleeper11: 资本公敌还是底层之光就在一念之间，共产主义者PDD呢怎么说。//@DeepSleeper11:回复@彩虹战弓:跟比亚迪在干的事差不多吧，确实行业百草枯

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回复@他强任他强: 意思这俩行业没利润空间可以卷，也算是一种护城河了。只能说有利润空间的好日子过太久了。//@他强任他强:回复@DeepSleeper11:王传福以前说过吧，除了玻璃和轮胎不做，其他都要自己做。那看来玻璃和轮胎这俩行业有护城河