1.5元的股权激励,这个算出千了。建议买中化化肥,中海石油化学,稳
个人认为的几个重点提一下:
1、计息负债相比上一年减少10亿左右,负债结构上,长期贷款占比增加。财务费用2023年比2022年减少了8000万左右,预计2024年还能继续减少个大几千万;
2、广西基地开建,设备预付款大幅增加。2019年底设备预付款12.4亿,下一年CAPEX花了39亿,2023年底设备预付款合计15.5亿,估计2024年的CAPEX大概率超过40亿;
3、2023年折旧及摊销等非现金费用15.3亿元,考虑江西新尿素基地投入使用,预计2024年折旧摊销往18亿走了,但是相比于CAPEX的40亿还是差了很多。公司的净营运资产已经比较低了,很难再向上下游占用现金了(这两年通过这个减少挺多现金支出的),2024年FCF可能要变成负的了。
4、2023年同行业其它家收入和净利润都降了不少,心连心收入微增,净利润下降10%左右,成长性还是在的。
5、看收入结构,公司确实有一定的产品调节能力,但是还不足以有效减少周期波动;
6、2023年总股本还是增加的,还发了新的股权激励大幅增加总股本。妈的能不能多回购多点减少总股本