value853

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有什么企业收入不增加,EBITDA 可以3年增长25-30%, 世界上估值最低的软件公司应该是Teamviwer AG,管理层意识过去的错误,那么随着曼联/和F1奔驰车队冠名赞助的陆续到期,广告费将减少7000万欧元,假设收入不增加,到2026年,EBITDA 将增长到3亿欧元,FCF 》2.5亿欧元 , 对应的估值是EV/EBITDA 8...

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回复@PaulWu: 很喜欢Terry Smith,但他对买入的估值要求真的不高。这个真的始终没办法认同, 可能是没有人家看的那么长远吧。
但他自己的数据并不认同他自己的说法,读过他的所有年报,10年前他组合的FCF 是7%左右,现在可能3%,所以他的收益也有很多事估值提升吧!
但是terry 行业的选择...

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回复@励德: 新闻说他的 compound全部通过了FDA,然后组合在一起, 就绕过了专利,具体你要再研究下。//@励德:回复@value853:怎么做到绕开专利的

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有些公司明明是净现金,结果低位发CB或者配股,然后回购,为何?

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$Hims & Hers Health(HIMS)$ ,“”Hims & Hers says the price of its GLP-1 medications will start at $199 per month,For comparison, Wegovy costs around $1,350 per month, and Ozempic is priced at around $935 without insurance. Novo Nordisk produces both drugs.”,便宜85...

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回复@PaulWu: 能做到上市公司CEO/CFO,这个位置, 哪个等闲之辈,闻其言, 真很容易出现误差,对普通投资人, 还是主要观其行, 结合数据, 比如企业FCF, 还有股东回报政策, 把收益拿在手里比较实惠。//@PaulWu:回复@远山长晓山青:第一、我确实更喜欢做简单的事,而不是追求“最难”;第二、投资...

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LLM 大概率会改变人们的工作方式,远远增强生产力,但类似林奇书中所说,金矿和牛仔裤的关系,最收益的不一定是LLM 开发商本身,而是如何应用的他们的企业,无论硬件还是软件或者制造业的很多产品都会嵌入AI, 类似电脑和ADP、VIsa 这样的数据处理商,电脑不断更新换代越来越快,数据处理的效率大...

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很多公司有大量的收购产生的无形资产会在2-3年迅速摊销, 而且有些无形资产是不需要再投资的, 摊销远大于再投资。
只看报告的P/E 真的已经不是一个客观估值指标了,可能是为啥美股“贵” 但美股表现依然不错的原因之一。但相比无风险收益,美股不算不便宜, 需要消化估值。
具体还是看每...

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回复@PaulWu: 美股最大几个股票, 除了微软/ 英伟达估值偏高, 为何我觉得FCF yield , 上涨以后,静态两边估值差不太多了,看未来增长了, 国内资产负债表更健康一些,但前提大股东不吝啬。//@PaulWu:回复@泡沫艺术家:核心业务20到30倍,很高吗?美股贵的不是这些。

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年年都有人问FSD 对 geico insurance的影响,而巴菲特每年的回答都是引用同样的KPI”number of people killed per 100 million passenger miles”,来解释汽车保险,对于行业也好,公司也好,还是希望可以抓住那3-4个变量,屏蔽掉大多数只是市场杂音。

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看到伯克希尔年会怀念芒格先生,用了很幽默视频方式,其实挺欣赏美国人这点的。

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很多人用P/B 理解的格雷厄姆,但是最初的公式应该NET-NET, 就是用Current Assets (快速变现的资产价值))- Total Liabilities VS 市值。但是前提是这家公司的流动资产的估值要准确,比如存货,应收款准确价值,而且至少要保持自由现金流中性(现金不减少),但是现代企业还有一些表外负债,比如P...

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钓鱼系列, 几张图 说说 世界上最大的汽车的零部件零售商和供应商$奥莱利(ORLY)$怎么回事?
1:公司简介
奥莱利汽车零售商以及其子公司,在美国、波多黎各和墨西哥经营汽车售后市场零件、工具、用品、设备和配件的零售商和供应商。该公司提供新的和翻新的汽车硬件零件和维护项目,例如替代...

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$思佳讯(SWKS)$ Revenue for the second fiscal quarter of 2024 was $1.046 billion.
首先这是个不错的芯片公司,但是截止2023 9. 年度,一家公司$苹果(AAPL)$ 的收入是占比66%。除非apple 换了供应商,我想苹果的硬件收入短期还是出现了不小的的问题。

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回复@value853: 业绩速度 TVP 增长 14 pct, rev 9 pct.
查看图片//@value853:回复@value853:$PayPal(PYPL)$ 年报速递:净现金为60亿美元,收入为297亿美元,增长8.2%,3年复合增长率为11%,5年为14%。盈利能力正常预估,EB...

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Koninklijke Philips N.V 领先的MRI/CT 设备制造商,股价一直不温不火19-20EUR, Q1业绩,暴涨30%,有时候你真的不是知道市场会对业绩如何反应,大多数能做的就是耐心等待。

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钓鱼系列, 几张图 说说 世界上最大的保险中介服务商$威达信(MMC)$ 怎么回事?
1:公司简介
Marsh & McLennan Companies,Inc.(MMC)是一家专业服务公司,为全球客户提供风险、战略和人力资源方面的建议和解决方案。公司通过风险与保险服务和咨询两个业务板块运营。风险与保险服务板...

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$谷歌A(GOOGL)$ 收入增长15 pct
$微软(MSFT)$ 收入增长 17pct
$Meta(META)$ 收入增长27 pct
客观说, 美元这么强势情况下,这种收入增长率很强势。
我想关于很多美股,目前看,更多是VS 无风险资产 估值问题而不是基本面问题。

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bill ackman 是世界上最好的hedge fund manager 之一,但2012-2023年跑输了了指数。特别是规模大了以后。 查看图片

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每天盯着美股市盈率和港股对比是不客观的, 因为会计法则都不同, 对于很多美国公司, 并购时产生的无形资产摊销会在2-3年内摊销,影响” 净利润”, 很多摊销的无形资产比如品牌/ 客户关系是无需再投资的, 如果用FCF和商业模式和公司治理横向对比, 其实有些美国公司没有网上说的那么贵,而很多...

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关于价值投资,"To us an asset is only an asset if it generates free cash flow." Jeffrey Ubben