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置顶了,继续征集需要研究的公司,欢迎推荐,并且欢迎对本人的看法提出反对意见
1,已经研究的公司
中石化冠德
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白云山


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福寿园


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中国出版


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小米集团


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腾讯控股

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2,计划研究的公司
宝信B,中国燃气,世贸服务雅生活服务,中国人民保险,中芯国际南玻B信捷电气中国飞鹤中国科传中信出版,新经典,阿里巴巴京东百度
3,放弃研究的公司
中煤,神华,淮北,陕煤,原因为太阳能发电以及风力发电成本大幅度下降,导致煤炭很可能成为类似于马车的淘汰产业
中海油,原因为电池电动车以及氢能源的发展,导致油车被替代,石油需求大幅度减少。
建设银行,银行类本人早已充分研究,放弃的原因主要有二,一是银行的利润在近几年受到强烈关注,多次让利经济,受政策影响太大,二是房地产危机将至,面临巨大风险。
中国建筑,该公司面临巨大的下游风险,主要是房地产供给严重过剩。
华侨城A,十年前已经研究了该公司,实际是披着旅游业外衣的房地产公司,而房地产目前面临巨大风险。
陆家嘴B,该公司已经研究过,主要缺点为大量新建楼房成本高达六万一平米,租金很难覆盖折旧,且写字楼过剩,租金难以提高。
中国铁建,该公司在十年前研究过,分红过低,衙门企业,不适合上市,且铁路建设过剩,另外,以其他名义储备大量资产装利润。
360,创始人人品过差,不仅欺骗消费者,在企业家中好斗,且谄媚权力,不屑与之为伍,亦不看好此人。
上汽,汽车类公司极多,且新能源汽车公司很多,产能建设速度太快,面临激烈竞争。
华域汽车,担心与上汽有关的风险,因为主要是给上汽做配件。
大华股份,不准备研究和持有助纣为虐的企业,相信这类公司会随着主子的倒台而倒台。
4,不太想研究的公司
金桥B,直观看,本公司和陆家嘴B类似,但比陆家嘴要差。
城建设计,怀疑轨道建设未来将没有项目。
西部矿业,与盐湖钾肥类似的矿业公司,担心与此类似的风险,对于东北以及西部企业谨慎投资。
正邦科技,犹豫中,准备看看再说,想等养殖类公司增持或回购,因为本人对养殖不了解,缺乏信息优势。

精彩讨论

rzxct2023-03-09 23:58

对我来说,常见的竞争优势往往都是先天性的,无法学习的。举个例子,贵州茅台具有先天性,张裕作为百年企业和烟台的葡萄产区具有先天性。这些优势是不可以通过努力来实现的。

或者,有许多企业,这些企业群龙混战,经过激烈拼杀,终于有企业胜出了,我们说胜出者有优势,其他企业难以取代之。举个例子,譬如手机中的小米,vivo,oppo目前已胜出,他们淘汰了众多品牌。

然而在一个还仍在拼杀的市场中,在没有先天优势的地方,说某个企业具有竞争优势,说上天眷顾它,那么我就不得不很怀疑了。

我投资的那些公司,往往具有一些特定的先天优势,譬如张裕在国内葡萄酒界具有优势地位,譬如苏威孚背后有博世和中联电子这两棵大树。

但是你说的这家牧原股份貌似没有多久的历史,国内养殖业的兴起历史也短暂。然后有的人说个别公司掌握了特定的技能,高科技,别的公司都学不会。这种语言我觉得很不靠谱。虽然确实有些人具有卓越的能力,但是我们都不是伯乐,所以这种卓越的能力需要十几年乃至数十年的验证,才足以令人信服。毕竟假如一个姑娘去相亲,她面前的一百个小伙子没有人会说自己是傻瓜的,而全都是用各种欺骗的招数来夸自己。

我过去那些年研究银行,我认为竞争优势的建立其实是蛮难的,所谓的竞争优势往往都是违法生意。而国内的一些典型例子都是靠造假。

如你所说,如果你拜访竞争对手,那么如果竞争对手知道牧原的优势所在,而且这种优势就是某种管理或某种技术,他们为啥不自己也学习呢?固然护城河一向被认为是投资的核心,但是护城河本质上不就是把企业分成三六九等,本质上就是把这些企业的人分成三六九等,那么谁又比谁聪明呢?

