会计误工人员

43-93美元布油区间的中海油净利润匡算

43-93美元布油区间的海油利润匡算结果如下：93美元时2024年1786亿2025年2090亿；83美元时2024年1588亿2025年1858亿；70美元时2024年1337亿2025年1564亿；63美元时2024年1143亿2025年1340亿；50美元时2024年781亿2025年914亿；40美元时2024年581亿2025年680亿。
计算过程如下：
逻辑推导模...

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回复@会计误工人员: 市场高亢之时我说一下自己的理解:
经过这几年的高股息率修复那些缺乏成长的甚至鼎峰利润保不住的，未来股息率已经随着股价上涨而透支了，尤其是目前不低估而且业绩可能下降的。
只有今天静态看依然不怎么高估的，而且未来成长幅度不少的，或许才具备更大概率守住今天的...

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再优质低估的公司也需要时间去消化对它的认知和资金真空。
再优质低估更高性价比也不意味着就会涨幅领先，偶尔它的估值修复可能滞后几年，正如2022年1月份美孚和雪佛龙的股价突破怡情前的2019年末股价时，海油的业绩2021年新高时，2022年1月末股价比2019年末的12.96港元下跌28%，直到2023-12-3...

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回复@薪者: 的确，北美的资产类似页岩油就是低效资产，加拿大油砂这几年整改后产量增长应该有一定的好转，年会业绩说明会上周总说2023年的加拿大油砂效益达到历史最好的水平也排名加拿大油砂同行的前列……但估计回报率也一般，另外还有一些海外资产暂时没有开发或建设中，所以这类光有资产但暂时0...

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回复@czy710: 石油的综合效益同时取决于实现售价和成本。
圭亚那超低的成本，超低的税率(跟美国媲美)，但大概是全球最高的单位桶油气实现收入(几乎都是石油为主，而且综合实现售价超布伦特油价，这也是圭亚那大概是目前全球最高桶利润的区域。
对比中海油的综合实现油价(石油和天然气)大概...

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回复@theoneonly: 非常优秀
远超设计产能，21世纪截止目前最惊艳的发现不虚此名，超厚巨型优质油层，而且潜力大，是我认知范围的全球最高桶油净利润了，类似沙特阿美的等虽然开采成本低但他们国家严重依赖石油所以刚性的极高税费率让他们的桶油净利润率其实甚至低于近年的中海...

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西方石油2024Q1上游利润总额12.38亿美元VS023Q1 的16.40亿下降24% VS 中国海洋石油2024Q1净利润上升24%到了历史最高单季利润。
2024Q1中海油的桶油净利润31美元VS西方石油上游桶利润只有大概6.8美元桶油净利润VS美孚16美元桶油净利润。
再直观一些的对比，中海油2024Q1是1.8亿桶的产量带来...

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回复@3cm韭菜: 这样呀
那不是浪费时间？
希望这次不一样吧，怎么说呢？以前有增产使命需要预留现金预备不利条件也有足够现金进行扩张，现在的现金足够完成明年最后一年的七年增产行动使命了。而且2012-2023是美国页岩油的高光时刻，美国的石油产量不断上升，干扰了未来油价预...

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看这个截图，数据都是到了2024年4月末的美国石油库存和日产量，2023年8月美国修改石油的统计口径，把石油产量拉看到1320万桶，2024年初日产量1330万桶峰值，过去八周的日产量都是1310万桶每天。
有意思的是2023年八月末至2024年5月期间，美国页岩油作为世界绝对的最大的边际产量几乎没有变化，...

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回复@秦楚布衣: 非常感谢分享。
是的。刚刚的中海油的公告：在公司 2023 年度股东周年大会批准关于股份回购授权的普通决议案的前提 下，董事会授权公司管理层自 2023 年度股东周年大会审议通过之日起至公司 2024 年度股东周年大会结束可执行不超过公司已发行股份总数 2%的股份回购， 具体方案...

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回复@走过遇见: 是的。必须的。大家不是在补课吗？48某石油后就没人敢提石油已经过去15年了，敢说石油有价值大概会被周围的人笑掉大牙。
所以我的观察是需要时间去消化认知和资金的真空。
君不见全球500亿美元市值的石油公司一大堆，但500亿美元市值的其他类似资源公司不多，为何？百年的...

