(一) 海外进入阶段性友好窗口期：
1. 美国预计进入新一轮宽松周期。2年期美债利率在一个季度时间内已从5.25下跌至4.15，即使上周发布的12月PPI数据低于预期，美债利率依旧继续走低。市场上诸多机构关于美国流动性的研究颇多，我们在此不多加赘述。我们的两个判断：其一，2024年美国确定性进入...
云济沧海
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他的全部讨论
$云济沧海的组合(ZH3320222)$ 一年时间，不交易不调仓，24年12月31日揭晓结果
$某六时点随机抽取(ZH3200789)$ 年度任务完成，关停。一年内不交易不调仓，累计收益率-21%。
最近这后现代魔幻主义市场风格中，大概提前了5个月，让中国资本市场提前步入龙年，回想年初抄兔头的时候，兔宝宝勉强三板而力竭，换成国人更待见的大龙，确实有飞龙在天的必要。就是不知道“龙字头”和“中字头”哪个更酷炫一点？
当然，这还不是最烧脑的，请看下一题：最近上了一个业绩下滑大...
2023年H1是一个半边冰山半边火焰的年份。其实从2013年开始，十年来中国资本市场一直处于结构化的状态，除个别年份的天下共乐，大多时候都只有部分行业处于丰收的状态。只是近年来较弱的宏观环境、以及不同产业发展周期的差异，使得这一现象尤为突出。下半年的主题我们定义为“纲举目张”，意即需要...
创业板反弹未半而中道崩殂，今天下一统，宁王疲弊，此诚电新危急存亡之秋也。然锂电链内卷于内，储能链疲软于外者，盖追消费之前车，欲报之于基民也。诚宜果断割肉，以抄底科技之光，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞补贴家用之路也。
光电储能，俱为一体，陟罚臧否，不宜异同。若...
$某六时点随机抽取(ZH3200789)$ 第六年。年初预选10只个股，持有一年不调仓，2023年12月31日结束组合。
$某四时点随机抽取(ZH2384142)$ 一年任务完成，组合关停。2021年年初每支个股10%等权重建仓，一年不交易不调仓，全年实现收益率43%+。
2020年上半年，国际地缘纠纷不断升级、疫情全球扩散等重大全球性事件纷至沓来，而资本市场作为宏观环境的映射，复杂程度达到了近年之最。以中证1000指数（最具代表性）为例，虽然截至2020.07.03录得年度涨幅16.37%，而期间双向波动超过20%，这也印证了我们年初“2020年市场将呈现“轻指数重结构”...
如果你一觉醒来，回到了一纪前的2008年，带着前世记忆和5万元本金，12年的时间能获得多少的收益。当然，考虑到记忆不能太精确，找些差不多的机会也算可以了，毕竟穿越回去的，不用赚钱赚的那么累。
时间回到了2008年4月19日，我们开始吧：
1. 在未来的半年时间内，暂时休息吧，因为正是次...
补发：原时间 2020.03.23
如何看待当下的疫情:
2020 年的开局非常特殊，称之为近 20 年情况最为复杂的开局也不为过。春节期间我们对于 国内疫情与市场走势的预估基本得到了验证，但海外疫情的恶化速度和程度却远超市场预期。 综合来看，目前市场对于未来的担心在于:
a. 海外疫情是否...
先祝诸位庚子年开工大吉。这大概是这些年来，最不平静的一个春节。从短期交易层面，节前一个交易日市场走势已经对于疫情已经有所反馈，结合休市期间疫情的发展和海外市场的反馈，节后开市后大概率会有一定回调，但我们认为并不需要过于恐慌，首先大幅低开会使得短期交易可操作性极度下降，其次无法...
$某二时点随机抽取(ZH1755959)$ @云济沧海 2019年初挑选了10支个股，持有一年，中间无交易无调仓，今日完成使命组合关停。2019年，该组合收益率79.8%，最大回撤15%
2019年岁末行情的本因
从2014年起，五年来每年的四季度市场走势都非常混沌，这固然有基本面变化的因素，但更多的是来自于中国资本市场特有的年度清算规则（排名/分红等），究其本质可以将这种现象概括为：此消彼长的补涨/补跌。当然由于今年A股整体指数/行业都呈现出不错的赚钱效应，很多公司...
如何看待当下的市场:
市场进入6月以来一直处于比较胶着的状态，其内外部因素在于以下几点：
a. 中美贸易战：从2018年至今，中美贸易战已经持续及了近1年半的时间。随着时间的推进，中国资本市场对于贸易战的种种预期及其演进方式也越来越为适应。伴随着美国换届大选的日益临近，我们预...
2019年，在内外部影响下，整体经济增速有所减缓基本可以确认，考虑到中国的政经体系制度，我们相信国家有意愿和能力将经济增速维持在一个合理的程度上，因此经济增速的失速但不失控几乎也可以认为是一个比较明确的结果。其实市场在当前节点，最大的情绪博弈在于“人性永不变”还是“这次真的不一样...
首先要说明，这是一本很厚的书，内容也比较水，有价值的东西不多。基本面研究和投资框架其实见仁见智，但是交易心理的反思应该说从200年前有华尔街之日起，从来就没有变过。摘录如下：
1. 如果成交额大于前一日成交额的情况下，一个股票不涨反跌，且跌幅较大，那么，这可以被认定为一个换筹点...