value853

value853

他的全部讨论

讨论

有什么企业收入不增加,EBITDA 可以3年增长25-30%, 世界上估值最低的软件公司应该是Teamviwer AG,管理层意识过去的错误,那么随着曼联/和F1奔驰车队冠名赞助的陆续到期,广告费将减少7000万欧元,假设收入不增加,到2026年,EBITDA 将增长到3亿欧元,FCF 》2.5亿欧元 , 对应的估值是EV/EBITDA 8...

讨论

两张图说说上半年的社融,贷款减少,政府债券和企业债券稳定。股票融资减少。
贷款,居民+企业双减。
6月末,本外币存款余额301.68万亿元,同比增长6%。月末人民币存款余额295.72万亿元,同比增长6.1%。
上半年人民币存款增加11.46万亿元。其中,住户存款增加9.27万亿元,非金融企业...

讨论

谢谢总结,但关于贷款行业分布中的第二大的租赁&商服,到底指的什么?统计局显示企业管理服务固定资产1.5万亿,总资产20.8万亿,这个应该是贷款的大头,但商业服务总体应该是轻固定资产的吗?不知有哪位研究银行的能够解释一下?谢谢。 查看图片

讨论

截止到24年7月12号,S&P 500里面,正负收益个股数量大概是一半一半,超过10%收益的也才190多家。如果不是几个巨头表现太好,拖高了估值的话,很多公司估值真的还行,有些公司收益于疫情,抄到很高估值,疫情后增速下滑,但有些股价从高点已经跌落了-70%以上。

讨论

回复@PaulWu: PPP本身是GDP的变种,当国家GDP都构成都没有可比性的时候,PPP的理论基础自然大打折扣。
在外汇管制,谈任何真实汇率价格其实都是不准确的。
补充+近期中概股在净现金的情况下,不断发行美元CB,不知背后有没有其它原因。 //@PaulWu:回复@達人知命:确实最近听到不少用购买力...

讨论

"The main thing that people need to learn is that selecting assets is totally different from almost every other activity. If you go to 10 doctors and they tell you the same medicine that’s the thing to take. You go to 10 engineers to build a bridge they tell you the same...

讨论

回复@PaulWu: 如果只拿中VS 美,我们零售总额47万亿(包括5万亿餐饮),美国是消费品6.1万亿美元,我们网购渗透率已经是全球最高, 美国主要消费12万亿消费是在服务(下面美国服务消费大项)
觉得变量上,人口因素是太长期
觉得增长上要保守一些,主要下面两个原因
第一:消费品消费已...

讨论

回复@PaulWu: TAM 很难估算吧? 您说的TAM, 硬件端还是应用端呢? 您觉得硬件这轮一次性数据中心更新后存量会剩下有多少呢? 应用端, 感觉应该所有的软件都会有AI add on, 但遗憾的是,科技需要合作, 比如比较重要的SAP sapphire 并没有太多国内企业参加。 应用软件,感觉基本只能“内循环” 了...

讨论

回复@涨了看多跌了看空: SBC 是会计法则,大幅下跌股票实际SBC 远低于GAAP的利润表,反之也是, 基本上23年, 4 m 新增股份,用46美金计价, 而实际 ✖️12/11 股价, 实际5000万 左右吧。 还是要追踪股份数量,而不是美元SBC。
查看图片

讨论

补充一个数据,关于订阅类公司,递延收入 4.43亿仍然在增长,说明企业业务基本还算健康。 查看图片

讨论

逆向投资 YTD-》-30%. $$ZoomInfo(ZI)$ FCF yield 10%(利益相关,持有ZI)
概述:
1. 基本信息:
公司名称: ZoomInfo Technologies Inc.
总部: 美国华盛顿州温哥华
行业: 数据和营销服务
股票代码: ZI (NASDAQ)
首席执行官: Henry Schuck
2. 主要产品和服务...

讨论

标普500 现在是 7 vs 493, 这种市场挺危险的。

讨论

“”Interest Only Loan”是把双刃剑

讨论

回复@Gilman: LVMH Rev 861亿EUR, FCF margin 14-15% 120亿,3500亿欧元估值 FCF 3.4-3.5%
Hermès Rev 134亿EUR, FCF margin 24%, 32亿, 2300亿, FCF yield 1.5%. 估值上可能是我比较保守吧,还是希望能够买到至少3年以后更高的收益率。估值这个阶段不是很吸引,需要比较高速的持续收入增...

讨论

在计算和对比FCF时候,还是要统一到GAAP的标准,就是在资本支出项目,无形资产支出要减去,同时在融資活動现金流中减去利息的支出、租賃負債这样才是客观 苹果 VS 苹果的对比。

讨论

帮转一下,亚洲水泥低于现金私有化(0.3pb),玖龙纸业给大股东发14%利率的债,一桩接着一桩,这是对小股东的屠杀//@PaulWu:帮转一下,亚洲水泥低于现金私有化(0.3pb),玖龙纸业给大股东发14%利率的债,一桩接着一桩,这是对小股东的屠杀。

讨论

回复@PaulWu: 同意您的观点,kering sa 和burberry 2024/q1,下降比较明显,但hermes和LVHM增速放缓,相对中国区收入还是可以的,日本地区增长迅速(感觉很多中国居民去代购),根据Bain数据,中国居民世界市场份额从2019/2020年的35%下降到了去年的22-24%。这个下降是确实是事实。
查看图片

讨论

感觉消费呈现了两极化趋势,普通人在往下平替,而hermes 中国销量却在创新高。

讨论

您觉得公司治理,除了持续股东回报, 有没有什么其它量化指标?

讨论

$Salesforce(CRM)$ 业绩速递,暴跌股票,下文用AI
执行摘要:
作为全球领先的CRM软件供应商,Salesforce公布了Q1 FY25的强劲财务业绩,显示出持续的盈利增长和强劲的现金流生成能力。这份备忘录提供了Salesforce的财务业绩、股东回报政策、业务亮点和关键绩效指标(KPIs)的总结与分析,以...