中海油H的股价涨跌幅和业绩变化同行业对比

车上的都嫌车开得太慢，都希望再快点；下车的都叽咕车怎么继续往前走，怎不倒车接爷了？
目前戏剧般的氛围是：对于看空的文章，车上的人大都觉得放在欧美同行对比只有35-45%的估值这么低估，怎么自己下车了就唱空？不地道呀。。。对于看多的文章，也有人大怒一声吼呀，都涨了那么多还吹票，...

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回复@theoneonly: 对比最新的三桶油VS欧美的大中型油气公司，欧美的油气公司24Q1净利润同比可以说全面拉胯
2024Q1净利润同比: BP下跌72%，埃尼下跌49%，美孚下跌28%，雪佛龙下跌16%，壳牌下跌16%，康菲下跌13%，中石化下跌9%，中海油业绩上涨24%鹤立鸡群呀。
欧美油气公司业绩...

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回复@以长击短: 10多年的48元的某石油的阴影下，根本过去10多年石油的认知和研究积累对大部分人和资金来说是空白，需要很长的时间消化。
而之前稍微有些认知的又恐高2023年70美元油价12港元左右下车的比比皆是。
2022年2月下旬，我煤炭换石油时，那时我不懂石油，我学习海油的帖子的作者，...

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回复@吉吉GOO: 不要怕质疑，一定要质疑，我最怕不质疑我的数据的人，我担心他们，真的担心。
很多的问题可用关键字或类似核心逻辑观点的关键字去查阅检验，如果需要进一步可以多搜索多对比，我几乎每周都遇到不少疑惑和质疑，觉得有意义的我都需要搜索或查阅去检验。
我觉得搜索和交叉验证...

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有人说中国海洋石油涨太高了……
也有人说目前还太低估啦，市净率，市盈率，DCF，股息率等估值纬度看估值只有美国大中油气公司的35-45%的估值，也就是不到同行业估值的一半怎么看都低估……
我们看看另外一些数据:
中海油H股价2024-04-30是20.30港元，比2018-01-31的股价12.18港元上涨...

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回复@总是我不对: 我总结的“可以无限快速扩产”的最终都卷份儿卷成本卷毛利率卷负债……如果在这里再叠加投入了巨大的资本杠杆而且需要很长的回报周期进入无限快速扩产的行业，就意味着行业供过于求时可能被清零0的巨大风险。
所以你看同样是地产，香港的地产公司才20%多的负债率，因为需要超...

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世事上下千年，ren 性不变; 股海沉浮几十年，押注于涨跌之间……
过去多年的“赛道”虹吸效应，带来了价值的巨大黄金坑，这几年的价值都赚爽了……而画饼的曾经画饼口水一地却依然靠画饼充饥……
但画饼来得快，风来了，一天20cm，谁还要一年增长增长10%的传统项目？不管多低估安全边际变...

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回复@会计误工人员: 一旦石油不景气，石油的成本一般都会下降，油服，耗材，能源，设备，人工，都会下降。
另外如果一旦低迷预期持续，勘探和资本支出就会收缩，2022-2023年勘探费分别是140亿，和137亿，但同时新建设产能替代率是182%和180%，什么意思？类似开采了100的量，但当年建设了180的...

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回复@想猫的人: 石油的产能一旦开启，一般都不停产的，否则就可能套管堵塞报废和破坏其他开采设施，损失可能几个千万甚至几个亿……
另外，如果类似经济喂鸡或油价大跌，海油如果减产其实根本如同在大海丢一个石头，几乎完全不影响大海的小浪花，影响不了供求，所以在困难时间不会减产，如同20...

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回复@避害防守即趋利进攻: 是的，如果是10倍市盈率，那么市场在按静态50美元的油价，或动态40美元的油价计量海油H的估值和股价，所以这是为何中海油H的估值不管是PV10，市盈率或市净率都只有欧美大油气公司估值的35-45%， 查看图片{查看...