淘金莽汉

唉涨太快了仓位一般般没赚到多少钱，那就蹭个热度转发下之前的文章$途虎-W(09690)$

个人觉得衡量一个行业是不是好行业的标准有以下3个：
1、赚不赚钱？赚钱稳不稳定？
2、能不能持续的赚钱？
3、想多赚钱，需要的额外投入大不大？
下面将结合财务数据分别说一下运动鞋服在这几个问题下的初步答案，但财务视角并不全面，还希望了解行业的朋友能多多指点。
另外...

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$李宁(02331)$ 最近集中看了下运动品牌，整体感觉李宁的产品、经营没有大家讨论的那么差，但是资本配置、股东回报确实有瑕疵。
抛开李宁不说，也想请教下有没有球友是运动鞋服行业内人士，怎样评价运动鞋服这个生意？
我先说下自己的感受：
1）大行业，全球接近万亿美元的大市场，能出...

途虎：可能被误解的还不错的生意

$途虎-W(09690)$ 大概两周前写的，眼看着快要错过了
一、途虎基本情况介绍
途虎是中国领先的线上线下一体化汽车服务平台之一。途虎有大量的线上客户，客户可以在线上平台下单采购零部件、预约保养、维修服务等，然后去到途虎线下的工场店完成安装、维修、保养等服务。一方面，客户可以通过...

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回复@哈喽2024: 市场在成长性维度给了负溢价，但我还是希望投资标的有比较好的成长性，心连心最大的问题是成长的同时伴随着大量CAPEX，不是好生意，但确实是显著低估的机会//@哈喽2024:回复@淘金者1号:1.5元的股权激励，这个算出千了。建议买中化化肥，中海石油化学，稳

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$中国心连心化肥(01866)$
个人认为的几个重点提一下：
1、计息负债相比上一年减少10亿左右，负债结构上，长期贷款占比增加。财务费用2023年比2022年减少了8000万左右，预计2024年还能继续减少个大几千万；
2、广西基地开建，设备预付款大幅增加。2019年底设备预付款12.4亿，下一年CAPE...

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$中国心连心化肥(01866)$ 搞这种明股实债的财务把戏降负债，并不会降低公司经营风险。贷款融资的成本可比这个所谓的股权融资成本低多了，公司管理层肯定清楚这点，本质上还是为了借更多的钱

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$阜丰集团(00546)$ 虽然业务经营、公司治理等略逊于梅花生物，但是耐不住竞争格局好+股息率高+估值低+回购，没有特别吸引人，但在当下的市场还算安全，长期看应该也是不错的机会

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$万物新生(RERE)$ 费用率看着是降了不少，但毛利率也在不断下降。即使已经在行业内做到绝对的老大，毛利率却下降到了20%以下，还要从这20%里出履约费用、销售费用、管理费用、研发费用。
竞争格局很好，但商业模式确实有点差。

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$中国心连心化肥(01866)$

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回复@非经典俗人: 这个比例再融资预案有披露的，算不上决定性作用吧//@非经典俗人:回复@淘金者1号:其实主要还是面向锂电，科达利，宁德是客户，和锂电的景气度息息相关，未来能不能突破这个领域是个很大问题

怡合达的公司治理

$怡合达(SZ301029)$ 这将是怡合达系列文章的第二篇，聊一聊怡合达的公司治理，信息基本来自于公开信息，因此深度有限，大家随便看看。
前面一篇谈了怡合达的生意，链接在此：怡合达的生意、壁垒和空间
1. 核心管理层及其专注度
核心创始人金...

怡合达的生意、壁垒和空间

$怡合达(SZ301029)$ 这将是怡合达系列文章的第一篇，先聊一聊怡合达的商业模式，计划后面再聊一聊公司治理、估值和近期的再融资。
1、怡合达做的是什么生意？
根据公司文件，公司为自动化设备行业提供高品质、低成本、短交期的自动化零部件产品，解决下游自动化设备厂商或者是工厂的零部件...

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$中国心连心化肥(01866)$
作为绝对估值相对便宜的一只股票，心连心未来几年的成长性也相当可观：
1、新乡基地70万吨尿素项目葫芦岛50万吨复合肥项目已经在10月份投产，尿素项目比河南基地已有生产线的成本还要再低80块钱每吨，葫芦岛项目在65%负荷情况下也能有15%的irr，其实相对来说都还...

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$怡合达(SZ301029)$
试想：
1）怡合达不去投产能，而是利用中国制造业的过剩产能，强力整合现有的中小厂产能，加强对上游的把控力度，深度融合，用合作替代CAPEX；
2）把钱花在产品中心和销售网络的扩张，快速增加SKU和客户数量，让网络效应的飞轮转起来，更多更全的SKU吸引更多客户...

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$快手-W(01024)$ 一说到快手，大家总诟病它是老二，互联网不能买老二，可是这么多年过去，两强格局似乎稳定的很，赢者通吃的逻辑不work了吗？

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市场环境差的时候，侥幸心理往往要付出惨痛代价，再一次被市场教做人，对自己诚实也挺难的，还要继续修炼

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$小米集团-W(01810)$ 在华为手机重出江湖，苹果在国内市场都遇阻的当下，在华为汽车大杀四方，理想都为之震撼的当下，小米集团走出了独立趋势，有没有大神能讲一讲逻辑

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$美东汽车(01268)$ 大股东开始增持了，重要信号

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$福寿园(01448)$
1、商业模式极好，稀缺资源，壁垒深利润率高，存货价值会越来越大；
2、公司治理太差，股权沿革混乱；
3、当前估值接近10倍现金流，价格也是真便宜；
食之无味弃之可惜，有点鸡肋

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