所以真正的竞争优势,我认为都不是勤奋得来的,不是技术实现的。凡是技术上的优势,凡是资金上的优势,凡是管理上的优势等等之类可以靠学习突破的优势,都不可能是真正的优势。我认为真正的优势就好比河边的水田对比山上的旱地,旱地无论怎么努力,都无法赶上河边的水田,如果非要达到,那也注定是入不敷出。真正的优势是起步就提前跑了一万米了这样的优势,后来者即使累死因为难以追赶。

所以在我眼里,我认为真正的优势是天生的优势,而通过学习得来的优势,都是很劣等的优势。当然,我这里只是空谈,我只是从我很有限的印象了解,牧原并无很长的历史建立这个优势。而牧原又声称自己赶超丹麦,虽然这不是没有可能,但是这种能力到底是如何获得的?是董事长英明神武?发明了啥高科技?

据我所知,丹麦人自1868年左右被普奥联军击败时,就已经放弃军事,专心养猪了。牧原说他弯道超车,用几年时间走完了丹麦人一百多年走完的路吗?这种可能性即使有,也是极小概率的事件,对这些事情还是要多观察为好,毕竟那么多公司已经在这方面欺骗过了。

坦率的说,做投资,其实就是去买入有先天优势的企业,就是建立一种靠智商也无法超越的竞争地位。但凡是可以靠智商搞的动的,都不是真正的竞争优势。所以拉菲传奇的庄园,竞争地位要超过谷歌,因为那个地不可复制,而聪明才智可以颠覆谷歌。

rzxct2022-03-10 08:35

大华股份是搞监控的,我极为反感这种企业,与我的价值观非常不符,简直就是助纣为虐,所以我对它和海康都是无视的。我有一个信念,就是坏人注定遭恶报,所以我坚决不和这种坏公司为伍。
至于信捷电气,我觉得不错,收藏了,我日后有时间分析了再说。

壹切有为法2023-11-29 13:47

兄弟,研究下中国科培

rzxct2022-03-10 08:30

你这家公司估值还是有些太高哈,两倍市净率,而且只是管理层少量增持,大股东并没增持,大股东还大量质押股票,原因是否需要分析一下?他拿钱干啥去了?另外这种出口产业相当部分是依靠廉价劳动力,而国内的劳动力成本提高太快了,很多产业都转移到国外了,公司自己也提到受劳动力成本影响导致了亏损。劳动力密集型的产业还是要格外注意这个风险的,那个时代正在远去。我还没有仔细分析这家公司,我也不是很感兴趣,只是大体看了一下,未必对。

全部讨论

2023-11-29 13:47

兄弟,研究下中国科培

2023-02-03 01:48

华东医药

2023-12-09 13:51

宝胜国际,低pb,低负债,高现金流,有息负债1年内可还清,母公司为良心企业裕元集团,未来高分红可期

2023-12-04 13:33

北控水务,中国水务

2023-07-16 08:30

老师做了很多研究,这很不错,不过我要提出一点可以改进之处,公司主要看的是业绩可预期,如果阅读完公司的资料,发现业绩是不能预测的,那么没有继续研究的必要,要把业绩可预期放在比较重要的位置。

2022-09-08 21:04

潍柴动力、汇川技术、万华化学。这三家都是未来的卓越企业!

2022-04-04 06:50

周生生、粤高速B、晨鸣B。

2022-03-09 07:24

B股池子太小,港股披露太少。

海油,中煤,神华,淮北,陕煤,资源为王的时间早已到来了

寿仙谷